Hvad er Ethereum Liquid Staking, og hvorfor er det afgørende, når Shanghai-opgraderingen nærmer sig?

Ethereum er den største smarte kontraktplatform i branchen, og den gennemgik et stort skift ved at gå over til en ny konsensusalgoritme i 2022.

Hvad der almindeligvis omtales som Fusionen så netværket opgive Proof of Work og gå over til Proof of Stake i jagten på at opfylde sin bredere køreplan mod skalerbarhed, decentralisering og sikkerhed.

Quick Navigation

Med introduktionen af ​​Proof of Stake på Beacon-kæden for et stykke tid tilbage, kunne brugerne deponere 32 ETH for at blive fulde validatorer af netværket.

Dette er en del af Ethereums kernekomponenter – nemlig decentralisering og gennemsigtighed. I bund og grund er brugere over hele verden i stand til at vedligeholde netværket og opretholde det ved at køre deres egne valideringsnoder.

Dette medførte dog i sig selv nogle få begrænsninger. Lad os se på nogle af dem, når det kommer til selv-staking.

Begrænsninger ved selvindsats

De, der ønsker at blive fuldgyldige validatorer, står over for nogle bemærkelsesværdige ulemper. For eksempel er de ikke i stand til at flytte det mindst nødvendige beløb (32 ETH), hvilket gør det helt illikvidt i den tid, brugeren ønsker at forblive en fuld validator.

Brugere, der satser deres ETH til Beacon-indskyderkontrakten i et forsøg på at sikre netværket, har ikke lov til at trække deres ETH tilbage, før denne funktionalitet er aktiveret. Kerneudviklerne af Ethereum sagde, at dette vil blive muligt med Shanghai-opdateringen. det er forventet at ramme det offentlige testnet i februar og potentielt mainnet i marts.

Lær mere om Shanghai-opdateringen i vores podcast med ConsenSys produktchef Matt Nelson. 

Det er vigtigt at bemærke, at der i øjeblikket er omkring 16 millioner ETH værd et sted tæt på $25 milliarder (i nuværende priser) låst i kontrakten. I modsætning til denne betydelige begrænsning tilbyder flydende indsatsplatforme et alternativ.

Hvad er Ethereum Liquid Staking?

Ethereum liquid staking er et koncept, der har eksisteret i et stykke tid, men som tog fart i begyndelsen af ​​2023, da størstedelen af ​​platforme, der tilbyder disse muligheder, oplevede en enorm vækst.

I bund og grund er væskeindsats et alternativ til at låse en brugers indsats. Ved at gøre det giver det brugere mulighed for at satse den mængde ETH, de ønsker, og afsætte den, uden at kravet om denne funktion er aktiveret på hovednettet (f.eks. før Shanghai-opgraderingen).

Dette udføres gennem udstedelse af en tokeniseret version af de midler, der satses - en slags derivat. Det kan overføres, opbevares, handles, bruges eller endda låses, som man ville med en almindelig token.

Måden det fungerer på er ret simpelt. En bruger ville deponere ETH til en tredjepartsplatform. Platformen ville deponere ETh til Beacon-indskyderkontrakten for dem (ved at køre deres egne validatorer). Til gengæld ville protokollen præge en repræsentativ ETH, som brugeren kan trække tilbage, handle, satse og hvad der ikke kan.

Der er et par fordele ved Ethereum Liquid Staking, såsom:

• Ingen risiko for langtidshold
• Tilgængelighed af deponerede tokens
• Udbytte svarende til det for låst ETH-indsats

Den kommende Shanghai-opgradering har presset Ethereum Liquid Staking-fortællingen betydeligt, og de fleste af de platforme, der tilbyder tjenester af den slags, så deres oprindelige kryptovalutaer stige i vejret siden begyndelsen af ​​2023.

Når det er sagt, lad os tage et hurtigt kig på nogle af de mest populære Ethereum Liquid Staking-protokoller.

Top 3 Ethereum Liquid Staking Protocols

Lido

Lido er den største protokol for Ethereum Liquid Staking ved hjælp af både samlet markedsværdi og den samlede værdi låst ($7.68 milliarder på tidspunktet for dette skrivende) på sin platform.

Når brugere spiller ETH med Lido, modtager de et alternativt token kaldet stETH, som repræsenterer deres indsats i forholdet 1:1. Poletterne præges ved indbetaling og brændes efterfølgende, når de indløses.

stETH token-saldierne udstedes 1:1 til den ETH, der er satset af Lido. stETH token-saldierne opdateres også dagligt, når oraklet rapporterer ændringen i den samlede indsats.

Lido's oprindelige kryptovaluta kaldes LDO.

Rocket Pool

På tidspunktet for denne skrivning er Rocket Pool den næststørste Ethereum Liquid Staking-protokol ved hjælp af samlet værdi låst på sin platform (omkring $800 millioner).

På samme måde som Lido er brugere i stand til at satse deres ETH på Rocket Pool og modtage et alternativt token, der kaldes rETH.

Minimumsindbetalingen er 0.01 ETH, der er ingen grænse for, hvor meget brugere kan satse, og de har lov til at fortsætte med at satse og hæve, som de finder passende.

Den oprindelige kryptovaluta i Rocket Pool kaldes RPL.

Ankr

Ankr Protocol er den næste i rækken med hensyn til den samlede værdi af ETH låst på sin platform. I skrivende stund er det omkring 153 millioner dollars.

Det alternative token, som protokollen udsteder, kaldes ankrETH. På samme måde som de andre platforme er brugere i stand til at trække sig tilbage, når de vil, og deltage i forskellige DeFi-farme ved hjælp af ankrETH-tokens.

Liquid Staking vs Exchange Staking: Hvad er forskellen?

Nogle børser, såsom Coinbase og Binance, tillader også brugere at indbetale ETH og satse den mod Beacon-indskyderkontrakten og optjene belønninger.

Hvad mere er, de udsteder også deres egne ETH-tokens, som brugere kan trække tilbage og handle, som de finder passende. Med Binance, for eksempel, hedder tokenet BETH, og brugere kan handle det mod USDT, når de vil. Det vigtigste at overveje er, at du skal have BETH på din konto for at være berettiget til indsatsudbyttet.

En anden vigtig overvejelse er, at disse er centraliserede modparter, og som sådan bevarer de forældremyndigheden over dine tokens – i dette tilfælde ETH-alternativerne. Derfor gælder alle ulemper og begrænsninger ved at holde din krypto på en børs, med alle fordelene også.

Hvorfor Ethereum Liquid Staking Coins stiger?

Som nævnt i begyndelsen af ​​vejledningen, så næsten alle protokoller, der giver Ethereums flydende indsatsmuligheder, priserne på deres oprindelige kryptovalutaer stige i værdi siden starten af ​​2023.

For eksempel er LDO steget med over 100 % inden for de seneste 30 dage. ANKR er steget omkring 45 % inden for de seneste 14 dage. Frax Aktier (FXS) er steget over 100 % i de sidste to uger. Rocket Pools RPL-token er steget omkring 70 % i den sidste måned. Andre flydende Ethereum-mønter, såsom StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) og andre, er også steget tilsvarende procenter.

Konsensus ser ud til at være, at handlende forventer, at den kommende Shanghai-opgradering for Ethereum vil være ret gavnlig for disse platforme. Årsagen er, at over 15 millioner ETH vil blive låst op, og brugerne vil søge flydende alternativer, hvor de vil satse deres ETH. Og da disse protokoller giver nogle klare fordele, er den nuværende fortælling, at Shanghai vil drive efterspørgslen efter deres tjenester.