1 simpelt trick til at 'forstørre' dine udbytter

Ikke mange mennesker ved dette, men du kan faktisk "forstørre" afkastet af en almindelig aktie - blot ved at holde den gennem en lukket fond (CEF)!

Det er ud over at få en meget større udbytte end den typiske S&P 500-aktie dribler ud: 7%+ udbetalinger er selvfølgelig almindelige i CEF-området.

Så hvordan fungerer vores CEF "gain forstørrelsesglas"?

Det kommer ned til, hvad der ved første rødme synes at være en temmelig obskur kendsgerning: CEF'er (som handler på markedet, ligesom aktier eller ETF'er), har generelt et fast antal aktier for hele deres liv. Det betyder, at deres markedspris kan være forskellig fra deres nettoaktiver pr. aktie (NAV eller værdien af ​​de aktier, de har i deres porteføljer).

Og når du køber en fond, der handler på et usædvanligt rabat, forstørres dine gevinster, fordi, efterhånden som rabatten forsvinder og vender til en præmie, forstærker den de gevinster, som porteføljen giver alene.

Vores CEF "Gain Magnifier" i aktion

Lad os se på dette med vores favorit CEF på min CEF Insider service: den BlackRock Science and Technology Trust (BST). Det er et godt eksempel, fordi selvom det er klassificeret som en teknologifond, ejer det hovedsageligt de største virksomheder i S&P 500, bl.a. Apple
AAPL
(AAPL), Microsoft
MSFT
(MSFT) , Mastercard
MA
(MA), så det afspejler indekset som helhed mere end de fleste tekniske CEF'er.

Siden markedet nåede bunden den 11. oktober 2022, har BST afkastet sunde 13.9 %, hvoraf en del var drevet af dets portefølje af kvalitets S&P 500-navne.

Før vi går videre, lad os bemærke, at denne fond giver 9.5 % og udbetaler udbytte månedligt, så enhver, der købte i oktober, har allerede indsamlet en sund del af det samlede afkast ovenfor i kontanter, til en værdi af omkring 80 USD om måneden for hver investeret 10,000 USD .

Og der sker mere her end blot porteføljegevinster. En del af dette stærke afkast var drevet af fondens forsvindende rabat: Siden 11. oktober er rabatten gået fra omkring 5 % til nogenlunde pari (den steg endda så højt som 6.8 % i slutningen af ​​januar).

Det er ikke første gang, BSTs rabat er faldet til en præmie: Fonden handlede til eller et godt stykke over pari i det meste af 2019, 2020 og 2021.

Disse præmier var en stor del af årsagen til, at fonden klarede sig markant bedre end markedet i disse år. Fra børsintroduktionen i 2014 til 2022 gav BST 352 % tilbage, da den rabat, det havde fra 2014 og frem, hurtigt forsvandt i 2018.

Dette diagram viser os noget andet, som få mennesker overvejer om CEF-rabatter: de kan fortælle os, hvornår en fond bliver dyr, og det er et godt tidspunkt at tage profit. Men med en præmie på 0.32 % er det ikke tilfældet med BST i dag, selvom fonden ikke handler med rabat i øjeblikket.

Jeg fortæller ofte folk, at CEF-sammensætningen vender tilbage, hvilket kan lyde lidt forvirrende, men det er det, du ser i dette diagram. Værdien af ​​BSTs portefølje (eller dens NAV, med andre ord) er steget 8.6 % i 2023, men markedsprisen er steget 12.4 %. Det skyldes, at fonden startede med mindre end 3 % rabat og nu handler med en lille præmie igen.

Lad os sige, at markedet stiger yderligere 10 % for 2023 (en konservativ antagelse sammenlignet med de fleste Wall Street-bankøkonomers), og BSTs NAV stiger det samme beløb. Lad os nu antage, at BSTs præmie stiger til det højeste niveau på 12 %, vi tidligere har set. I så fald vil markedsprisen stige med 23 %, eller mere end det dobbelte af markedets gevinst.

Og hvis vi holder BST længere, og markedet stiger 50 %, mens BSTs præmie topper, kan vores afkast faktisk være 68 %, hele 18 procentpoint højere end markedet. Hvis markedet fordobles? Vi er faktisk steget 124 pct. Og du samler en indkomststrøm på 9.5 %, mens du venter.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Uopslidelig indkomst: 5 tilbudsfonde med konstant 10.2 % udbytte."

Videregivelse: ingen