10 eksperter i ressourcesektoren kaster lys over guld og sølv

Ædelmetaller betragtes traditionelt som sikre tilflugtssteder, der typisk viser styrke i tider med markedsuro og geopolitisk usikkerhed. Historisk set ses de også som inflationssikringer og foretrukne aktiver for at beskytte mod stigende renter. Her er 10 ressourcespecialister og bidragydere til MoneyShow.com fremhæve deres favoritaktier og ETF'er for investorer, der søger eksponering for guld og sølv.

Mary Anne og Pamela Aden, Aden-prognosen

Råvare-tyremarkedet bliver drevet af stigende inflation uden ende i sigte. Den russiske krig har forværret udviklingen i inflationen med mere usikkerhed og et løb mod materielle aktiver og væk fra finansielle aktiver. Dette tyremarked for råvarer var allerede i gang, og det er klar til at stige i flere år fremover.

Med guld, der stiger højere end sølv, og guldandele, der stiger mere end guld, og seniorer stærkere end juniorer, fortæller det os, at guld er "konge" for nu. Det er den ultimative sikre havn, og det bliver bekræftet af investorer, der løber i sikkerhed. Plus, med senior minearbejdere stærke end juniorer, afspejler det værdi frem for risiko. Det store billede er stadig åbent for en "superstigning" på et igangværende tyremarked.

Samlet set klarer vores anbefalede guldaktier sig godt. De bedste, der for nylig nåede nye højder over deres højdepunkter i juni 2021, er Kongeligt guld (RGLD), newmont (NEM), Yamana guld (AUY) og Franco Nevada (FNV).

For nu er guld stærkere end sølv, og guld kan fortsætte med at stige mere end sølv i de kommende måneder. Men ser man på længere sigt, er sølv klar til at være den bedste præstation. Silvers tid kommer. To af vores anbefalede beholdninger er sølvrelaterede — Hecla Minedrift (HL) og Pan amerikansk sølv (PAAS). Sølv er nu på vej mod $30-niveauet. Når den er brudt, vil den være slukket og kørende.

Gør dig klar til det næste store træk inden for ædelmetaller: Slut dig til Mary Anne og Pamela Aden på The Money, Metals, & Mining Virtual Expo. 5-7 april 2022!

Mike Cintolo, Cabot Top Ti Trader

Ædelmetaller har hidtil overskredet aktierne i år, og når guld stiger i vejret, har aktierne i virksomheder, der udvinder metallet, en tendens til at klare sig markant bedre end guldbarren i procent. Blandt dem, der på det seneste har vakt opmærksomhed er Agnico Eagle Mines (AEM), en senior canadisk guldminearbejder.

Virksomheden har en pipeline af højkvalitets efterforsknings- og udviklingsprojekter i USA, Canada (inklusive det netop afsluttede opkøb af Kirkland Lake), Columbia og Mexico, og hvis politik med ikke-forward-salg af guld giver det fuld eksponering for nuværende guld priser, som i dag er et godt sted at være.

Agnico rapporterede for nylig adskillige rekordresultater for hele året 2021: Virksomheden havde en solid årlig guldproduktion på omkring 2.09 millioner ounces med samlede omkostninger på $1,038 pr. ounce (godt under den nuværende guldpris på omkring $2,000. Imponerende nok var 4. kvartal også Agnicos femte kvartal i træk med over en halv million ounces i guldproduktion.

De stærke resultater fik Agnico til at hæve sit udbytte med 14% (2.6% årligt afkast) og annoncere et aktietilbagekøbsprogram på $500 millioner. Når man ser fremad, ser analytikere, at toplinjen vokser med 41 % i 1. kvartal, efterfulgt af yderligere tre kvartaler med en vækst på 60 procent (mest på grund af Kirkland-opkøbet), men selvfølgelig er wildcardet her guldpriserne, da opsiden vil falde rigtigt. til Agnicos bundlinje.

Tony Sagami, Weiss Ultimate Portfolio

Vælg dit valg: Inflationen på det højeste niveau i 40 år, spændinger mellem Rusland og Ukraine eller starten på en ny Fed-stramningscyklus. Hver af dem er i sig selv en god grund til at eje guld, men tilsammen fremsætter de et meget overbevisende argument.

US Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU) er en unik måde at investere i guld på. Den børshandlede fond er oprettet som en royalty-trust, som er en særlig virksomhedstype.

GOAU yder en engangsbetaling til guldmineselskaber i bytte for en aftalt procentdel af det guld, det producerer. Det bedste af det hele er, at GOAU er kontraktmæssigt berettiget til et bestemt antal ounces til et forudbestemt, altid under markedsprisen på guld.

Den eneste risiko, GOAU tager, er, hvis prisen på guld falder under dens nedsatte købspriser. Og med guld, der stadig svæver omkring $1,946 pr. ounce, betyder det ikke andet end store lønninger for GOAU.

Adrian-dagen, Global analytiker

Royalty- og streamingselskaber er lavrisiko-måden at investere i guldminesektoren. Men du giver ikke meget op ved at gøre dette. Grundlæggende vil et royaltyselskab foretage en forudbetaling til et mineselskab i bytte for en lille procentdel af det guld, der udvindes. En stream ligner, bortset fra at virksomheden betaler en beskeden pris pr. ounce, når den modtages ud over en forhåndsbetaling.

Fransk-Nevada (FNV) rapporterede et stærkt fjerde kvartal på baggrund af højere produktion i Cobre Panama, dens største strøm, og rekordstore olie- og gasindtægter. Samlet set for året var der en rekordomsætning på 1.3 milliarder dollar, en stigning på 27 %, og kom ind i den høje ende af dens guidance.

Franco sluttede kvartalet med $539 millioner i kontanter, ingen gæld og $1.1 milliarder til rådighed på sine kreditfaciliteter. Det øgede sit udbytte igen, med næsten 7 %, for 15. udbytteforhøjelse i træk.

Diversificering af aktiver adskiller Franco fra andre guld royalty-selskaber. Franco har en lavere procentdel af guld og sølv end andre store royalty- og streamingselskaber, hvilket diversificering det nu kalder en kendetegnende fordel. Det er formentlig en funktion, der gør virksomheden attraktiv for generalistinvestorer.

Virksomheden er også godt diversificeret med hensyn til dets aktiver, operatører og geografi. Franco ser pipelinen ret stærk på tværs af en række forskellige finansieringsbehov. Franco-Nevada er fortsat en af ​​vores kerneinvesteringer.

Royalty- og streamingselskaber har langt lavere eksponering for driftsomkostningsinflation end minearbejdere og mindre eksponering for potentielt stigende skatter. Så de forbliver attraktive investeringer for det nuværende miljø.

Wheaton ædelmetaller (WPM) rapporterede rekordomsætning og indtjening for fjerde kvartal, selvom det gik glip af analytikerprognoser med et lille beløb. For året var omsætningen 1.2 milliarder dollars. Royalties på guld og sølv udgør i øjeblikket 94% af omsætningen.

Salobo-udvidelsen (Salobo III), som er en del af projektet, der repræsenterer Wheatons største enkeltaktiv, blev forsinket på grund af jordskred; den havde været 85 % færdig ved årets udgang. Vale er i gang med en grundig gennemgang af projektet, som skulle være færdigt engang i andet kvartal. På nuværende tidspunkt vurderes udvidelsen stadig at være på vej til en opstart ved årets udgang.

Wheaton har en solid balance, med tilgængelig likviditet nu op til $2.2 milliarder. Med kontanter, en stærk kreditfacilitet og forudse stærke pengestrømme i de kommende år sagde CEO Randy Smallwood, at han ikke troede, at virksomheden nogensinde ville skal udstede en anden aktie.

Wheaton fokuserer på aktiver med lave omkostninger, med 85 % af sine aktiver i den nederste halvdel af omkostningskurven og reserver med over 30 års levetid. Wheaton forventer en gennemsnitlig vækst på 20 % over de næste 10 år.

Wheaton (hvis nuværende udbytte er 1.3%) er inkluderet i S&P Canadian Dividend Aristocrats Index. Aktien er en kernebeholdning for os; men i betragtning af de 25 % plus, der er steget siden slutningen af ​​januar, holder vi og leder efter en tilbagetrækning til at købe.

Peter Krauth, Sølvaktieinvestor

Fed kan ikke stoppe inflationen. Det er et kæmpe dilemma, og investorerne er ved at fange det. Hvad kan du gøre ved det? Nå, sølv knuser inflationen. I 1970'erne oplevede vi et helt årti med høj og stigende inflation. Alligevel genererede sølv en gevinst på 3,700%. Det er ikke en tastefejl. Og sølvaktier klarede sig betydeligt bedre end det.

Jeg tror, ​​vi er ude for et inflationschok, og efterhånden som investorerne indser dette, vil de strømme mod sølv. Og det vil hjælpe med at presse denne sektor meget, meget højere. Teknisk set har sølv været ret stærkt, og 50-dages glidende gennemsnit ser ud til at være klar til at krydse over det 200-dages glidende gennemsnit og danner et bullish "gyldent kryds". Silvers opsidemål er $26.50, $27, derefter $28.

Selv om sølvaktier er konstruktive, har de mere arbejde at gøre. Det Global X Silver Miners ETF (SIL) har klar modstand på $38 niveau. Når den krydser $38, er der en ret klar vej til $41.

Og ser på PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) - som faktisk er sølvvirksomheder på mellemniveau - vi ser en masse af den seneste styrke. $14.50-området ser ud til at være det vigtigste overhead-modstandsniveau. Derefter ligner $15.50 og derefter $17.50 de næste upside-mål.

Generelt ser sølvs tekniske billede ret stærkt ud. Og med rentestigningerne nu officielt startet, tror jeg, at vi kunne se sølv fortsætte med at stige. På sæsonbasis tyder de næste par måneder på mere styrke forude.

Omar Ayales, Gold Charts R Us

Guld konsoliderer den seneste tilbagetrækning, over januar optrend, som tilfældigvis er guldets vigtigste break-out niveau i februar på $1900-$1925 niveauet. Vores førende indikator viser fortsat momentumopbygning til fordel for guld. Guldminearbejdere står stærkt. De har klaret sig bedre end de fleste aktivklasser på det seneste og ser ud til at være modne til mere upside.

Novagold (NG) fortsætter med at marchere opad, inden for en klar op-kanal siden lavpunktet i januar, og testede for nylig $8-håndtaget, som også er tæt på højdepunkterne i oktober 2021. En pause over dette niveau, og det er i gang med løbene! En stigning til juni-topværdierne nær $10 ville da være sandsynlig. Den førende indikator er på et højt område, der viser momentum, der favoriserer NG. Men det er modstand på et højt område, hvilket tyder på, at en vis konsolidering på kort sigt er mulig.

Harmony guldminedrift (HMY) danner et bullish flagmønster med modstand på $5.50. Dette betyder, at hvis HMY bryder over $5.50, kan det stige til $7-målniveauet. Den førende indikator trækker sig tilbage og leder efter en bund. Det fortæller os, at kortsigtet svaghed kan være forbi, og en fornyet optur er nu sandsynlig. På den negative side er HMY's bullish støtte ved januar optrend på $4.30. Et brud under dette niveau kan skubbe det yderligere ned igen, til muligvis september optrend nær $3.50.

Gavin Graham, Internet Wealth Builder

Sidste gang guld startede et langsigtet tyremarked, i 1999-2000, steg metallet fra $250 pr. oz til $850 pr. oz., eller mere end tre gange på mindre end et årti. Jeg antyder ikke, at guld vil matche den præstation, men det er rimeligt at antage, at efter at have taget sit hidtidige rekord nogensinde, kan guld løbe op i $2,500 pr. oz., en bevægelse på 25%.

Equinox guld (EQX) har projekter i Canada, USA, Mexico og Brasilien med syv guldminer i drift og fem vækstprojekter. Mineiværksætter Ross Beatty ejer 8% af virksomheden. Equinox blev børsnoteret i november 2018 til $4 per aktie.

Selskabet har beviste og sandsynlige reserver på 16 millioner oz. og målte og indikerede reserver på 30 millioner oz. Det forventer at have en produktion på 670,000 oz. i 2022.

Dets vækstprojekter omfatter Santa Luz-minen i Mexico, hvor den bruger 103 millioner dollars på at eftermontere en tidligere producerende mine, som kommer i drift i dette kvartal. Det anslås, at Santa Luz vil producere 110,500 oz. årligt i de første fem driftsår.

Også Equinox brød officielt terræn i oktober 2021 på Greenstone-projektet, en af ​​de største miner i Canada. Det forventes, at den to-årige byggeperiode og seks måneders idriftsættelse vil tillade det første guldstøb i første halvdel af 2024.

Med en forventet 13% stigning i produktionen fra 593,000 oz. i 2021 til 670,000 oz. i år er Equinox godt positioneret til at nyde en stærk vækst i omsætning og cash flow, helt bortset fra stigningen i guldprisen.

Equinox er en velkapitaliseret guldminearbejder med syv opererende miner i politisk stabile jurisdiktioner. Den forventede vækst i produktionen over de næste par år er til 1 million oz. Per år.

Aktien sælges til 22 gange 2022 forventet driftsindtjening. Det er i den nederste tredjedel af juniorproducenter målt i pris/nettoværdi (0.63 gange). Det forventer den næsthøjeste produktionsvækst fra 2021-24 og har næsthøjeste reserver i koncernen. Jeg vurderer aktien som et køb

Bruce Kaser, Cabot undervurderet aktierådgiver

Barrick Gold (GULL), baseret i Toronto, er et af verdens største guldmineselskaber af højeste kvalitet. Omkring 50 % af produktionen kommer fra Nordamerika, mens resten kommer fra Afrika/Mellemøsten (32%) og Latinamerika/Asien og Stillehavsområdet (18%).

Barrick vil fortsætte med at forbedre sine driftsresultater (ledet af sin nye og yderst dygtige administrerende direktør), generere et stærkt frit cash flow til nuværende guldpriser og returnere meget af det frie cash flow til investorerne, samtidig med at han foretager mindre, men fornuftige opkøb.

Barrick nåede til enighed med regeringerne i Pakistan og dens Belochistan-provins om at genstarte Reko Diq kobber- og guldminen. Produktionen blev indstillet i 2011. Barrick vil eje 50% af det nye projekt. Selvom minen er lille, illustrerer aftalen Barrick CEO Mark Bristows evne til effektivt at arbejde med lokale myndigheder.

Barrick-aktier tilbyder også optionalitet - hvis de usædvanlige økonomiske og skattemæssige forhold driver guldprisen op, vil Barricks aktier stige med det. I betragtning af deres attraktive værdiansættelse behøver aktierne ikke dette andet punkt (valgfrit) for at virke – det giver ekstra opside. Barricks balance har næsten ingen gæld fratrukket kontanter.

Bob Carlson, Pensionering Watch

Der er sket en stor vending i guld, som jeg havde forventet. Guld steg i begyndelsen af ​​2020, primært takket være Feds monetære stimulus, men toppede i august 2020. Guld steg i 2022, da inflationen nåede niveauer, der ikke er set i 40 år. Invasionen af ​​Ukraine forårsagede flere guldkøb.

Børshandlede fonde er den billigste og mest likvide måde at investere i guld på. jeg anbefaler iShares Gold Trust (IAU), fordi det normalt har det laveste omkostningsforhold og ikke bruges så meget af hedgefonde og andre kortsigtede handlende. IAU er steget 7.44 % for året til dato og 15.65 % over 12 måneder.

iShares MSCI Global Metals and Mining Producers (PICK), og ETF, der består af mineselskaber, klarer sig også godt i denne svære tid. Fonden sank i midten af ​​2021 og så ud til at være en handel. Markederne satte ikke pris på, hvor meget minearbejdere sandsynligvis ville drage fordel af den fortsatte globale vækst.

Fonden følger et indeks for global minedrift; den havde for nylig 214 aktier, men 50 % af fonden var i de 10 største positioner. PICK er steget med 16.85 % indtil videre i 2022 og 26.75 % inden for de sidste 12 måneder. Det har et udbytte på 5.30%.