Mange mennesker er gode til at spare penge op til pension. De klarer udgifterne og bygger deres redeæg støt og roligt op. Men når det er tid til at begynde at trække indtægter fra en investeringsportefølje, kan de føle sig overvældet med så mange valg.
Nogle indkomstsøgende investorer vil måske grave dybt i individuelle obligationer eller udbytteaktier. Men andre vil gerne holde tingene simple. En af de nemmeste måder at begynde at skifte til et indkomstfokus på er at bruge børshandlede fonde. Nedenfor er eksempler på indkomstorienterede børshandlede fonde (ETF'er) med relaterede definitioner længere nede.
For det første det omvendte forhold
Før vi ser på indkomstproducerende ETF'er, er der et koncept, vi bliver nødt til at få af vejen - forholdet mellem renter og obligationspriser.
Aktier repræsenterer ejerskabsenheder i virksomheder. Obligationer er gældsinstrumenter. En regering, virksomhed eller anden enhed låner penge fra investorer og udsteder obligationer, der udløber på en bestemt dato, når udstederen indløser dem til det pålydende beløb. De fleste obligationer udstedt i USA har faste renter og betaler renter hver sjette måned.
Investorer kan til enhver tid sælge deres obligationer til andre investorer. Men hvis renterne i markedet har ændret sig, vil markedsværdien af obligationerne bevæge sig i den modsatte retning. Sidste år, hvor renten steg, faldt værdien af obligationer, så deres afkast ville matche renten på nyudstedte obligationer af samme kreditkvalitet.
Det var svært at se obligationernes værdi falde sidste år, men investorer, der ikke solgte deres obligationer, fik fortsat deres renter. Det samme kan siges om aktier. Benchmark S&P 500 SPX, -0.20% faldt 19.4% i løbet af 2022, med 72% af aktierne faldende. Men få virksomheder skærer i udbytte, ligesom få virksomheder misligholdt deres obligationsbetalinger.
Et pensioneret par, som jeg kender, så deres indkomstorienterede mæglerkontos værdi falde med omkring 20 % sidste år, men deres investeringsindkomst steg - ikke alene fortsatte udbytteindkomsten med at flyde, de var i stand til at investere lidt mere, fordi deres indkomst oversteg deres udgifter. De "købte mere indkomst."
Jo længere løbetid en obligation har, jo større er dens prisvolatilitet. Afhængigt af det økonomiske miljø kan du opleve, at en kortere obligationsportefølje tilbyder et "sweet spot", der tager højde for prisvolatilitet og indkomst.
Og her er en guldkant - hvis du overvejer at skifte din portefølje til en indkomstorientering nu, betyder faldet i obligationskurserne, at renterne er meget mere attraktive, end de var for et år siden. Det samme kan siges om mange aktiers udbytte.
Nedadgående beskyttelse
Hvad venter renten forude? Med Federal Reserve fortsætter sine bestræbelser på at bekæmpe inflationen, kan renterne fortsætte med at stige gennem 2023. Dette kan lægge mere pres på obligations- og aktiekurserne.
Ken Roberts, en investeringsrådgiver med Four Star Wealth Management i Reno, Nev., understreger "downside-beskyttelsen", som udbytteindkomst giver i sine diskussioner med kunder.
"Diversificering er det bedste risikostyringsværktøj, der findes," sagde han under et interview. Han rådede også nybegyndere - selv dem, der søger indkomst frem for vækst - til at overveje det samlede afkast, som kombinerer indkomsten og prisstigningen på lang sigt.
En ETF, der holder obligationer, er designet til at give indkomst i en jævn strøm. Nogle udbetaler udbytte kvartalsvis og nogle betaler månedligt. En ETF, der besidder udbyttebetalende aktier, er også et indkomstmiddel; det kan udbetale udbytte, der er lavere end obligationsfondens udbetalinger, og det vil også tage større risiko for udsving i aktiemarkedet. Men investorer, der tager denne tilgang, håber på højere samlede afkast på lang sigt, efterhånden som aktiemarkedet stiger.
"Med en ETF er dine midler diversificeret. Og når markedet går gennem perioder med volatilitet, fortsætter du med at nyde indkomsten, selvom din hovedsaldo falder midlertidigt,” sagde Roberts.
Hvis du sælger dine investeringer til et faldende marked, ved du, at du vil tabe penge - det vil sige, du vil sælge for mindre, end dine investeringer var værd tidligere. Hvis du nyder en strøm af indtægter fra din portefølje, kan det være lettere for dig at vente gennem et nedadgående marked. Hvis vi ser tilbage på de seneste 20 kalenderår - vilkårlige perioder - steg S&P 500 i løbet af 15 af disse år. Men dens gennemsnitlige årlige prisstigning var 9.1%, og dets gennemsnitlige årlige samlede afkast, med geninvesteret udbytte, var 9.8% ifølge FactSet.
I et givet år kan der være enorme prisudsving. For eksempel, i løbet af 2020, pressede den tidlige fase af Covid-19-pandemien S&P 500 ned med 31 % frem til 23. marts, men indekset sluttede året med en stigning på 16 %.
To ETF'er med brede tilgange til udbytteaktier
Invescos chef for faktor og kernestrategier Nick Kalivas mener, at investorer bør "udforske højere afkastaktier som en måde at generere indkomst og sikre sig mod inflation."
Han advarede under et interview om, at valg af en aktie kun baseret på et højt udbytte kan placere en investor i "en udbyttefælde." Det vil sige, at et højt afkast kan indikere, at professionelle investorer på aktiemarkedet tror, at en virksomhed kan blive tvunget til at skære i udbyttet. Aktiekursen er formentlig allerede faldet, for at sende udbytteafkastet yderligere ned. Og skærer selskabet i udbyttet, vil aktierne formentlig falde endnu mere.
Her er to måder, hvorpå Invesco filtrerer brede grupper af aktier til dem med højere udbytte og en vis grad af sikkerhed:
Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF SPHD, -0.33% besidder aktier i 50 virksomheder med højt udbytte, der også har vist lav kursvolatilitet over de foregående 12 måneder. Porteføljen er vægtet mod de højest afkastende aktier, der opfylder kriterierne, med grænser for eksponering mod individuelle aktier eller sektorer. Det rekonstitueres to gange om året i januar og juli. Dens 30-dages SEC-udbytte er 4.92%.
Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF PEY, -0.70% følger en anden screeningstilgang for kvalitet. Det begynder med komponenterne i Nasdaq Composite Index COMP, + 1.39%, derefter indsnævres listen til 50 virksomheder, der har hævet udbytteudbetalinger i mindst 10 på hinanden følgende år, hvis aktier har det højeste udbytte. Det udelukker ejendomsinvesteringsfonde og vægtes mod højere afkastaktier, der opfylder kriterierne. Dens 30-dages udbytte er 4.08%.
30-dages udbyttet giver dig en idé om, hvor meget du kan forvente. Begge disse ETF'er betaler månedligt. Se nu, hvordan de klarede sig i 2022 sammenlignet med S&P 500 og Nasdaq, alle med geninvesteret udbytte:
Begge ETF'er havde positive afkast i løbet af 2022, hvor stigende renter pressede de brede indekser.
8 flere ETF'er til indkomst (og nogle til vækst også)
En investeringsforening er en sammenlægning af mange investorers penge for at forfølge et bestemt mål eller et bestemt sæt mål. Du kan købe eller sælge aktier i de fleste investeringsforeninger en gang om dagen, når markedet lukker. En ETF kan købes eller sælges når som helst i børsens åbningstid. ETF'er kan have lavere udgifter end investeringsforeninger, især ETF'er, der passivt styres til at spore indekser.
Du bør lære om udgifterne, før du foretager et køb. Hvis du arbejder med en investeringsrådgiver, så spørg om gebyrer - afhængigt af forholdet mellem rådgiveren og en fondsforvalter, kan du få rabat på kombinerede gebyrer. Du bør også diskutere volatilitetsrisikoen med din rådgiver for at etablere et komfortniveau og forsøge at matche dine valg af indkomstinvesteringer til din risikotolerance.
Her er otte yderligere ETF'er designet til at give indkomst eller en kombination af indkomst og vækst:
Om os
Ticker
30-dages SEC-udbytte
Koncentration
2022 samlet afkast
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF
Følgende definitioner kan hjælpe dig med at få en bedre forståelse af, hvordan de ovennævnte ETF'er fungerer:
30-dages SEC-udbytte — En standardiseret beregning, der tager hensyn til en fonds indtægter og udgifter. For de fleste fonde giver dette afkast en god indikation af, hvor stor en indkomst en ny investor kan forventes at modtage på årsbasis. Men 30-dages udbyttet fortæller ikke altid hele historien. For eksempel kan en ETF med et dækket køb med et lavt 30-dages afkast foretage regelmæssige udbytteudlodninger (kvartalsvis eller månedligt), som er betydeligt højere, eftersom 30-dages afkast kan udelukke indtægter fra dækkede købsoptioner. Se udstederens hjemmeside for mere information om enhver ETF, der kan være af interesse.
Skattepligtig ækvivalent afkast — Et skattepligtigt afkast, der kan sammenlignes med renter optjent fra kommunale obligationer, der er fritaget for føderale indkomstskatter. Hvis du ser bort fra statslige eller lokale indkomstskatter, kan du beregne det skattepligtige ækvivalente udbytte ved at dividere dit skattefrit udbytte med 1 minus din højeste graduerede føderale indkomstskat.
Obligationsvurderinger — Karakterer for kreditrisiko, som fastsat af kreditvurderingsbureauer. Obligationer betragtes generelt som Investment-grade, hvis de vurderes BBB- eller højere af Standard & Poor's og Fitch, og Baa3 eller højere af Moody's. Troskab nedbryder kreditbureauernes vurderingshierarki. Obligationer med ratings under investeringsgrad har højere risiko for misligholdelse og højere renter end obligationer af investeringsgrad. De er kendt som højafkast- eller "junk"-obligationer.
Opkaldsmulighed — En kontrakt, der giver en investor mulighed for at købe et værdipapir til en bestemt pris (kaldet strike price), indtil optionen udløber. En put-option er det modsatte, hvilket giver køberen mulighed for at sælge et værdipapir til en bestemt pris, indtil optionen udløber.
Dækket købsmulighed — En købsoption, som en investor skriver, når de allerede ejer et værdipapir. Strategien bruges af aktieinvestorer til at øge indkomsten og give en vis nedadgående beskyttelse.
Foretrukne lager — En aktie udstedt med et angivet udbytte. Denne type aktier har præference i tilfælde af, at en virksomhed likvideres. I modsætning til almindelige aktionærer har foretrukne aktionærer ikke stemmeret.
Disse artikler graver dybere ned i de ovenfor nævnte typer værdipapirer og relaterede definitioner:
10 simple investeringer, der kan gøre din portefølje til en indkomstdynamo
Mange mennesker er gode til at spare penge op til pension. De klarer udgifterne og bygger deres redeæg støt og roligt op. Men når det er tid til at begynde at trække indtægter fra en investeringsportefølje, kan de føle sig overvældet med så mange valg.
Nogle indkomstsøgende investorer vil måske grave dybt i individuelle obligationer eller udbytteaktier. Men andre vil gerne holde tingene simple. En af de nemmeste måder at begynde at skifte til et indkomstfokus på er at bruge børshandlede fonde. Nedenfor er eksempler på indkomstorienterede børshandlede fonde (ETF'er) med relaterede definitioner længere nede.
For det første det omvendte forhold
Før vi ser på indkomstproducerende ETF'er, er der et koncept, vi bliver nødt til at få af vejen - forholdet mellem renter og obligationspriser.
Aktier repræsenterer ejerskabsenheder i virksomheder. Obligationer er gældsinstrumenter. En regering, virksomhed eller anden enhed låner penge fra investorer og udsteder obligationer, der udløber på en bestemt dato, når udstederen indløser dem til det pålydende beløb. De fleste obligationer udstedt i USA har faste renter og betaler renter hver sjette måned.
Investorer kan til enhver tid sælge deres obligationer til andre investorer. Men hvis renterne i markedet har ændret sig, vil markedsværdien af obligationerne bevæge sig i den modsatte retning. Sidste år, hvor renten steg, faldt værdien af obligationer, så deres afkast ville matche renten på nyudstedte obligationer af samme kreditkvalitet.
Det var svært at se obligationernes værdi falde sidste år, men investorer, der ikke solgte deres obligationer, fik fortsat deres renter. Det samme kan siges om aktier. Benchmark S&P 500
-0.20%
SPX,
faldt 19.4% i løbet af 2022, med 72% af aktierne faldende. Men få virksomheder skærer i udbytte, ligesom få virksomheder misligholdt deres obligationsbetalinger.
Et pensioneret par, som jeg kender, så deres indkomstorienterede mæglerkontos værdi falde med omkring 20 % sidste år, men deres investeringsindkomst steg - ikke alene fortsatte udbytteindkomsten med at flyde, de var i stand til at investere lidt mere, fordi deres indkomst oversteg deres udgifter. De "købte mere indkomst."
Jo længere løbetid en obligation har, jo større er dens prisvolatilitet. Afhængigt af det økonomiske miljø kan du opleve, at en kortere obligationsportefølje tilbyder et "sweet spot", der tager højde for prisvolatilitet og indkomst.
Og her er en guldkant - hvis du overvejer at skifte din portefølje til en indkomstorientering nu, betyder faldet i obligationskurserne, at renterne er meget mere attraktive, end de var for et år siden. Det samme kan siges om mange aktiers udbytte.
Nedadgående beskyttelse
Hvad venter renten forude? Med Federal Reserve fortsætter sine bestræbelser på at bekæmpe inflationen, kan renterne fortsætte med at stige gennem 2023. Dette kan lægge mere pres på obligations- og aktiekurserne.
Ken Roberts, en investeringsrådgiver med Four Star Wealth Management i Reno, Nev., understreger "downside-beskyttelsen", som udbytteindkomst giver i sine diskussioner med kunder.
"Diversificering er det bedste risikostyringsværktøj, der findes," sagde han under et interview. Han rådede også nybegyndere - selv dem, der søger indkomst frem for vækst - til at overveje det samlede afkast, som kombinerer indkomsten og prisstigningen på lang sigt.
En ETF, der holder obligationer, er designet til at give indkomst i en jævn strøm. Nogle udbetaler udbytte kvartalsvis og nogle betaler månedligt. En ETF, der besidder udbyttebetalende aktier, er også et indkomstmiddel; det kan udbetale udbytte, der er lavere end obligationsfondens udbetalinger, og det vil også tage større risiko for udsving i aktiemarkedet. Men investorer, der tager denne tilgang, håber på højere samlede afkast på lang sigt, efterhånden som aktiemarkedet stiger.
"Med en ETF er dine midler diversificeret. Og når markedet går gennem perioder med volatilitet, fortsætter du med at nyde indkomsten, selvom din hovedsaldo falder midlertidigt,” sagde Roberts.
Hvis du sælger dine investeringer til et faldende marked, ved du, at du vil tabe penge - det vil sige, du vil sælge for mindre, end dine investeringer var værd tidligere. Hvis du nyder en strøm af indtægter fra din portefølje, kan det være lettere for dig at vente gennem et nedadgående marked. Hvis vi ser tilbage på de seneste 20 kalenderår - vilkårlige perioder - steg S&P 500 i løbet af 15 af disse år. Men dens gennemsnitlige årlige prisstigning var 9.1%, og dets gennemsnitlige årlige samlede afkast, med geninvesteret udbytte, var 9.8% ifølge FactSet.
Se også: Hvornår kan jeg sælge mine I-obligationer? Beskattes I-obligationer? Svar på dine spørgsmål om serie I-obligationer.
I et givet år kan der være enorme prisudsving. For eksempel, i løbet af 2020, pressede den tidlige fase af Covid-19-pandemien S&P 500 ned med 31 % frem til 23. marts, men indekset sluttede året med en stigning på 16 %.
To ETF'er med brede tilgange til udbytteaktier
Invescos chef for faktor og kernestrategier Nick Kalivas mener, at investorer bør "udforske højere afkastaktier som en måde at generere indkomst og sikre sig mod inflation."
Han advarede under et interview om, at valg af en aktie kun baseret på et højt udbytte kan placere en investor i "en udbyttefælde." Det vil sige, at et højt afkast kan indikere, at professionelle investorer på aktiemarkedet tror, at en virksomhed kan blive tvunget til at skære i udbyttet. Aktiekursen er formentlig allerede faldet, for at sende udbytteafkastet yderligere ned. Og skærer selskabet i udbyttet, vil aktierne formentlig falde endnu mere.
Her er to måder, hvorpå Invesco filtrerer brede grupper af aktier til dem med højere udbytte og en vis grad af sikkerhed:
SPHD,
besidder aktier i 50 virksomheder med højt udbytte, der også har vist lav kursvolatilitet over de foregående 12 måneder. Porteføljen er vægtet mod de højest afkastende aktier, der opfylder kriterierne, med grænser for eksponering mod individuelle aktier eller sektorer. Det rekonstitueres to gange om året i januar og juli. Dens 30-dages SEC-udbytte er 4.92%.
PEY,
følger en anden screeningstilgang for kvalitet. Det begynder med komponenterne i Nasdaq Composite Index
COMP,
derefter indsnævres listen til 50 virksomheder, der har hævet udbytteudbetalinger i mindst 10 på hinanden følgende år, hvis aktier har det højeste udbytte. Det udelukker ejendomsinvesteringsfonde og vægtes mod højere afkastaktier, der opfylder kriterierne. Dens 30-dages udbytte er 4.08%.
30-dages udbyttet giver dig en idé om, hvor meget du kan forvente. Begge disse ETF'er betaler månedligt. Se nu, hvordan de klarede sig i 2022 sammenlignet med S&P 500 og Nasdaq, alle med geninvesteret udbytte:
Begge ETF'er havde positive afkast i løbet af 2022, hvor stigende renter pressede de brede indekser.
8 flere ETF'er til indkomst (og nogle til vækst også)
En investeringsforening er en sammenlægning af mange investorers penge for at forfølge et bestemt mål eller et bestemt sæt mål. Du kan købe eller sælge aktier i de fleste investeringsforeninger en gang om dagen, når markedet lukker. En ETF kan købes eller sælges når som helst i børsens åbningstid. ETF'er kan have lavere udgifter end investeringsforeninger, især ETF'er, der passivt styres til at spore indekser.
Du bør lære om udgifterne, før du foretager et køb. Hvis du arbejder med en investeringsrådgiver, så spørg om gebyrer - afhængigt af forholdet mellem rådgiveren og en fondsforvalter, kan du få rabat på kombinerede gebyrer. Du bør også diskutere volatilitetsrisikoen med din rådgiver for at etablere et komfortniveau og forsøge at matche dine valg af indkomstinvesteringer til din risikotolerance.
Her er otte yderligere ETF'er designet til at give indkomst eller en kombination af indkomst og vækst:
Klik på tickerne for mere om hver ETF.
Læse: Tomi Kilgores detaljerede guide til det væld af information, der er tilgængelig gratis på MarketWatch-citatsiden.
Definitioner
Følgende definitioner kan hjælpe dig med at få en bedre forståelse af, hvordan de ovennævnte ETF'er fungerer:
30-dages SEC-udbytte — En standardiseret beregning, der tager hensyn til en fonds indtægter og udgifter. For de fleste fonde giver dette afkast en god indikation af, hvor stor en indkomst en ny investor kan forventes at modtage på årsbasis. Men 30-dages udbyttet fortæller ikke altid hele historien. For eksempel kan en ETF med et dækket køb med et lavt 30-dages afkast foretage regelmæssige udbytteudlodninger (kvartalsvis eller månedligt), som er betydeligt højere, eftersom 30-dages afkast kan udelukke indtægter fra dækkede købsoptioner. Se udstederens hjemmeside for mere information om enhver ETF, der kan være af interesse.
Skattepligtig ækvivalent afkast — Et skattepligtigt afkast, der kan sammenlignes med renter optjent fra kommunale obligationer, der er fritaget for føderale indkomstskatter. Hvis du ser bort fra statslige eller lokale indkomstskatter, kan du beregne det skattepligtige ækvivalente udbytte ved at dividere dit skattefrit udbytte med 1 minus din højeste graduerede føderale indkomstskat.
Obligationsvurderinger — Karakterer for kreditrisiko, som fastsat af kreditvurderingsbureauer. Obligationer betragtes generelt som Investment-grade, hvis de vurderes BBB- eller højere af Standard & Poor's og Fitch, og Baa3 eller højere af Moody's. Troskab nedbryder kreditbureauernes vurderingshierarki. Obligationer med ratings under investeringsgrad har højere risiko for misligholdelse og højere renter end obligationer af investeringsgrad. De er kendt som højafkast- eller "junk"-obligationer.
Opkaldsmulighed — En kontrakt, der giver en investor mulighed for at købe et værdipapir til en bestemt pris (kaldet strike price), indtil optionen udløber. En put-option er det modsatte, hvilket giver køberen mulighed for at sælge et værdipapir til en bestemt pris, indtil optionen udløber.
Dækket købsmulighed — En købsoption, som en investor skriver, når de allerede ejer et værdipapir. Strategien bruges af aktieinvestorer til at øge indkomsten og give en vis nedadgående beskyttelse.
Foretrukne lager — En aktie udstedt med et angivet udbytte. Denne type aktier har præference i tilfælde af, at en virksomhed likvideres. I modsætning til almindelige aktionærer har foretrukne aktionærer ikke stemmeret.
Disse artikler graver dybere ned i de ovenfor nævnte typer værdipapirer og relaterede definitioner:
Gå ikke glip af: Disse 15 Dividend Aristocrat-aktier har været de bedste indkomstbyggere
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo