For 15 år siden styrtede boligmarkedet ned under lignende omstændigheder

For 2007 år siden, i første kvartal af 257,400, var de amerikanske boligpriser på det højeste nogensinde. Ifølge St. Louis Fed var medianprisen for et hjem $XNUMX, hvilket er en rekord.

Fed hævede renten. Efter en række renteforhøjelser nåede Fed funds-renten 5.25 %, det højeste punkt i seks år.

Vi vidste det ikke på det tidspunkt, men en flerårig recession var ved at begynde. Den store recession begyndte officielt i slutningen af ​​2007 og varede 18 måneder. Boligpriserne var ved at opleve en nedgang af historiske proportioner.

Femten år er gået, og vi er omkring to uger væk fra første kvartal af 2023. De seneste data fra St. Louis Fed viser amerikanske boligpriser på et rekordhøjt niveau. Medianprisen for et amerikansk hus er $454,900, hvilket er en rekord.

Kilde: St. Louis Fed

Fed hæver renten. Tidligere på ugen nåede Fed funds-renten 4.5 %, det højeste punkt siden 2007. Nogle af de øverste erhvervsledere i landet, herunder Andy Jassy fra Amazon (AMZN) og Mark Zuckerberg fra Meta Platforms (META), markerer økonomiske vanskeligheder forude, da de har tusindvis af arbejdere.

Er boligpriserne ved at opleve endnu en historisk nedgang?

Antag, at en køber køber et amerikansk hjem til medianpris for 455,000 USD. Køberen foretager en udbetaling på 20%, eller $91,000, hvilket skaber et realkreditlån på $364,000.

For to år siden havde et 30-årigt fastforrentet realkreditlån en rente på 3.25 %. Dette ville have genereret betalinger på $1,584 om måneden, ikke inklusive skatter og forsikring.

I dag kommer et 30-årigt fastforrentet realkreditlån med en rente på omkring 6.5 %. Dagens betaling på et $364,000 lån ville være omkring $2,300, en stigning på over $700 pr. måned sammenlignet med for to år siden.

I mellemtiden kæmper den samme forbruger, som står over for denne betaling, for at få enderne til at mødes på grund af historisk høj inflation. Dette fjerner en betydelig mængde af efterspørgsel fra boligmarkedet. Mere efterspørgsel vil blive fjernet, hvis job går tabt under en recession.

På trods af alt dette klarer boligbygningsakterne sig godt.

Bellwether S&P Homebuilders SPDR (XHB) er steget omkring 18 % siden bunden den 21. oktober. XHB er klatret over sine vigtigste 50-dages (blå) og 200-dages (røde) glidende gennemsnit.

Diagramkilde: TradeStation

Hvis du har overskud i boligsektoren, ville jeg bruge dette rally som en mulighed for at forlade disse aktier.

For 2008 år siden var boligmarkedet under noget lignende omstændigheder ved at gå i stykker. Mens de udlånsmisbrug, der fandt sted dengang, ikke er blevet gentaget, er den økonomiske virkelighed for millioner af amerikanere unægteligt skarp. Selvom vi sandsynligvis ikke vil se en gentagelse af 2023, vil boliger sandsynligvis underperforme i XNUMX.