De politiske vinde presser energiindustrien stadig længere mod det grønne, og fremmer vedvarende energikilder og elektrificering over fossile brændstoffer. Det ironiske i dette er, at visse sjældne metaller, der er afgørende for en grøn energiøkonomi, har fået en ny betydning. På en måde er lithium det nye kul.
Dette punkt blev ført hjem i denne måned, da den kinesiske batteriproducent CATL, en leder på det globale marked for batteripakker til elbiler, annoncerede en ændring af sin prisstrategi. Den korte version er, at virksomheden vil subsidiere lithium for at reducere omkostningerne ved dets batterier og acceptere et hit til marginer og overskud i et forsøg på at maksimere markedsandele. Virkningerne af denne beslutning har været overvældende, og lithiumminearbejdere har været blandt de første til at mærke det.
Som en gruppe så store lithiummineselskaber deres aktier falde på grund af frygt for, at CATLs prismanipulationer kan fordreje efterspørgsel og prissætning i hele lithiumproduktionen og forsyningskæderne. Men i det mindste siger nogle Wall Street-analytikere, at det nu er tid til at komme ind i lithium, stole på industriens underliggende styrke fremadrettet og bruge den nuværende prissætning til at 'købe dykket'.
Vi har brugt TipRanks database at slå op i detaljerne om to lithiumminearbejdere, der for nylig har fået nik fra gaden.
Sociedad Quimica Y Minera de Chile (SQM)
Først ud er det chilenske firma Sociedad Quimica Y Minera, SQM. Denne virksomhed har sine hænder i en række kemiske og mineralske produktionssektorer, fra jod og kalium til industrikemikalier og plantegødning – og det er verdens største enkeltproducent af lithium. Øget efterspørgsel efter lithium, drevet af el-markedets uendelige appetit på lithium-ion-batteripakker, har støttet SQM, som har oplevet stigende omsætning, indtjening og aktiekurser i løbet af det sidste år.
På den finansielle side vil SQM først rapportere resultater for 4. kvartal og hele 2022 i næste uge, men ifølge resultaterne for 3. kvartal 22 havde virksomheden en bundlinje på 2.75 milliarder dollars for de ni måneder, der sluttede den 30. september 2022. Dette var næsten 10 gange mere end de 263.9 millioner dollars, der blev rapporteret i samme periode af 2021, og afspejler både den globale økonomiske genåbning efter COVID samt stigende efterspørgsel efter lithium på de globale markeder. EPS for den ni-måneders periode var $9.65 sammenlignet med kun $0.92 i det foregående års tidsramme. På toplinjen nåede 9-måneders omsætning op på 7.57 milliarder dollars.
Af den samlede omsætning på 9 måneder kom $5.62 milliarder fra lithium- og lithiumderivater, hvilket viser, hvor dominerende lithium er i SQM's forretning. SQM's lithium-relaterede omsætning voksede med 1,161% år-over-år alene i 3Q22 og nåede op på 2.33 milliarder dollars.
Med lithiumsektoren, der driver den form for vækst i omsætning og indtjening, burde SQM være i stand til at klare enhver storm. JP Morgan-analytiker Lucas Ferreira er enig. Når han ser på forstyrrelserne på lithiummarkederne i denne uge, skriver han: "Selvom det larmer, mener vi, at dette ikke bør blive en praksis for hele industrien, og lithiumpriserne bør i sidste ende være en funktion af Li SxD-dynamikken, som vi stadig ser i et underskud i de næste tre år..."
”Vi mener, at CATLs lithium-tilskud burde generere en batteripriskrig, hvilket ikke er sundt for værdikæden. Ikke desto mindre kan virksomheden ikke løse lithium-underskuddet af sig selv, da dette er en funktion af de ubalancerede SxD JPM-prognoser for at forblive på plads i de næste 3 år. Når det er sagt, mener vi, at CATL's handlinger bør have begrænset indflydelse på prisfastsættelsen af andre leverandører [som SQM] på kort sigt," tilføjede analytikeren.
Ferreira bakker op om sit bullish synspunkt med en overvægtig (dvs. Køb)-rating på SQM og et kursmål på $134, der indikerer hans egen tillid til en 53% opside ved udgangen af dette år. (For at se Ferreiras track record, Klik her)
Så det er JP Morgans opfattelse, lad os nu vende vores opmærksomhed mod resten af gaden: SQM 2 Køb og 2 Holder smelter sammen til en moderat købsvurdering. Der er en tocifret opside – 17.43% for at være præcis – hvis det gennemsnitlige kursmål på $102.75 nås inden for de næste 12 måneder. (Se SQM aktieprognose)
Albemarle Corporation (ALB)
Den anden lithiumaktie, vi vil se på, er North Carolina-baserede Albemarle, en specialkemivirksomhed med fokus på lithium- og bromraffinering. Virksomheden er et stort navn på markedet for lithiumprodukter af batterikvalitet og har en førende markedsandel inden for elbilbatterisegmentet. Virksomheden kan prale af en global rækkevidde og henter sit lithium fra tre store produktionssteder, i Nevada, Chile og Australien.
Som med SQM ovenfor, har Albemarle nydt godt af stigende lithiumpriser i løbet af det seneste år. For hele året 2022 nåede Albemarles indtægter op på mere end 7.3 milliarder dollars. Virksomheden så sin toplinje stige sekventielt i hvert kvartal af 2022, hvilket kulminerede med 4. kvartals år-til-år-stigning på 163% til 2.6 milliarder dollars. På bundlinjen så Albemarle en kvartalsvis nettoindkomst på $1.1 milliarder eller en justeret udvandet EPS på $8.62 - et tal, der var steget hele 753% å/å.
Lithium var drivkraften bag virksomhedens stærke resultater, med nettoomsætningen i 4. kvartal på 2.06 milliarder dollars. Det var en stigning på 410 % i forhold til kvartalet før.
Ser vi fremad, styrer Albemarle mod en omsætning for hele 2023 på $11.3 milliarder til $12.9 milliarder og forudsiger en justeret indkomst for dette år i intervallet $4.2 milliarder til $5.1 milliarder. At nå midtpunktet i omsætningsvejledningen vil oversætte til en gevinst på 65 % år-til-år.
Den 5-stjernede analytiker Colin Rusch, fra Oppenheimer, giver et opmuntrende syn på Albemarles udsigter og skriver: "Vi ser den trinvise information om spotpriser, sæsonbestemte og overordnede produktionsniveauer for elbiler fra Kina som en trøst for tyre. ALB forudsætter en vækst på 40 % i EV-produktionen i Kina, hvilket vi mener kan vise sig at være konservativt givet historiske mønstre og skalafordele for OEM-omkostningsstrukturen sandsynligvis vil hjælpe med at drive højere volumener... Vi tror fortsat på ALB's teknologiske position inden for lithiumudvinding og -behandling er undervurderet af investorer..."
Med denne linje fremad giver Rusch ALB en bedre end (dvs. Køb)-rating med et prismål på $498, der tyder på et imponerende etårigt opsidepotentiale på 96%. (For at se Ruschs track record, Klik her)
Alt i alt har ALB 17 nylige analytikeranmeldelser registreret, og de inkluderer 9 køb, 6 tilbageholdelser og 2 salg – for en moderat køb-konsensusvurdering. Aktierne sælges for $253.85 og deres gennemsnitlige kursmål på $312.20 peger mod en gevinst på 23% i de kommende måneder. (Se ALB aktieprognose)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et værktøj, der forener alle TipRanks' aktieindsigter.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/ignore-noise-2-lithium-stocks-030835475.html