De amerikanske statsrenter faldt fredag, hvilket gav den 2-årige rente dets største fald på én dag i mere end en måned, efter at rapporten om lønningslisten i august havde fået handlende til at skære forventningerne til en aggressiv renteforhøjelse fra Federal Reserve senere på måneden.
Rentekurven for statskassen blev også mindre dybt negativ som et tegn på, at pessimismen om udsigterne muligvis vakler.
Amerikanske markeder vil være lukket mandag til Labor Day-ferien.
Hvad udbytter gør
- Afkastet på den politikfølsomme 2-årige statsobligation
TMUBMUSD02Y,
3.401 %
faldt 12.2 basispoint til 3.398 % fra 3.52 % torsdag. Det var det største fald på én dag siden 21. juli, baseret på 3-tiden, ifølge Dow Jones Market Data. Udbyttet var lidt højere for ugen. - Det 10-årige statsobligationsrenter
TMUBMUSD10Y,
3.198 %
faldt 7.4 basispoint til 3.190 % fra 3.264 % torsdag eftermiddag. Den steg 15.6 basispoint i denne uge, den største ugentlige stigning siden perioden, der sluttede 5. august. - Afkastet på den 30-årige statsobligation
TMUBMUSD30Y,
3.347 %
faldt 3.1 basispoint til 3.343 % fra 3.374 % sent torsdag. Den steg 14 basispoint i denne uge, den største stigning på én uge siden perioden, der sluttede 8. juli.
Det, der driver, giver udbytte
Data frigivet i fredags viste, at den amerikanske økonomi tilføjede en sund 315,000 nye job i august, hvilket næsten svarer til prognosen på 318,000 økonomer spurgt af The Wall Street Journal.
Arbejdsløsheden steg til 3.7% fra 3.5%. I mellemtiden steg timelønnen med beskedne 0.3 % i august til 32.36 USD, hvilket svarer til den mindste stigning i fire måneder, mens stigningen i lønninger i løbet af det seneste år forblev på 5.2 % og stadig er en af de hurtigste stigninger siden begyndelsen af 1980'erne.
Jobdataene fra august holdt forventningerne i live om en renteforhøjelse på 75 basispoint fra Federal Reserve den 21. september, hvor handlende nu ser en chance på 56 %, et fald fra 75 % i torsdags, ifølge CME FedWatch-værktøj. Derudover blev statsrentekurven, der ofte betragtes som en pålidelig indikator for en mulig recession, mindre negativ - med spændet mellem 2- og 10-årige statsrenter på minus 20.8 basispoint.
Før fredag var den 2-årige statsrente steget i denne uge, da obligationer blev solgt i kølvandet på Fed-formand Jerome Powells tale i Jackson Hole, Wyo., i sidste uge, da han understregede centralbankens beslutning at få inflationen under kontrol.
I mellemtiden er Bloomberg Global Aggregate Total Return Index, som sporer både stats- og investeringsobligationer, faldet 20 % fra toppen i 2021, den største nedtur siden starten i 1990. Et bjørnemarked defineres normalt som et tab på ca. mindst 20 % fra det tidligere højdepunkt.
Hvad analytikere siger
"Efter vores mening vil Fed-embedsmænd sandsynligvis se de seneste beskæftigelsesdata som stadig understøttende af et stærkt underliggende momentum i økonomien midt i et stadig ekstremt stramt arbejdsmarked," sagde Deutsche Banks Brett Ryan, Justin Weidner og andre.
"Når det er sagt, er beskæftigelsesrapporten fra august isoleret set ikke til at løse debatten mellem endnu en renteforhøjelse på 75bp på FOMC-mødet den 21. september versus nedskiftning til 50bps," skrev de i et notat. "Derfor forventer vi, at de fleste Fed-talere (i den kommende uge) peger på CPI-rapporten den 13. september som ledestjernen for deres kommende overvejelser."
Hør fra Ray Dalio på Bedste nye ideer i Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Hedgefondspioneren har stærke holdninger til, hvor økonomien er på vej hen.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-pull-back-ahead-of-august-jobs-report-11662120621?siteid=yhoof2&yptr=yahoo