3 canadiske aktier med udbytte på over 5 %

Mange USA-baserede investorer, og også mange internationale investorer, fokuserer hovedsageligt på det amerikanske aktiemarked. I USA er der det største antal individuelle aktier, hvilket giver investorerne et gigantisk udvalg af virksomheder at investere i. Den amerikanske økonomi er også godt positioneret på tværs af mange forskellige industrier, herunder teknologi, sundhedspleje, energi og så videre.

Men selvom mange investorer er fokuseret på det amerikanske aktiemarked, kan det også give mening at kigge i udlandet. Canada er et land, der ikke kun er geografisk tæt på, men som også tilbyder nogle attraktive investeringsvalg. Styring og regulering er ikke et problem, og udsving mellem den amerikanske dollar og den canadiske dollar er normalt ikke særlig udtalte, hvilket er en fordel i forhold til en investering i andre lande med mere volatile valutaer.

Her vil vi fremvise tre canadiske aktier, der kunne være attraktive for indkomstinvestorer takket være deres høje udbytteudbytte på 5 % eller mere.

En 'bro' til indkomst

Enbridge (ENB) er en af ​​de største energiinfrastrukturvirksomheder (midstream) i verden. Enbridge ejer en bred vifte af aktiver i hele Nordamerika, herunder rørledninger, lagerfaciliteter, terminaler, men også nogle vedvarende energiaktiver såsom vindmølleparker. Nogle af dets største rørledninger forbinder Canada og USA og er meget vigtige, fordi de er rygraden i den nordamerikanske energiinfrastruktur.

Energiinfrastruktur er generelt ikke en meget hurtigt voksende industri, men Enbridge har formået at generere overbevisende forretningsvækst og vækst i cash flow-per-aktie i løbet af det sidste årti. Mellem 2012 og 2022 voksede dets udlodelige pengestrømme pr. aktie med mere end 50 % til en mellem-encifret årlig vækstrate.

For indeværende år forventes udlodningsbare pengestrømme at stige med 2 % pr. aktie, når denomineres i amerikanske dollars, på grund af den amerikanske dollars styrkelse over for den canadiske dollar, hvilket har en negativ indvirkning på den rapporterede vækst, når denomineret i USD. Alligevel var Enbridges underliggende forretningsvækst meget sund, og selskabet besluttede at hæve sit udbytte med 3 % i år, hvilket var det 27. år med udbytteforhøjelser i træk.

Baseret på aktuelle priser og valutakurser tilbyder Enbridge et udbytte på 6.8 % i dag. Med et så højt udbytte, er der ikke behov for megen udbyttevækst eller aktiekursstigning - selv en lav encifret årlig udbyttevækst vil gøre det muligt for Enbridge at levere høje enkeltcifrede til lave tocifrede årlige afkast fremadrettet. Takket være et stort efterslæb og en succesfuld track record, tror vi på, at Enbridge har en høj chance for at levere denne vækstrate, og muligvis mere end det.

Ejer en af ​​'de tre store'

TELUS Corp. (TU) er et af de "tre store" canadiske teleselskaber, med dets to nærmeste peers BCE, Inc. (BCE) og Rogers Communications (RCI). TELUS har et geografisk fokus på det vestlige Canada, hvor det tilbyder alle former for telekommunikationstjenester til sine kunder, herunder wireline, trådløse og så videre. TELUS er i øjeblikket vurderet til omkring 30 milliarder dollars og har en succesfuld udbyttevækst track record, efter at have øget sit udbytte i 14 år i træk (i canadiske dollars).

Virksomhedens indtjeningsvækst har slet ikke været stærk i løbet af det sidste årti. Trods nogle op- og nedture var den overordnede tendens sidelæns, da TELUS ikke tjener væsentligt mere i år i forhold til for ti år siden.

Fremadrettet kan tingene dog være anderledes. Virksomheden har for nylig tilføjet nye kunder i både dets wireline-segment og dets trådløse segment i et attraktivt tempo, og ledelsen har også argumenteret for, at dets fremtidige vækst sandsynligvis vil være stærkere i forhold til, hvad vi har set i den seneste tid. Vi tror således på, at der vil være en vis indtjeningsvækst fremadrettet, selvom TELUS aldrig bliver til en højvækstvirksomhed.

TELUS udbetaler i øjeblikket 1.04 USD pr. aktie om året, og det udbytte, der deklareres i canadiske dollars, omregnes til amerikanske dollars. Med nuværende priser giver dette blyanter et udbytte på 5.2 %, hvilket er overbevisende.

Udbytteprocenten er i intervallet 100 %, hvilket kan give nogle investorer pause. Men da TELUS ofte har haft pengestrømme, der var højere end dets rapporterede nettooverskud, skulle udbyttet stadig være OK fremover.

Canadas længste udbytterække

Canadian Utilities Limited (CDUAF) er en diversificeret energiinfrastrukturvirksomhed, der er aktiv inden for elektricitet, rørledninger, væsker og andre virksomheder. Virksomheden er vurderet til mere end 7 milliarder dollars og er kendt for at have Canadas længste udbyttevækstrække, efter at have øget sit udbytte i heftige 50 år i træk (i canadiske dollars).

Canadian Utilities har ikke en særlig stærk indtjeningsvækst track record, da resultaterne kan være ret cykliske. Fra det ene år til det andet kan der være betydelige udsving i rentabiliteten, både på opsiden og nedadgående. I 2015 faldt canadiske forsyningsselskabers overskud for eksempel med mere end halvdelen fra det foregående års niveau. Virksomheden er dog altid kommet sig over disse tilbagetrækninger, hvilket er grunden til, at det var i stand til at holde sin rekord for udbyttevækst intakt i så lang en periode.

Baseret på vores nuværende prognose burde canadiske forsyningsselskaber kunne tjene omkring 1.80 $ i år, hvilket er en anelse højere end det foregående års niveau. Samtidig udbetaler Canadian Utilities omkring $1.40 i udbytte i år, hvilket giver et udbytte på 5.0% i aktuelle priser. Det er et lavere udbytte sammenlignet med Enbridge og TELUS, men den meget lange udbyttevækst track record får stadig canadian Utilities til at se attraktive ud for investorer i udbyttevækst, der leder efter langsigtet pålidelighed.

Med udbytteprocenten på lidt under 80 % opererer selskabet med solid udbyttedækning, men udbyttedækningen er ikke usædvanlig. Vi tror på, at udbyttevæksten vil være lavt encifret fremover, mens vi forudser en mellem-encifret vækst i indtjening pr.

Dette vil få Canadian Utilities' udbytteudbetalingsforhold til at falde over tid, hvilket vil forbedre dets udbyttesikkerhed, og som kan resultere i yderligere interesse for denne aktie fra indkomstinvestorer. Dette kan igen resultere i flere udvidelser hen ad vejen, især da Canadian Utilities i øjeblikket handler under sin langsigtede gennemsnitlige indtjeningsmultipel.