3 billige fonde, der giver 9 %+ at købe på dette marked

Hvis du er ligesom mig, hører du jævnligt fra venner, der praler med, hvordan de tidligere har haft succes med at time markedet. Hvad disse folk vil aldrig fortælle dig er antallet af gange, de har savnet båden!

Tag sidste uge, hvor millioner af mennesker var parkeret på sidelinjen, rædselsslagne (takket være skræmmende medierapporter), at juli-CPI-printet ville komme dårligere end forventet, hvilket ville udløse et salg.

Selvfølgelig ved vi nu, at nøjagtigt modsat skete - og jeg gætter på, at du ikke vil høre fra dine venner, der undlod at gribe at hoppe!

Se, når andre mennesker formår at udføre dette trick, hilser jeg dem. Det føles altid godt at vinde et væddemål. Men for at være ærlig, så er oddsene for at timing af markedet med succes lig med et møntskift (i bedste fald).

Vi foretrækker at overgå hele tiden – alene på udbytte

Når det kommer til langsigtede investeringer, tager vi modsatrettede udbytteinvestorer en anden tilgang. Hos min CEF Insider service - som er afsat til højtydende lukkede fonde (CEF'er)– Vi kan godt lide at holde fast i vores CEF'er, hvoraf mange giver 7 % eller mere og betaler månedligt gennem stigende og faldende markeder. (Jeg vil afsløre tre sådanne fonde med udbytte på op til 9.2 % og handle til tilbudspriser nedenfor.)

Hvis du har taget et kig på aktiemarkedets historiske afkast på lang sigt, vil du vide, at de kommer ind på omkring 7 % i gennemsnit, i udbytte og kursgevinster, afhængigt af den periode, du kigger på. Med vores CEF'er matcher vi, hvis ikke slår, det tal kun i udbytte.

Der er dog meget mere til CEF'er end udbytte. Disse fonde kan prale af en indbygget indikator, der er unik for dem, kaldet "rabat til indre værdi" eller "rabat til NAV", for kort. Den fortæller os præcis, hvornår en CEF er billig, og hvornår den er dyr.

Her er, hvordan det virker – og hvordan du kan bruge det til at tilføje nogle gode bonusser, oven i de "naturlige" gevinster (og høje udbytter), du ville trække ind fra CEF'er alene.

Aftalen om rabatten

Rabatten til NAV stammer fra det faktum, at da CEF'er har mere eller mindre det samme antal aktier hele deres liv, prissættes de ofte anderledes på det åbne marked end værdien af ​​alle de aktier, de ejer. Og meget ofte handler de med rabatter - derved dybe rabatter.

Hold dig til mig her, fordi at være meget opmærksom på rabatten til NAV kan låse op for nogle alvorlige gevinster i CEF'er af et par grunde.

Den første er naturligvis, at du får en aftale: en CEF-handel med 10 % rabat til NAV betyder, at du i det væsentlige betaler 90 cent på dollaren for aktierne, obligationerne, REIT'er eller hvad fonden nu har. Det trækker i sig selv nye investorer til, som byder prisen op.

Den anden – og beslægtede – fordel er muligheden for at tjene penge på en rabat, da den indsnævres og (forhåbentlig) vender til en præmie. Når det sker, fungerer det som en efterbrænder på en CEFs markedspris.

Hvordan en afsluttende CEF-rabat førte til en hurtig gevinst på 145 %

For at se den dramatiske effekt en lukkerabat kan have, skal du overveje BlackRock Science and Technology Trust (BST), som fokuserer på store teknologiaktier som Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) , Mastercard (MA). På lidt mere end to år faldt BSTs dybe rabat til en præmie på 8.6 %, da aktiemarkedet vandt terræn, og indkomstsøgende investorer noterede sig fondens udbetaling, som gav omkring 6 % på det tidspunkt.

Resultatet var en massiv "bonus"-gevinst oven i den naturlige stigning i BST's portefølje.

Den ekstra gevinst er præcis, hvad der kan ske, når du køber en CEF med rabat!

Og i disse dage er der stadig masser af dybt nedsatte CEF'er derude, selv med markedet, der hopper fra de seneste lavpunkter. Lad os se på tre, hvilke sportsgrene giver helt ned til 16.2 % og giver helt op til 9.2 %.

CEF-valg nr. 1: 9.2 % olie- og gasudbytte med "rabat-drevet" opad

For det første er Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF), en 7.5 %-yield-handel med den enorme 16.2 % rabat, jeg lige har nævnt. Hvor stor den rabat end er, er den allerede begyndt at skrumpe (den var for nylig 20%), og fonden giver stærke samlede afkast, både på markedspris- og NAV-basis.

Det er ikke overraskende i betragtning af (stadig) stramme oliemarkeder og det faktum, at fonden er specialiseret i master limited partnerships (MLP'er), højtydende virksomheder, der hovedsageligt driver olie- og gasrørledninger og lagerfaciliteter.

Det, man skal huske på med KMF er, at ovenstående gevinst kom på trods af, at fondens rabat fortsat er usædvanligt stor: den er langt større end den gennemsnitlige rabat på 3.8 % blandt CEF'er generelt. Men det ændrer sig hurtigt og vil sandsynligvis fortsætte med på lang sigt, da olieforsyningerne forbliver stramme.

CEF-valg nr. 2: Blue Chip-aktier giver et afkast på 5.8 % (og sælger for 89 cent på dollaren)

En anden overbevisende billig fond er 5.8 %-afkastet Gabelli Dividend & Income Fund (GDV), som er steget pænt siden markedets junibund på både NAV- og markedsprisbasis. Det ser ud til at gå endnu højere takket være dens stejle 11 % rabat.

GDV har klaret sig godt i det seneste opsving takket være beholdninger med højt cash flow som f.eks Alfabet (GOOG), Swedish Match (SWMA), American Express (AXP), Mastercard (MA) , Microsoft (MSFT).

Fonden, som drives af værdiinvesteringslegenden Mario Gabelli, er begyndt at se flere investorer købe ind, mens den fundamentale værdi af dens portefølje også er steget omkring 10%. I mellemtiden er dens rabat slet ikke lukket ret meget, så vi kan forvente mere opad, når investorerne noterer sig tilbuddet her og køber ind.

CEF nr. 3: En fantastisk handel i fast ejendom (afkast 9.2 %)

Den sidste fond at overveje er Principal Real Estate Income Fund (PGZ), som har endnu en stejl rabat på 9.5% og også et utroligt udbytte på 9.2%. Sådanne store rabatter har en tendens til at forsvinde hurtigt på stigende aktiemarkeder, og det er PGZ et godt eksempel på.

I 2017 oplevede fonden, der primært investerer i ejendomslån og realkreditlån, stor efterspørgsel i takt med, at ejendomsmarkedet blev styrket. Derfor faldt PGZ's rabat dramatisk.

Det udmøntede sig naturligvis i store overskud for aktionærerne i samme periode, da fondens NAV og markedskurs tog fart.

Og vi ser allerede en gentagelse af denne historie i 2022.

Alligevel er PGZ's rabat stadig tæt på 10 %, hvilket tyder på muligheden for tocifrede kapitalgevinster, efterhånden som den forsvinder, oven i profitten fra markedets opsving for kontrarister, der ser på den anden side af disse renteforhøjelser, til en (uundgåeligt) ) genoprette ejendomsmarkedet. Og du vil få 9.2 % udbytte, mens du venter.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Ikke-destruktiv indkomst: 5 forhandlingsfonde med sikre 8.4% -udbytte."

Videregivelse: ingen