3 højafkastede energiaktier, der er værd at eje nu

Energisektoren har været et godt sted at investere i de seneste to år på grund af den stærke medvind til energipriserne, der stammer fra krigen i Ukraine samt hurtig inflation i den bredere økonomi (som historisk set har været medvind for energipriserne).

Oven i købet kom værdiansættelser i energisektoren ind på deres seneste tyremarked på meget attraktive niveauer i betragtning af, at sektoren blev hamret under Covid-19-lockdownerne og derefter også blev tildelt et slag, da demokraterne vandt valget i 2020.

Mange forventede (korrekt), at Biden-administrationen ville give tilskud til sektoren for vedvarende energi, hvilket yderligere fremskynde energiomstillingen væk fra fossile brændstoffer. Inflationen og Ruslands invasion af Ukraine har imidlertid vippet vægten kraftigt tilbage til fordel for fossile brændstoffer, i hvert fald indtil videre, og energilagrene har draget fordel af det.

Nedenfor vil vi diskutere tre high-yield midstream energiaktier, som vi mener er værd at eje lige nu for at drage fordel af den igangværende medvind for energisektoren.

Abonner på denne 'streamingtjeneste' 

TC Energy (TRP) ejer fremragende midstream-aktiver, især i naturgas- og råolieområderne. Dens naturgasrørledningsvirksomhed spænder over tre lande (USA, Canada og Mexico), hvilket giver den en usædvanlig lang rækkevidde, der gør den til et konkurrencemæssigt fordelagtigt aktiv.

Det ejer også Keystone-råoliepipelinen, som udmærker sig ved at være det næststørste råolierør i branchen og også leverer råolie til de amerikanske golfkyst- og midtvestmarkeder. Desuden transporterer dets NGTL- og Mainline-naturgasrørledninger 75 % af det vestlige Canadas naturgas-afhentningskapacitet.

Med så betydelige og vigtige aktiver har TRP ingen mangel på muligheder for at deployere kapital i tiltagende vækstprojekter. Som et resultat bør det ikke være overraskende, at det investerer milliarder i nuværende vækstprojekter og også har et efterslæb på flere milliarder dollars.

Samtidig er det dog også nødvendigt at prioritere nedgearing af balancen for at bevare kreditvurderingen BBB+. Som et resultat heraf vil virksomhedens vækst på kort sigt sandsynligvis komme til kortere end sit fulde potentiale, da den bliver nødt til at anvende kapital for at nedbetale gæld i stedet for at investere fuldt ud i vækstmuligheder. Vi forudser en beskeden 4% udlodelig cash flow pr. aktie CAGR over det næste halve årti.

Selvom dens gearing kan være lavere, tror vi ikke, at udbyttet vil blive skåret ned på et tidspunkt, da dets udbetalingsforhold kun er 54 %, balancen forbliver i små problemer, og pengestrømsprofilen er meget stabil. Faktisk har TRP vokset sit udbytte i syv år i træk, så det er usandsynligt, at TRP overhovedet ville overveje at skære i sit udbytte - og sandsynligvis vil fortsætte med at vokse det i en overskuelig fremtid.

Med et fremadrettet udbytte på 6.4 % ligner TRP en meget attraktiv high-yield energiaktie.

En venligere, mere attraktiv energiaktie 

Kinder Morgan (KMI) er et førende midstream-energiselskab, der ejer Nordamerikas største CO2-transport, uafhængig transport af raffinerede produkter, uafhængige terminal- og naturgastransmissionsvirksomheder. Som et resultat af dens enorme skala transporterer den cirka 40 % af USAs naturgas.

I betragtning af, at 94 % af dets EBITDA er modstandsdygtig over for kortsigtede råvareprisbevægelser, har KMI en meget stabil pengestrømsprofil. Dets modstandsdygtighed over for udsving i energiindustrien forstærkes yderligere af det faktum, at langt størstedelen af ​​dets modparter er af investeringskvalitet.

I lighed med TRP giver KMI's enorme omfang det adskillige muligheder for at investere i vækstprojekter. Når det er sagt, investerer selskabet også betydelige pengebeløb i aktietilbagekøb, fordi det mener, at dets aktie er undervurderet lige nu. I betragtning af, at den står over for en vis modvind fra genindkøb af ældre aktiver til reducerede satser, og der er øgede regulatoriske hindringer for vækstinvesteringer i rørledningsindustrien, forudser vi en beskeden 2.6% udlodelig cashflow pr. aktie CAGR over de næste fem år.

I betragtning af dens bundsolide kreditvurdering af investeringskvalitet, betydelige likviditet og gearingsforhold, der nu er under dets langsigtede mål, ser KMI's udbytte meget sikkert ud. Når du kombinerer disse faktorer med det faktum, at det har vokset sit udbytte i fem på hinanden følgende år, og det kun har en udbetalingsprocent på 52.1 %, er udbyttet ikke kun meget sikkert, men det vil sandsynligvis fortsætte med at vokse i de kommende år.

KMI's forward dividende afkast på 6.1% gør det til en meget attraktiv high-yield energiaktie.

Placeret til lang levetid

The Williams Companies' (WMB) Midstream-infrastruktur for naturgas positionerer den godt i forhold til lang levetid, selv i lyset af energiomstillingen. Desuden servicerer dets netværk 14 vigtige forsyningsregioner og har en transmissionspipeline-virksomhed, der servicerer tætbefolkede regioner.

WMB har også vokset sin justerede indtjening pr. aktie og udbytte pr. aktie hvert år siden 2018 på trods af adskillige makroøkonomiske og branchespecifikke udfordringer, hvilket afspejler styrken og modstandsdygtigheden i dens forretningsmodel.

Dets strategisk placerede aktiver giver det et væld af attraktive vækstinvesteringsmuligheder. Disse omfatter 35 naturgastransmissioner, seks Deepwater GOM, fire Northeast G&P og fem Haynesville & Wamsutter G&P udvidelsesprojekter. WMB investerer også i opportunistiske aktietilbagekøb for yderligere at supplere væksten pr. aktie. Som følge heraf estimerer vi konservativt en 4% udlodelig cashflow pr. aktie CAGR over det næste halve årti.

I lighed med TRP og KMI er WMB's udbytte også ret sikkert. Den har en bemærkelsesværdig robust forretningsmodel, en stærk balance i investeringskvalitet, konsistent og stabil vækst i pengestrømme pr. aktie og et meget lavt udbetalingsforhold på 43 %. Som et resultat forventer vi, at WMB ikke kun vil opretholde sit udbytte fremover, men også at vokse det på årsbasis.

Med et forward-udbytteafkast på 5.4 % er WMB en attraktiv højafkast-energiaktie med meget lav risiko for at blive udsat for en udbyttenedsættelse.

Afsluttende tanker

På trods af den stærke outperformance i energiaktier for nylig, er der adskillige muligheder af høj kvalitet og lav risiko i sektoren, som stadig tilbyder overbevisende høje udbytteudbytter.

Ved at købe aktier i TRP, KMI og/eller WMB kan du eje en del af nogle af Nordamerikas vigtigste og mest konkurrencedygtige naturgasinfrastruktur og høste konsekvente og attraktive udbytter i mange år fremover.