3 grunde til, at langsigtede investorer bør være optimistiske

Det ser ud til, at dårlige nyheder er uundgåelige i disse dage. I store dele af sidste år var selv gode nyheder om økonomien dårlige nyheder for markederne. Ja, 2022 var et forfærdelig år for de finansielle markeder. Faktisk var det det værste år nogensinde for obligationer (med et jordskred) og det syvende værste for amerikanske aktier (S&P 500) nogensinde. Selvom vi stadig ikke er ude af skoven med inflation eller Federal Reserves historiske rentestigningskampagne, har langsigtede investorer flere grunde til at være optimistiske med hensyn til markedsudsigterne.

3 grunde til, at investorer er optimistiske med hensyn til de langsigtede markedsudsigter

Kortsigtede markedsbevægelser bør altid forventes, især for aktieinvestorer. Men på lang sigt tegner historiske data et meget bedre billede af markedernes modstandsdygtighed.

1. Over tid er markederne altid gået mere op end ned

Amerikanske aktier kan have et gennemsnitligt afkast på 10 % om året, men S&P 500 er kun endt et år med et afkast på 10 % én gang. Fordelingen af ​​kalenderårsafkast er meget positiv, idet over 37 % af årene slutter med et afkast nord for 20 %. En anden optimistisk kendsgerning for langsigtede investorer: I gennemsnit slutter aktier og obligationer året med positive afkast omkring henholdsvis 75 % og 89 % af tiden. Når det er sagt, bør investorerne altid være forberedt på ustabile år, hvilket bringer gennemsnittet ned.

2. Markeder kan vende hurtigt

Dag til dag

Forblive investeret (ikke går til kontanter) er normalt nøglen til investorer. Markeder kan vende på en skilling, selv under de mest ekstreme anfald af volatilitet. Faktisk faldt 70 % af de bedste dage for S&P 500 kun inden for to uger af de værste dage. Som diagrammet nedenfor illustrerer, kan det virkelig være dyrt at gå glip af de bedste dage.

År til år

Aktier og obligationer er historisk set steget året efter et faldende år. Men hvad med efter et top 10 værste år, såsom 2022?

Godt:

Det gennemsnitlige afkast for både aktier og obligationer har været positivt året efter ekstreme tab. Obligationer var kun negative 33% af tiden det følgende år, mens aktier var mere en coin-flip på 45%. Hvad er markedsudsigterne i 2023? Det mangler at se, men der er andre grunde til, at langsigtede investorer kan være optimistiske.

3. Det er sjældent, at aktier og obligationer er nede på samme tid

Det er kun tredje gang nogensinde Aktier og obligationer var begge negative ved årets udgang. Diversificering er det mest kraftfulde værktøj investorer har til at reducere investeringsrisikoen, men intet virker hver gang. I betragtning af hvor sjældent det er for aktier og obligationer skal være positivt korreleret, er der grund til et mere optimistisk markedsudsigt, især i betragtning af at præstationen stort set var positiv det følgende år.

Flere statistikker om på hinanden følgende nedgange for aktier eller obligationer (uafhængig af hinanden)

Ifølge data fra BlackRock:

• Obligationer har aldrig tabte penge tre år i træk. Amerikanske obligationer var negative i 2021 og 2022, hvilket var tredje gang, at fastforrentningen havde back-to-back-tab siden 1926.
• År-over-år tab er mere almindelige for aktier, som du kunne forvente. Siden 1926 er aktierne kun faldet fire år i træk én gang (mellem 1929 og 1932), tre år i træk to gange (senest er 2000 til 2002) og ét tilfælde af back-to-back tab (mellem 1974 og 1975).
• Aktier har kun tabt penge 26 ud af 97 år (1926 til 2022). Det gennemsnitlige tab i et nedgangsår var -13.2%, og interessant nok var det gennemsnitlige afkast i de næste 12 måneder 13.2%. Volatilitet bør dog forventes: 20 ud af 25 efterfølgende 12-måneders perioder oplevede tocifrede gevinster or tab.

Markederne er modstandsdygtige, men ikke alle virksomheder er det

Der vil altid være en krise. Geopolitiske begivenheder, nye højder, nye lavpunkter, recessioner, bjørnemarkeder, rentestigninger bare for at nævne nogle få (du kan se, hvordan disse udspillede sig link.). Men uanset indgangspunktet har en diversificeret portefølje over tid givet positive afkast. Investering handler om tid in markedet, ikke timing markedet.

For nemheds skyld fokuserede denne artikel på fremtrædende amerikanske aktie- og obligationsindekser, som ikke nødvendigvis er repræsentative for en virkelig diversificeret portefølje som f.eks. kan omfatte internationale investeringer og forskellige vægtninger af aktivklasser. Og det er vigtigt at huske, at koncentrationer i én sektor eller branche betyder, at din portefølje muligvis ikke følger de samme historiske markedstendenser. Så sørg for at gennemgå dine faktiske investeringer. Ikke alle aktier vil komme sig. Eller endda tage hele det teknologitunge Nasdaq Composite-indeks: efter at have toppet i marts 2000 tog det over 15 år for at komme tilbage til tidligere højder. Så meget afhænger af, hvordan din portefølje er placeret, og hvordan du reagerer over tid, efterhånden som markedet bevæger sig.