Ordsproget nr. 1 om at investere er: "Køb lavt, sælg højt."
Når investorer undersøger ejendomsinvesteringstillid (REITs) aktier, leder de efter dem, der handler et godt stykke under deres sande markedsværdi, med tanken om, at de kan vende tilbage til den reelle værdi i fremtiden. Men hvordan ved du, om en REIT er undervurderet?
REIT'er kan evalueres på to måder. For det første, hvis det nuværende udbytte er højere end dets langsigtede gennemsnit, siges REIT at være undervurderet. Hvis afkastet er mindre end dets langsigtede gennemsnit, er REIT overvurderet.
For det andet ser vi på midler fra driften (FFO) i forhold til aktiekursen. Formlen P/FFO betyder at dividere aktiekursen (P) med FFO. Dette svarer til P/E-forhold i ikke-REIT-aktier. Hvis P/FFO er væsentligt lavere end sine jævnaldrende i samme sektor (sundhedspleje, detailhandel, industri osv.), så siges REIT at være undervurderet.
I betragtning af ovenstående kriterier er her tre REIT'er, der ser ud til at være undervurderet i øjeblikket.
REIT NAVN | P/FFO | P/FFO SEKTOR GNS | SENESTE UDBYTTE  | 5-ÅRS UDBYTTE |
SIMON PROPERTY GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42 % | 5.84 % |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47 % | 4.84 % |
BRANDYWINE REALTY TRUST | 4.69 | 13.96 | 11.4 % | 5.70 % |
Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) er en Indianapolis-baseret detail REIT, der ejer og leaser indkøbscentre, restauranter, outletcentre og underholdningssteder. Simon Property Group, som er medlem af S&P 100, er et af de største indkøbscenter REIT'er i USA og ejer også ejendomme i Europa og Asien.
Oktober var en ekstremt vanskelig måned for de fleste REIT-aktier, og Simon Property Groups aktie faldt til et lavpunkt i midten af måneden på $86.02, men er siden steget til $109. Dets årlige udbytte på $7 giver nu 6.4%.
En ting at beundre ved Simon Property Group er dens robusthed. I 2020, da COVID-19 udløste et enormt kursfald, handlede aktien under $37. Men inden for 2½ år var den steget til $160. Kunne historien gentage sig?
SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) er den største ejer og udlejer af New York City-kontorer med 62 bygninger på i alt 33.6 millioner kvadratfod.
Frygt for inflation og recession har drevet SL Greens pris tilbage til et nyligt lavpunkt i 52 uger på $35.49. Alligevel er forward-pris-til-indtjening (P/E)-forholdet på 10 rimeligt, og tredje kvartals midler fra drift (FFO) på $1.66 vil nemt dække tre månedlige udbyttebetalinger på $93.25. Det årlige udbytte på $3.73 giver nu 9.4% og er 91% højere end dets femårige gennemsnitlige udbytte.
Historien har vist, at inflation og recessioner kommer og går, så SL Green til sin seneste pris tæt på $40 kan vise sig at være et godt køb fremover.
Brandywine Realty Trust (NYSE: BD forlængelse) er en Philadelphia-baseret kommerciel REIT, der ejer, udvikler, leaser og administrerer 175 ejendomme beliggende fra sin hjemby til Austin, Texas.
Brandywine Realty Trusts 52-ugers interval er $5.95 til $14.88, men som så mange andre REIT'er er aktiekursen blevet decimeret af højere renter i år.
Brandywines kvartalsvise udbytte på $0.19 har været en stabil, men langsom vækst i løbet af de sidste fem år og giver i øjeblikket over 11% årligt.
Tredje kvartal 2022 FFO på $0.36 var en øre bedre end tredje kvartal af 2021, så det er ikke noget problem at dække udbyttebetalingen. Aktien er steget omkring 10%, siden den nåede de laveste niveauer for et par uger siden. Med sit stabile udbytte og forbedrede FFO kunne Brandywine Realty Trust se yderligere påskønnelse i den nærmeste fremtid.
Læs næste: Denne lidet kendte REIT giver tocifrede afkast på et bjørnemarked: Hvordan?
Se flere ejendomsinvesteringsnyheder og -indsigter fra Benzinga
Bank- og investeringsplatformen Nada har lanceret sit seneste produkt Byfonde, den første indekslignende fond for en enkelt bys boligejendomsmarked. Fondene har en minimumsinvestering på $250 og en forventet IRR på 15%.
Q3 resultater viser det fundrise slår markedet igen. Dens Vækst eREIT III er steget 17.2 % YTD.
Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine aktier – deltag Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga giver ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html