3 fristende REIT'er, du måske vil undgå

Ejendomsejendomme er ikke forblevet immune over for de igangværende barske økonomiske forhold, da boligsalget styrtdykkede så meget som 31 % sekventielt i september 2022. Realkreditrenterne er gennem taget fra flere benchmark-renteforhøjelser hidtil i år og forbrugernes stemning (målt ved Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) faldt i otte på hinanden følgende måneder i oktober. I øjeblikket mener kun 16 % af forbrugerne, at det nu er det rigtige tidspunkt at købe et hus.

Erhvervsejendomme har det også svært, da låneomkostningerne eskalerer. Situationen kan forværres yderligere, da Federal Reserve-formand Jerome Powell udtalte, at forhandlingerne om enhver pause i renteforhøjelser er "for tidlige", hvilket insinuerer yderligere stigning i boliglånsomkostningerne. Desuden har det skiftende livsstilslandskab i den post-pandemiske æra reduceret efterspørgslen efter erhvervsejendomme udlejet som kontorarbejdspladser.

Dow Jones US Select REIT-indekset er faldet 25.05 % år-til-dato, mens det sammenlignelige aktieindeks kun er faldet 7.73 %. Det er således sikkert at sige, at nogle ejendomsinvesteringsforeninger (REITs) er måske ikke den mest forsigtige investeringsmulighed lige nu. Lad os se på de meget spekulative REIT'er, som du måske vil undgå denne måned.

EPR Properties (NYSE: EPR)

Dette Missouri-baserede selskab er en af ​​de største ejere og operatører af teaterejendomme i hele USA og Canada med mere end 2 milliarder dollars i samlede investeringer. Med et udbytte på 7.99 %, fanger EPR Properties bestemt opmærksomhed fra investorer lige nu.

Men lad dig ikke narre af den høje udbytteprocent. REIT's udbytteudbetalinger er faktisk faldet med en 10.54% sammensat årlig vækstrate (CAGR) over de seneste tre år. Mere interessant er det, at dens største lejer, den britiske biografoperatør Cineworld Groups moderselskab Regal Entertainment Group for nylig annoncerede konkurs. Regal Entertainment lejer 57 teatre fra EPR Properties.

Denne omstændighed vil have nogle barske konsekvenser for EPR Properties, da Regal Entertainment Groups lejebetalinger tegner sig for 13.5 % af førstnævntes samlede indtægter (for kvartalet, der sluttede juni 2022). Efter indgivelsen af ​​kapitel 11-konkursen betalte Regal Entertainment ikke udskudte huslejer for september 2022. Mens det genoptog betalingerne i oktober, udtalte EPR Properties i sine seneste kvartalsrapporter, at "der kan ikke være nogen sikkerhed for, at efterfølgende betalinger vil blive foretaget i en rettidig og fuldstændig måde."

Historien fortsætter

Ydermere, efterhånden som populariteten af ​​over-the-top platforme som Netflix og Amazon Prime skyder i vejret, har teatertrends taget en bagsædet. Dette skift udgør en meget større trussel mod EPJ-ejendomme på lang sigt.

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)

Med aktier faldet næsten 40% år-til-dato, mærker ARMOR Residential afgjort hovedparten af ​​det hurtigt afkølende boligmarked. REIT's økonomi er blevet væsentligt forværret som følge heraf. Dens bogførte værdi faldt 19.59 % kvartal-over-kvartal til 5.83 USD for tredje kvartal, der sluttede 30. september. Det samlede samlede tab beløb sig til 152.7 millioner USD eller 1.26 USD ved udgangen af ​​kvartalet sammenlignet med 93.2 millioner USD (eller 0.90 USD pr. ) samlet tab rapporteret i det foregående kvartal (sluttede juni 2022). Dens nettorenteindtægter faldt også næsten 10 millioner dollars sekventielt.

ARMOR Residential udbetaler $1.20 i udbytte årligt, hvilket giver imponerende 20.24% af den nuværende aktiekurs. Det er nemt at blive fristet af den tocifrede procentdel, men fald ikke i en udbyttefælde. Selskabets udbytteudbetalinger faldt faktisk med 18.29 % CAGR i løbet af de seneste tre år og med 19.04 % CAGR over de seneste 10 år.

ARMOR Residential reducerede faktisk sine årlige udbyttebetalinger i 2020 på trods af de blomstrende ejendomsmarkeder under COVID-æraen. Analytikere forventer, at selskabet vil reducere sit årlige udbytte med to cent næste år.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Claros Mortgage Trust har hovedkontor i New York og opretter og administrerer lån til kommercielle ejendomsejendomme i hele USA. Efterhånden som ejendomsområdet afkøles i et hurtigt tempo midt i rekordhøje realkreditrenter, er efterspørgslen efter senior- og underordnede lån faldet betydeligt i de seneste måneder .

Selvom REIT rejste omkring 878 millioner dollars i nye lån, faldt dens indtjening markant kvartal-over-kvartal i løbet af de tre måneder, der sluttede 30. september 2022. Nettoindkomsten kom på 42.07 millioner dollars, hvilket afspejler et fald på 33 % fra regnskabsårets andet kvartal. . Udlodelig indtjening pr. aktie (EPS) faldt med 10 cent, eller 23.25% sekventielt i sidste kvartal.

JP Morgan-analytiker Richard Shane udstedte for nylig en bearish undervægterating for aktien. Han har et kursmål på $16.50 for CMTG-aktier, hvilket indikerer en potentiel downside på 8.54% i forhold til den nuværende kurs.

På trods af at være etableret tilbage i 2015, begyndte Claros Mortgage Trust først for nylig at uddele udbytte. Det udbetaler $1.11 i udbytte årligt, hvilket giver 6.25%. Da virksomhedens overskudsmargener falder, er det tvivlsomt, om REIT vil være i stand til at opretholde sin nuværende udbetalingsstruktur.

Se mere om ejendomsinvestering fra Benzinga

Gennemse muligheder for passiv ejendomsinvestering med Benzingas Ejendomstilbud Screener.

Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine aktier – deltag Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga giver ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.