Reits touchskærm vises af forretningskvinde.
ghettoer
REIT'er (ejendomsinvesteringsforeninger) er stadig leverer omtrent dobbelt så stor indkomst som det bredere marked. Og det er kun sektoren gennemsnit.
Især fire meget profitable REIT'er giver 4% og op i dag. Vi vil diskutere dem om et øjeblik.
Renterne stiger, og "almindelig visdom" siger, at det er et dårligt tidspunkt at købe REIT'er, fordi de opfører sig som obligationer. Forkert.
Så længe økonomien bliver ved med at tude, og disse specifikke huslejer bliver betalt, så vil udbyttet blive ved med at blive disket op. Periode. Og det er vi alt om udbyttet her på Kontrarian Outlook.
S&P Global forskning bemærker, at stigende renter "ofte er forbundet med økonomisk vækst og stigende inflation, hvilket faktisk kan være en velsignelse for ejendomssektoren. Helt konkret …
- "Sund økonomisk vækst har en tendens til at udmønte sig i større efterspørgsel efter fast ejendom og højere belægningsprocenter, hvilket understøtter vækst i REIT-indtjening, cash flow og udbytte."
- "I inflationsperioder har ejendomsejere typisk mulighed for at øge huslejen, og REIT-udbyttevæksten har historisk set oversteget inflationsraten som følge heraf."
Selvom det er opmuntrende fra et bredt perspektiv, vil vi naturligvis kun have det bedste af det bedste. Lad os dykke ned i disse generøse udbyttebetalere én ad gangen.
Fast ejendom
Udbytteprocent: 4.0 %
Det overrasker det ikke Fast ejendom (O) overskrifter på en liste over REIT'er af høj kvalitet, der vender tilbage med markedet som helhed.
Realty Income har bygget sit navn på at være en månedlig udbyttebetaling. Mens jeg skriver dette, kan O prale af 625 på hinanden følgende månedlige udbytter, men selvfølgelig forventer jeg, at det ændrer sig her om et par uger ... og hver måned derefter. Desuden er det en Dividend Aristokrat, der har øget sin udbetaling 116 gange siden den blev offentliggjort i 1994, inklusive 98 på hinanden følgende kvartalsvise stigninger.
Det har givet den kombination af langvarig udbytte og forbedring takket være en stor portefølje på mere end 11,000 ejendomme, der, hvad der er vigtigt, er under langsigtede nettolejeaftaler. "Netto leasing"-delen er nøglen her. Realty Income beskæftiger sig ikke med forsikring, det roder ikke med vedligeholdelse, og det roder ikke rundt med skatter - lejere er på krogen for alt det.
Realty Income indsamler bare huslejechecks, vender så om og skriver udbyttechecks.
REIT kommer efter et fantastisk første kvartal, hvor omsætningen steg med 82% og justerede midler fra driften (FFO, en vigtig ejendomsrentabilitetsmåling) steg 14% år-til-år. Men vigtigst af alt tog Realty Income et stort skridt uden for sin komfortzone. O meddelte i februar, at det var gået med til at købe Encore Boston Harbor Resort and Casino fra Wynn Resorts
Dette har længe været et konsistent-og-udbyttevalg med et udbytte (4%), der ofte er over gennemsnittet for REIT-sektoren. Men dens nyfundne aggression sætter også muligheden for rask vækst i spil.
National Retail Properties (NNN)
Udbytteprocent: 4.6 %
Realty Incomes succes er næppe en outlier. Før den seneste stigning var nettoleje-REIT'er allerede den bedste ejendomsindustri år til dato, et fald på kun mere end 6 % i forhold til et fald på 18 % for FTSE NAR
Så du vil ikke blive overrasket, når jeg fortæller dig en anden net-leasing REIT–National Retail Properties (NNN)–ligner et lysende eksempel i rummet.
NNN er ikke helt så stor som Realty Income, men den har stadig massiv skala på omkring 3,300 ejendomme, der er udlejet til 370 lejere på tværs af 48 stater, og med en belægningsprocent på 99% plus, ikke mindre. Ingen lejer udgør mere end 5% af porteføljen, og for dem, der bekymrer sig om stabilitet, ville nogle af disse overleve en apokalypse: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.
Det har givet næring til vedvarende vækst i National Retail Properties' udbytte, som er forbedret årligt i mere end tre årtier. Det inkluderer en nylig stigning på 3.8 % til 55 cents pr. aktie kvartalsvis.
Q2 indtjening vil snart være ude, og selskabet håber at bygge videre på et stærkt første kvartal, hvor AFFO pr. aktie voksede med 4% til 79 cents pr. aktie. I mellemtiden skulle selskabet se AFFO for hele året presse frem med mere end 6%, siger Raymond James. Det er en udstilling af soliditet: Noget, der kombineret med et afkast på 4 % plus burde lokke mange flere investorer til resten af året, især hvis markedet begynder at vakle igen.
Gaming & Leisure Properties (GLPI) og VICI Properties (VICI)
GLPI udbytteudbytte: 5.4 %
VICI udbytteudbytte: 4.2 %
Også værd at se nærmere på er to erhvervende casinonavne: Gaming & Leisure Properties (GLPI) , VICI Properties (VICI).
Førstnævnte kom til live i november 2013, da den blev spundet ud fra Penn National Gaming
VICI - også en spinoff, fra Caesars Underholdning
Pure-play spiloperatører har kæmpet voldsomt siden starten af COVID-bjørnemarkedet, med f.eks. Las Vegas Sands (LVS) , Feriesteder i Wynn (WYNN) stadig værd omkring halvdelen af, hvad de var for et par år siden. Men det ville du ikke vide at se på GLPI og VICI, som sprøjter penge og lever stort.
Gaming & Leisure Properties annoncerede for eksempel for nylig, at de ville købe to Bally's ejendomme - Bally's Twin River Lincoln Casino og Bally's Tiverton Casino & Hotel - for 1 milliard dollar, med en beredskabsplan om at købe Biloxi's Hard Rock Hotel & Casino, hvis de ikke kan Luk Lincoln kasinoet til tiden. (Og selv da vil de stadig have en mulighed indtil udgangen af 2024 for at købe Lincoln.) Raymond James bemærker, at aftalen umiddelbart burde være tillokkende for AFFO, hvilket giver spilleren et voksende stød i armen til at gå med sine 5 %-plus udbytte.
VICI Properties lukkede i mellemtiden på sit tidligere annoncerede opkøb af MGM Growth Properties (MGP) i april, hvilket selskabet siger gjorde det til USAs største ejer af hotel- og konferenceejendomme. Men det er næppe færdigt med at fyre kapital af. Virksomheden yder lån til at udvikle Great Wolf Resorts-ejendomme og bygge fremtidige BigShots-golfejendomme. Og det har den råd til. Ligesom mange REIT'er inkluderer mange af VICI's lejekontrakter huslejebump, og RJ bemærker, at lidt mindre end halvdelen af dets husleje vil nyde CPI-linkede bump i år, hvilket "skulle presse VICI's interne vækst til at være blandt de højeste inden for nettolejekontrakter. ”
Så du har et par indkomstorienterede skuespil, der begge har et betydeligt vækstpotentiale. Men hvad med kontanterne?
Fra et udbyttevækstperspektiv er VICI hoved-og-skuldre den bedste løsning. Men jeg tror, vi kan – og bør— gøre det bedre end de over gennemsnittet 4 % eller deromkring, som spilnavnet tilbyder.
Brett Owens er Chief Investment Strategist for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, få din gratis kopi hans seneste specialrapport: Din førtidspensionsportefølje: Kæmpe udbytte - hver måned - for evigt.
Videregivelse: ingen
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/08/4-best-reits-for-the-rest-of-2022/