For nogle investeringsrådgivere og aktievælgere er såkaldt grøn investering langt fra kun et feel-good-træk.
Der er befolkningsdemografi, et privat-offentligt mandat til at opfylde internationale mål for drivhusgasemissioner og infrastrukturudgifter, der former et langsigtet bullish billede. Og en blanding af ny teknologi til stærkt regulerede, årtier gamle industrier vil forme klimaorienterede investeringer i mange år fremover, især når USA skifter væk fra olie og gas
USO,
Gå ikke glip: Bidens klimaudsending Kerry giver naturgas en 10-årig udløbsdato
En sådan investeringsrådgiver er Daniel Milan fra Cornerstone Financial Services i Southfield, Mich.
Milans tilgang omfatter en række relaterede temaer, der er rettet mod rent vand, vindkraft og en længe ventet opgradering af landets elnet, herunder med smarte målere og andre fremskridt. Disse sektorer og aktier kan tilgås af detailinvestorer mest direkte via børshandlede fonde (ETF). Plus, han mener, at investorer, der ønsker en mindre smag af grøn investering og har en længere horisont, kan finde deres bedste chance med en omfattende ren-energi ETF.
"Fra et tematisk synspunkt har vi været temmelig tunge på smart grid og vandfonde," sagde Milan, der sagde, at han har været bullish, med regelmæssig repositionering, på vand i 3 1/2 år og med smart-grid-teknologi i 2 1/2 år, og tæller.
"Jeg betragter disse som en alfa-booster i vores modeller," tilføjede han.
Vand er en kort- og langsigtet leg
En fond i fokus er First Trust Water ETF
FIW,
Fonden ejer 36 af de største amerikanske børsnoterede vandselskaber, rangeret efter markedsværdi og vægtet ligeligt inden for fem niveauer. Selskaber af enhver markedsværdi, der får indtægter fra drikke- og spildevandsindustrien, udvælges. Derudover øger dens trindelte ligevægtsordning vægten af small- og micro-cap-selskaber, hvilket reducerer koncentrationen, siger Milan.
"Vores vandafhandling er kortsigtet, mellemlangt og langsigtet," siger han. "Befolkningsvækst betyder behovet for geninvestering i infrastruktur."
Alene i USA var reparation af vandinfrastrukturen - herunder at befri grundvandet for det, der normalt er kendt som "for evigt kemikalier" - kun bag transport som de største modtagere af finansiering i sidste års infrastrukturlov på 1.2 billioner dollars. Den todelte indsats omfattede 550 milliarder dollars i samlede nye udgifter, hvoraf mere end 55 milliarder dollars er forpligtet til modernisering af vandinfrastrukturen.
"Jeg er fra Michigan. Flint levede sin vandkrise, og vi levede alle sammen til en vis grad," sagde Milan. "Jeg tror ikke, at krisevandsscenariet er unikt."
Meget af landets vandinfrastruktur blev bygget for årtier siden, nogle gange mere end et århundrede tidligere. Lækker vand er blevet et problem, og nogle vandsystemer rapporterer tabsrater over 60 %, en McKinsey & Co. rapporterer om sektoren siger. Infrastrukturloven vedtaget sidste år giver midler til at udskifte blyrør i hele landet, adressere nye forurenende stoffer, især i små og ugunstigt stillede samfund, og udgifterne vil støtte vandprojekter i landdistrikterne.
“Hedgefonde og institutionelle investorer går om dette tema ved at købe jord og få vandrettigheder; detailinvestorer kan ikke gøre det. Men de kan overveje en ETF,” siger Milan.
Smart-grid-opgraderinger - kylling eller æg først?
"Konverteringen af elnet kommer til at ske, men selvfølgelig vil alle investorer vide, hvor lang tid det vil tage," siger Milan. Omkostningerne til vind og sol er faldet, hvilket gør naturgas ikke længere den eneste levedygtige mulighed for at levere energi til nettet. Interesse for brint og fornyet interesse for nuklear kan også følge.
Milan og andre stiller spørgsmålstegn ved den ekstra belastning af elnettet fra elektriske køretøjer og flere konverteringer til elektriske varmepumper til boliger. Men den efterspørgsel kan også tvinge til en hurtigere netopdatering.
"Det er først lidt kylling eller æg," sagde Milan.
"Men der er incitament til at blive ved det," sagde han. "Capex investeret fra private og offentlige kilder vil fortsætte. Måske ikke med den hastighed, folk ønsker, men for en langsigtet afhandling vil vi køre på det, selvom vi langsomt bygger."
First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund
GRID,
er en koncentreret fond rettet mod globale aktier, der er fast besluttet på at være i sektoren for smart grid og elektrisk energiinfrastruktur, siger Milan.
Fonden omfatter virksomheder, såsom forsyningsselskaber, der enten er ren leg - mere end 50 % indtægter fra nettet. Det folder også forskellige navne ind - mindre end 50 % af indtægterne stammer fra sektoren for smart grid og elektrisk energiinfrastruktur. Der er en samlet vægt på 80 % for ren leg og 20 % for diversificeret.
Sektoren kan omfatte forretninger inden for elnet, elmålere og enheder, netværk, energilagring og -styring og aktiverende software. GRID screener også for minimumslikviditet og markedsværdi.
En forsigtig fan af FAN
Milan og andre aktievælgere har deres øje på opfordringer til vækst i flade turbineinstallationer, delvist begrænset af, at inflationen rammer komponenter. Selvom USA presser ind i havvind ses generelt som en positiv faktor.
De fleste vind-ETF'er er for små til at bestå Milanos snifftest.
Den bedste, hvilket betyder større, mulighed kan være First Trust Global Wind Energy ETF
VENTILATOR,
Det sparer omkring 60 % af sin vægtning til rene spil i vindindustrien, herunder vindmølleproducenter og -operatører, og allokerer de resterende 40 % til diversificeret sektor, siger Milan.
Denne blanding kan frustrere nogle investorer, der forestiller sig en ren leg. Faktisk kan de finde flere ønskværdige vindmuligheder i en bredere ren-energi ETF.
Hvad er din definition af ren energi?
First Trust NASDAQ Clean Energy Sector ETF
QCLN,
besidder en bred portefølje af amerikanske børsnoterede virksomheder i ren energiindustrien. Støtteberettigede virksomheder skal være producenter, udviklere, distributører eller installatører af en af følgende undersektorer: avancerede materialer (der muliggør ren energi eller reducerer behovet for olieprodukter), energiintelligens (smart grid), energilagring og -konvertering (hybrid). batterier) eller vedvarende elproduktion (sol, vind, jordvarme osv.).
Fordi der er subjektivitet i at klassificere virksomheder som "ren energi", ville potentielle investorer være godt tjent med at gennemgå fondens portefølje for at sikre, at deres definition af "ren energi" matcher QCLN's, siger Milan.
Hvad angår andre faktorer, er solenergi målrettet for udgifter i Biden-administrationens stoppede Build Back Better-lov, som har mødt modstand som en del af et større budgetforslag i en snævert opdelt kongres. Men administrationens embedsmænd har sagt præsidenten arbejder bag kulisserne for potentielt at fjerne nogle af de mere populære klimafokuserede portioner til deres egen test i Kongressen.
Hvad mere er, Biden forlængede Trump-æraens tariffer på importeret solcelleudstyr med fire år, et nik til amerikanske solcelleproducenter. Men i en gestus til indenlandske solcelleinstallatører lettede han vilkårene for at udelukke en panelteknologi, der i stigende grad bruges i store amerikanske projekter.
Milan anerkender den seneste volatilitet i denne ETF og andre sektorfonde på makroniveau, da bredere markedskonsensus har begunstiget navne med højt cash flow og stærke balancer frem for virksomheder med høj vækst.
Gå ikke glip af: Ikke nok babyer? EV batteri mangel? svindende vand? Der er 'knaphed' aktiespil for det hele
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/4-earth-day-etfs-targeting-clean-water-wind-the-smart-grid-and-one-that-has-them-all-11650670581? siteid=yhoof2&yptr=yahoo