5 udbytteaktier til at slå inflation og stigende renter

"Udbyttedyrkere beskytter dig virkelig mod stigende renter og inflation, fordi du får den voksende indkomststrøm," siger Thomas Huber, leder af $19 mia.

T. Rowe Pris Udbyttevækst
fond (ticker: PRDGX).

På trods af Federal Reserves planer om at blive ved med at hæve renten og bremse økonomien i kampen mod inflationen, hæver virksomheder med robuste indtægter udbetalingerne. Selv med faldende indtjeningsvækst for dem i S&P 500, bør indeksets samlede udbetaling stige 10 % i år, vurderer Howard Silverblatt, senior indeksanalytiker hos S&P Dow Jones Indices. Det ville markere den første tocifrede stigning i S&P 500-udbytte siden 2015.

Treasury inflation-beskyttede obligationer, eller TIPS, i mellemtiden, tilbyder ikke enhver beskyttelse. Det

iShares TIPS Obligation
Exchange-traded fund (TIP) har mistet 11 % i 2022, inklusive rentebetalinger.

Aktier med stigende udbytte kan selvfølgelig også vakle.

mål

(TGT), for det første, er en udbytte "aristokrat", et selskab, der har hævet sit udbytte i mindst 25 år. Target har hævet sin udbetaling i 51 på hinanden følgende år, inklusive en stigning på 20 % i juni, til en årlig 3.60 USD pr.

Men investorer har straffet aktierne og presset dem ned med 34 % i år. Detailhandleren blev fanget med den forkerte blanding af lagerbeholdning i en tid med høj inflation og ændrede forbrugsvaner, siger Michael Barclay, leder af

Columbia udbytteindkomst
fond (LBSAX), som har lettet sin position i Target.

En større beholdning i porteføljen er

Chevron

(CVX). Det giver 3.6 % og har været en vinder, idet den har vundet omkring 37 %, inklusive udbytte, i år.

Olieaktier vil ikke klare sig godt, hvis den globale efterspørgsel efter råvaren falder, når krigen i Ukraine slutter. En aftagende global økonomi ville også afkøle udsigterne for råolie. Columbia-fondens mangeårige forvalter, Barclay, synes dog, at Chevron ser robust ud. "De er blevet disciplineret i deres kapitaludgifter", siger han og tilføjer, at Chevrons diversificerede operationer på tværs af energikæden giver en vis stabilitet.

Chevron hævede sit kvartalsvise udbytte med 6 % i januar til 1.42 USD pr. aktie. Dets årlige udbetaling forventes at ramme 5.97 USD per aktie i 2023, en stigning på 5 %, med en udbetalingsprocent på 35 % af indtjeningen.

Mere tiltalende for sit udbytte er

Philip Morris International

(OM EFTERMIDDAGEN). Tobaksproducentens aktier tilbyder 5.2 % og har opnået et samlet afkast på 3.7 % i år. Virksomheden hævede for nylig sin kvartalsvise udbetaling med omkring 2%, eller to cents, til $1.27 per aktie.

Philip Morris sælger sine produkter i udlandet, hvor faldende tobaksbrug og regulering ikke er så meget af et overhæng som i USA. Dens IQOS opvarmede tobaksanordning, solgt i udlandet for nu, indbragte 29% af omsætningen sidste år. Virksomheden sigter mod at næsten fordoble det i 2025. "Du bliver betalt for at vente med det afkast på 5%," siger Huber, der ejer aktien.

Investorer bør ikke overse aktier med lavt afkast, men også stigende udbetalinger og solide kerneforretninger.

Forsikringsmæglervirksomhed

Marsh & McLennan

(MMC), for det første, giver kun 1.5 %. Men dets udbytte vokser med et godt klip. Virksomheden øgede den i juli med omkring 10% til 59 cents pr. aktie, eller 2.36 dollars på årsbasis.

Marsh har ikke store investeringsbehov, et stort dræn på kontanter for mange industrivirksomheder og virksomheder i andre sektorer. Barclay nævner Marshs konstante indtægtsstigninger som støtte for udbyttet, som forventes at stige. Det vil ramme $2.45 i 2023, ifølge konsensus estimater, med et udbetalingsforhold på komfortable 33%.

Marshs aktie er faldet 9.6%, inklusive udbytte, i år. Det er et godt resultat i forhold til S&P 500 finanssektoren, fra 17.7 %. Marsh har vist sig at være modstandsdygtig over for recessioner og vokser indtjening pr. aktie i alle økonomiske sammentrækninger tilbage til 1952, fortalte CEO Daniel Glaser investorer i juli. Faktorer, der understøtter væksten, omfatter inflation, som hjælper forsikringspriserne, og højere satser, som gavner dens betroede indkomst og rentabilitet.

Den nedslåede teknologisektor har også nogle attraktive udbytteaktier. En som Barclay kan lide er

microsoft

(MSFT), en fondsbeholdning siden 2004, hvor softwaregiganten først begyndte at betale udbytte. Det er sandt, at Microsoft-aktier giver et sparsomt afkast på 1.1 %. Men udbetalingen er steget støt, inklusive en stigning på 10 % i den seneste uge til 68 cents pr. kvartal.

De fleste investorer ejer ikke Microsoft for deres udbytte, men leder i stedet efter, at det giver kapitalgevinster fra områder som videospil og virksomhedssoftware. Aktierne falder omkring 27% i år, hvilket stort set matcher teknologisektorens fald. Alligevel kan Barclay godt lide det langsigtede setup. "Når du træder tilbage og ser på indtjeningen og pengestrømmen, fortsætter de med at vokse," siger han.

Yderligere to defensive valg at overveje: Medicinsk udstyrsfirma

Becton Dickinson

(BDX) og sygeforsikring

Elevance Health

(ELV). Huber kan lide begge for deres "defensive vækst" forretningsmodeller, siger han.

Becton, der giver et afkast på 1.4 %, er i top i år, inklusive udbyttet. Virksomheden hævede sin kvartalsvise udbetaling med 5% til 87 cents per aktie i slutningen af ​​sidste år. Aktionærerne bør få endnu en stigning senere i 2022.

Elevance giver 1.1%, men hævede sin kvartalsvise med 13% i år, til $1.28 per aktie. Til omkring $475 går aktien til 15 gange den anslåede indtjening i 2023 og har "plads til flere ekspansion," siger Huber. Dens udbytte bør også udvides, intet at nyse af på et nedslået marked.

Skriv til Lawrence C. Strauss ved [e-mail beskyttet]