5 grunde til, at individuelle aktier og obligationer er bedre end produkter

Før investeringsforeninger blev de facto-standardinvesteringsmuligheden i 401(k)-ordninger, før 401(k)-ordninger blev de facto-standardopsparingsmuligheden, investerede de fleste mennesker i individuelle værdipapirer. Ganske vist eksisterede investeringsforeninger dengang, men de bar ofte store provisionsomkostninger, endnu større front-end-belastninger, og for at afholde dig fra at forlade, pålagde investeringsforeningsselskaber store back-end-gebyrer.

Enkelt sagt koster investeringsforeninger for meget for den gennemsnitlige investor. Og med "omkostninger" er referencen ikke til fondens underliggende omkostningsforhold, men til de faktiske omkostninger, du skal betale for det privilegium at samle dine investeringspenge med andre.

For investorer med små pengebeløb repræsenterede investeringsforeninger en hurtig måde at sikre professionel ledelse på. De gav også en vej mod større diversificering (selv om akademiske undersøgelser senere ville vise, at det var muligt at skabe en diversificeret portefølje med kun et dusin eller deromkring værdipapirer).

I disse dage investerer næsten alle i investeringsforeninger. Med deres allestedsnærværelse inden for 401(k) planer er det næsten umuligt at undgå dem. Færre er i dag bekendt med fordelene ved at bygge porteføljer af individuelle værdipapirer. I stedet stoler de på "one size fits all"-kulturen af ​​finansielle produkter.

Her er virkeligheden: én størrelse passer ikke alle, især til pensionering.

Hvordan kan du gå på pension mere komfortabelt?

Dette er det mål, du i sidste ende søger. Hvad er en behagelig pension for dig? For de fleste involverer det en vis følelse af frihed. Frihed til at gøre, hvad du vil. Frihed fra at bekymre sig om morgendagens usikkerhed. Kort sagt frihed til at vælge din egen skæbne.

Overvej, hvad det betyder med hensyn til dine pensionsinvesteringer. At eje investeringsprodukter lyder måske som en god idé, fordi du samler dine penge med andre for at opnå stordriftsfordele. Men hvad giver du afkald på i bytte? Er gensidige fonde virkelig i din bedste interesse, når du kunne oprette en privat portefølje fokuseret på dine behov alene?

Det er ligesom forskellen mellem at køre i offentlig transport versus en limousine med chauffør. Ja, førstnævnte koster mindre, fordi du deler turen med andre, men det begrænser dig til kun bestemte stop. Sidstnævnte tager dig derimod lige derhen, hvor du vil hen. Dette fremhæver den første fordel ved at investere i individuelle værdipapirer.

Årsag #1: Individuelle værdipapirer giver dig mere kontrol og fleksibilitet.

"For større porteføljer kan overgang fra produkter til individuelle værdipapirer være i pensionisternes bedste interesse, fordi det kan give dem mere kontrol og fleksibilitet over deres investeringer," siger Mina Tadrus, administrerende direktør for Tadrus Capital LLC i Tampa. "Det er dog vigtigt for pensionister nøje at overveje deres økonomiske viden og ekspertise, samt den tid og energi, de har til rådighed til at styre deres egne investeringer, før de foretager denne overgang."

Med investeringsforeninger kan du ikke eksplicit matche dine investeringsmål med dine investeringer. Dette skiller sig ud som den mest kritiske fordel ved individuelle værdipapirer. For eksempel, hvis du har en betaling på $10,000 om ti år, kan du købe et amerikansk finansministerium med en pålydende værdi på $10,000, der forfalder om ti år og hvile i komfort, vel vidende at betalingen vil blive taget hånd om. Det kan du ikke med investeringsforeninger.

"Ved at investere direkte i aktier og obligationer har pensionister mere kontrol over deres investeringsbeslutninger og kan skræddersy deres portefølje til deres specifikke finansielle mål og risikotolerance," siger Garett Polanco, CIO hos Independent Equity i Fort Worth, Texas. "Dette kan være mere tiltalende for pensionister, der har en stærk forståelse af de finansielle markeder og ønsker at have mere kontrol over deres investeringer."

Når du dykker dybere ned i de to store aktivklasser, får du mere klarhed over, hvorfor individuelle værdipapirer har tendens til at give dig mere gunstige resultater.

Er det bedre at investere i individuelle obligationer eller obligationsfonde?

Det forstår man godt at eje obligationsfonde er ikke som at eje individuelle obligationer. Dette afslører den anden grund til, at du bedre ville gå fra investeringsprodukter til individuelle værdipapirer.

Årsag #2: Individuelle obligationer er mere forudsigelige end obligationsfonde.

"Investering i individuelle obligationer har nogle fordele, herunder reduceret markedsrisiko (når du holder obligationer til udløb), lavere risiko for misligholdelse (for højere ratede obligationer), ensartet renteindtægt og evnen til at beslutte, hvilke obligationer der skal investeres i (inklusive vilkår). såsom løbetid, kreditvurdering, udstederindustri osv.), siger David Rosenstrock, direktør og grundlægger af Wharton Wealth Planning i New York City. »Hvis renten stiger, så er individuelle obligationer og obligationsstiger kunne være en god strategi, da obligationskurserne falder, mens renterne er på vej op. En obligationsstigestrategi eller køb af en portefølje af obligationer med forskellige løbetider, der er spredt ud, vil ofte give dig mulighed for bedre at drage fordel af et stigende rentemiljø. Efterhånden som kortere obligationer udløber, kan du geninvestere provenuet i højere forrentede obligationer og fange højere renter."

Dette er ikke for at antyde, at flytte til individuelle obligationer ikke har nogle få ulemper.

"At investere i individuelle obligationer har dog også nogle yderligere risici," siger Rosenstrock. ”Det er for eksempel vigtigt at forstå sammenhængen mellem renter og obligationskurser og afkast, så du ikke køber eller sælger på det forkerte tidspunkt. Når du diversificerer med individuelle obligationer, ligger byrden ved at vælge obligationer hos investoren frem for en fondsforvalter. Du skal muligvis bruge tid på at undersøge forskellige obligationsmuligheder for at beslutte, hvilke der passer bedst til din portefølje. Derudover skal du muligvis investere større beløb, end du ville have med en obligationsfond for at opnå samme grad af diversificering, når du vælger individuelle obligationer.”

Selvom du nemt kan forstå forskellen mellem obligationer og obligationsfonde, er det en udfordring at se forskellen mellem aktier og aktiefonde for dem, der er mindre opmærksomme på porteføljestyringens forviklinger.

Er det bedre at investere i individuelle aktier eller aktiefonde?

Husk den oprindelige grund til, at folk ønskede at investere i investeringsforeninger. De ønskede både professionel ledelse og følte, at de bedre kunne diversificere gennem investeringsforeninger. Dette fungerede, så længe investeringsfondsporteføljeforvaltere vedligeholdt små porteføljer. Efterhånden som investeringsforeninger blev mere populære gennem 401 (k) planer, voksede deres aktiver, og det samme gjorde antallet af porteføljebeholdninger. I dag er det ikke usædvanligt at se investeringsforeninger med op til 1,000 værdipapirer eller mere.

Det kan være et eksempel på "overdiversificering", som fører til den tredje fordel, der tilbydes ved at opbygge din egen portefølje.

Årsag #3: Det er nemmere at diversificere ved hjælp af individuelle værdipapirer.

"Investering direkte i aktier og obligationer giver pensionister mulighed for at diversificere deres portefølje og investere i en række forskellige værdipapirer," siger Polanco. "Dette kan hjælpe med at mindske risikoen og give et niveau af beskyttelse mod markedsnedgange eller økonomisk recession."

Selvfølgelig, når mange spørger, om aktier er bedre end aktiefonde, er det, de virkelig spørger om:

Kan du slå markedet med individuelle aktier?

De, der stiller dette spørgsmål, kan være forvirrede over deres rigtige mål. Er det for at leve et behageligt otium eller at have et gravstensgravskrift, hvor der står: "Her ligger John Doe. Han slog S&P 500."

Det er klart, at det at slå markedet ikke er et passende benchmark for en enkeltperson. Livet er for kompliceret. Desværre kræver Securities and Exchange Commission, at gensidige fonde måler deres resultater i forhold til et benchmark (normalt et markedsindeks). Du har sandsynligvis dit eget "benchmark" (normalt fremskridt mod at opnå et personligt økonomisk mål).

Du vil gerne fremad og undgå at bevæge dig for langt tilbage. At undgå tab er derfor vigtigere end at slå markedet. Det er nemmere at undgå tab med individuelle værdipapirer. Med andre ord…

Årsag #4: Individuelle værdipapirer hjælper dig med at reducere nedsiderisikoen.

"Ved at investere direkte i aktier og obligationer kan pensionister have potentialet til at opnå højere afkast sammenlignet med at investere i investeringsprodukter som investeringsforeninger eller ETF'er," siger Polanco. "Dette skyldes, at investeringsprodukter kan opkræve gebyrer eller have lavere afkast på grund af deres underliggende investeringer, mens investeringer direkte i aktier og obligationer giver pensionisten mulighed for at vælge specifikke værdipapirer og potentielt opnå højere afkast."

Endelig, hvis du er en typisk pensionist, er din nettoformue ikke begrænset til pensionsopsparing. Du vil sandsynligvis også investere uden for disse muligheder. Hvis dette er tilfældet, har du muligvis følgende spørgsmål.

Er individuelle værdipapirer bedre end investeringsforeninger til skattepligtige konti?

Her har det en meget kritisk fordel at skifte fra en investeringsproduktstrategi til en individuel sikkerhedsstrategi.

Årsag #5: Du kan administrere dine skatter bedre med individuelle værdipapirer.

"I de fleste tilfælde giver det mening at reducere gebyrlagene, øge tilpasningen af ​​porteføljen og positionere sig til bedre at styre skatter," siger Stephen Taddie, partner hos HoyleCohen, LLC i Phoenix. "En almindelig forbedring er at bevæge sig væk fra den årlige realiserede kapitalgevinstfordeling, som mange fonde udbetaler ved årets udgang til et program, hvor disse gevinster eller tab realiseres i porteføljen med øje for, hvad der er bedst for dig."

Som med gensidige fonde selv, er disse fem grunde heller ikke "one size fits all." Du kan have omstændigheder, hvor det på trods af klare og åbenlyse fordele fortsat er i din bedste interesse at beholde dine investeringer i produkter.

"Nogle gange giver en overgang måske ikke mening," siger Taddie. "En kunde, der har lavprisbaserede forvaltede produkter i en skattepligtig portefølje, vil måske ikke umiddelbart omstille sig og realisere en stor kapitalgevinst bare for bedre at positionere sig i individuelle værdipapirer for fremtiden. Gradvist arbejde hen imod dette mål, mens styring af skattepligten giver helt sikkert mening. En meget ældre investor med lavprisbaserede forvaltede produkter på en skattepligtig konto kan være bedre tjent med at planlægge at bruge reglen om stigning i omkostningsgrundlaget ved dødsfald til at eliminere skatten på den indlejrede gevinst for at overføre formue til næste generation. Afhængigt af procentdelen af ​​gevinsten og størrelsen af ​​porteføljen, kan de potentielle skattebesparelser overtrumfe lavere udgifter og bedre ydeevne afhængigt af tidspunktet for den udløsende begivenhed. Efter stigningen i grundlaget kunne næste generation så overføre deres del til individuelle værdipapirer uden skattepligt. En kunde (skattepligtig eller skattemæssig forskellig), der ikke kan komme forbi et enestående fokus på resultaterne af hver enkelt investering i deres portefølje, er sandsynligvis bedre tjent med at forblive investeret gennem markedscyklusser i et dyrere program end at gå over til kun at engagere sig i det selvdestruktive. ind og ud af markedstransaktioner. I tilfælde, hvor der er udtrædelses-/afleveringsgebyrer involveret, kan tidspunktet for overgangen afhænge af, at gebyrerne afbødes, så overgangen er mere fornuftig."

Når folk går på pension, spekulerer de ofte på, om det er bedre at beholde deres aktiver i deres tidligere arbejdsgivers plan eller overføre dem til en privat administreret IRA-konto.

Hvis du holder det i planen, medmindre virksomheden tilbyder en selvstyret mulighed, er du generelt begrænset til at investere i produkter som investeringsforeninger. Dette er måske ikke i din bedste interesse, da overgangen fra produkter til individuelle aktier og obligationer giver flere vigtige fordele.

Dette rejser spørgsmålet: Har du nok opsparet på din pensionskonto til at du kan investere i individuelle aktier og obligationer?