5 aktier, som disse kvindelige ledere ser værdi i

Resumé

• Mens de har forskellige strategier, har de to kvinder adskillige bedrifter til fælles.

Catherine Wood (Trades, Portfolio), grundlæggeren, investeringschefen og administrerende direktør for ARK Investment Management, har skabt sig et navn gennem investering i "disruptive innovation"-aktier. Ved at implementere en iterativ proces, der kombinerer top-down og bottom-up forskning, søger hendes New York-baserede firma at investere i virksomheder, der kan drage fordel af tværsektorielle innovationer som kunstig intelligens, robotteknologi, energilagring, DNA-sekventering og blockchain-teknologi.

Til sammenligning Causeway Capital's Sarah Ketterer (Trades, Portfolio) søger at opnå overlegne risikojusterede afkast ved at investere i forkert prissatte aktier i både udviklede og nye markeder. Guruens Los Angeles-baserede firma, som hun grundlagde sammen med Harry Hartford i 2001, leder efter potentielle muligheder blandt mellemstore og store virksomheder ved hjælp af kvantitative og værdiorienterede metoder. Hver aktie modtager også en risikoscore baseret på mængden af ​​volatilitet, den tilføjer til porteføljen. Investeringsteamet indtaster herefter positioner i aktierne med de højeste forventede risikojusterede afkast, der også har en lavere kurs-indtjening-forhold og højere udbytte end markedet.

Selvom de to guruer har forskellige tilgange til aktieplukning, har de stadig flere fælles besiddelser.

Ifølge Aggregated Portfolio, en Premium GuruFocus-funktion, havde værdiinvestorerne begge positioner i Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) og The Walt Disney Co.
DIS
. (DIS, Finansiel) ved udgangen af ​​tredje kvartal.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Ketterer reducerede sin ejerandel i Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) med 3.93 % til 4.12 millioner aktier i løbet af kvartalet, mens Wood forlod sin position uændret på 10 aktier. De har en samlet aktieporteføljevægt på 10.35 % i aktien.

Det taiwanske firma, der fremstiller halvlederchips, har en markedsværdi på 742.98 milliarder dollars; dets aktier handlede omkring $142.17 torsdag med et pris-indtjening-forhold på 32.59, et pris-bog-forhold på 8.92 og et pris-salg-forhold på 12.28.

GF -værdilinjen
valu
antyder, at aktien er væsentligt overvurderet i øjeblikket baseret på historiske nøgletal, tidligere resultater og fremtidige indtjeningsfremskrivninger.

Taiwan Semiconductors finansielle styrke blev vurderet til 7 ud af 10 af GuruFocus. Selvom virksomheden har udstedt cirka 424.2 milliarder New Taiwan-dollars (15.4 milliarder USD) i ny langfristet gæld i løbet af de seneste tre år, er det overskueligt på grund af et behageligt niveau af rentedækning. Den robuste Altman Z-Score på 10.3 indikerer, at virksomheden har et godt omdømme, selvom aktiverne opbygges hurtigere, end omsætningen vokser. Afkastet af investeret kapital overskygger også de vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger, hvilket tyder på, at der sker en god værdiskabelse, efterhånden som virksomheden vokser.

Virksomhedens rentabilitet scorede 9 ud af 10, drevet af en voksende driftsmargin samt stærke afkast på egenkapital, aktiver og kapital, der topper et flertal af konkurrenterne. Den har også en moderat Piotroski F-score på 5 ud af 9, hvilket betyder, at forholdene er typiske for en stabil virksomhed. Taiwan Semiconductors konsekvente vækst i omsætning og indtjening bidrog til en forudsigelighedsplacering på 3.5 ud af fem stjerner. Ifølge GuruFocus afkaster virksomheder med denne rang i gennemsnit 9.3 % årligt over en 10-årig periode.

GuruFocus siger, at Ketterer har opnået anslået 185.38 % på sin langvarige investering, og Wood har oplevet et afkast på omkring 43.53 % på sin beholdning siden første kvartal af 2018.

Af de guruer, der investerede i Taiwan Semiconductor Manufacturing, Ken Fisher (Trades, Portfolio) har den største aktiepost med 0.49% af sine udestående aktier. Frank Sands (Handler, portefølje), Første Eagle -investering (Handler, portefølje), Baillie Gifford (Handler, portefølje), Ruane Cunniff (Handler, portefølje) og Spiros Segalas (Trades, Portfolio) har blandt andet også betydelige positioner i aktien.

General Electric

Ketterer indtog en aktiepost på 1 million i General Electric (GE, Financial) i løbet af kvartalet, mens Wood øgede sin beholdning med 22.54% til 55,649 aktier. Den samlede aktieporteføljevægt er 2.33 %.

Det industrielle konglomerat med hovedkvarter i Boston, som for nylig annoncerede, at det vil opdeles i tre separate selskaber, har en markedsværdi på 113.17 milliarder dollars; dets aktier handlede omkring 103.06 USD torsdag med et pris-indtjening-forhold uden engangsposter på 47.76, et pris-bog-forhold på 3.03 og et pris-salg-forhold på 1.44.

Ifølge GF Value Line er aktien aktuelt overvurderet i øjeblikket.

GuruFocus vurderede General Electrics finansielle styrke til 3 ud af 10 på baggrund af lave gældsrelaterede nøgletal og en Altman Z-Score på 1.44, der advarer om, at det kan være i risiko for at gå konkurs. ROIC bliver også overskygget af WACC, hvilket betyder, at virksomheden kæmper for at skabe værdi.

Virksomhedens rentabilitet scorede 5 ud af 10, da dets marginer og afkast er dårligere end et flertal af branchefæller. GE understøttes dog af en moderat Piotroski F-score på 4. Som et resultat af faldende omsætning pr. aktie i de senere år, er den en-stjernede forudsigelighedsrangering dog på vagt. GuruFocus siger, at virksomheder med denne rang giver et gennemsnit på 1.1 % årligt.

GuruFocus-data viser, at Ketterer har tabt estimeret 8.04% på sin investering indtil videre, mens Wood har genereret et afkast på 3.23%.

Med en andel på 1.54%, Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio) er General Electrics største guru-aktionær. Andre topguru-investorer inkluderer Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Handler, portefølje), den T Rowe Price Equity Income Fund (Handler, portefølje) og Nelson Peltz (Handler, portefølje).

Meta platforme

I tredje kvartal trimmede Wood sin Meta Platforms (FB, Financial) position med 27.4 % til 210,084 aktier, mens Ketterer øgede sin beholdning med 9.11 % til 257,700 aktier. Guruerne har en samlet aktieporteføljevægt på 2.14 % i aktien.

Efter for nylig at have skiftet navn fra Facebook, har det sociale medieselskab i Menlo Park, Californien en markedsværdi på 921.65 milliarder dollars; dets aktier handlede omkring $331.32 torsdag med et pris-indtjening-forhold på 23.64, et pris-bog-forhold på 6.94 og et pris-salg-forhold på 8.48.

Baseret på GF Value Line ser aktien ud til at være beskedent undervurderet i øjeblikket.

Meta Platforms' finansielle styrke blev vurderet til 7 ud af 10 af GuruFocus, drevet af et behageligt niveau af rentedækning og en robust Altman Z-Score på 18.01. ROIC overstiger også WACC, hvilket tyder på, at virksomheden skaber værdi, mens den vokser.

Virksomhedens rentabilitet klarede sig endnu bedre med en vurdering på 9 ud af 10. På trods af et fald i driftsmarginen understøttes Meta af stærke afkast, der topper et flertal af konkurrenterne samt en moderat Piotroski F-score på 6. Konstant indtjening og omsætningsvækst bidrog til en femstjernet forudsigelighedsplacering. GuruFocus-data viser virksomheder med denne rangeringsafkast i gennemsnit 12.1 % årligt.

GuruFocus anslår, at Ketterer har fået 2.45 % på sin investering siden andet kvartal af 2021, mens Wood's har givet et afkast på omkring 18.86 % siden etableringen i andet kvartal af 2019.

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) er Metas største guru-aktionær med en ejerandel på 0.28%. Fisher, Sands, Chase Coleman (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Steve Mandel (Trades, Portfolio) og mange andre guruer ejer også aktier i Meta Platforms.

JD.com

Mens Wood reducerede sin ejerandel i JD.com (USB) med 61.76% i løbet af tredje kvartal til 2.4 millioner aktier, begrænsede Ketterer sin position med 33.71% til 1.03 millioner aktier. Tilsammen har guruerne en samlet aktieporteføljevægt på 2.09 %.

Den kinesiske e-handelsvirksomhed har en markedsværdi på 113.50 milliarder dollars; dets aktier handlede omkring $72.98 torsdag med et pris-indtjening-forhold på 29.62, et pris-bog-forhold på 3.41 og et pris-salg-forhold på 0.84.

GF-værdilinjen antyder, at aktien i øjeblikket er rimeligt værdsat.

GuruFocus vurderede JD.coms finansielle styrke til 7 ud af 10 på baggrund af tilstrækkelig rentedækning og en høj Altman Z-Score på 4.21. WACC overtager imidlertid ROIC og antyder problemer med at skabe værdi.

Virksomhedens rentabilitet klarede sig ikke så godt, og fik en 4 ud af 10 rating. Selvom afkastet overstiger halvdelen af ​​sine branchefæller, er driftsmarginen underpræsterende i forhold til andre virksomheder. JD.com har også en moderat Piotroski F-score på 6, hvilket betyder, at forretningsforholdene er stabile.

Ifølge GuruFocus har Wood tabt anslået 16.90 % på sin investering. Ketterer er steget cirka 77.23% siden tredje kvartal af 2019.

Af de guruer, der er investeret i JD.com, har Coleman den største aktiepost med 3.29% af sine udestående aktier. Chris Davis (Trades, Portfolio), Dodge & Cox, Philippe Laffont (Handeler, Portefølje), Halvorsen og Fisher har også betydelige ejerandele.

Walt Disney

I løbet af kvartalet reducerede Ketterer sin Walt Disney (DIS, Financial)-beholdning med 14.68% til 461,244 aktier. Wood øgede sin position med 158.44% til 393,879 aktier. De to guruer har en samlet aktieporteføljevægt på 1.92 % i aktien.

Medie- og underholdningsgiganten, som har hovedkvarter i Burbank, Californien, har en markedsværdi på 284.59 milliarder dollars; dets aktier handlede omkring $156.57 torsdag med et pris-indtjening-forhold på 143.64, et pris-bog-forhold på 3.22 og et pris-salg-forhold på 4.24.

Ifølge GF Value Line er aktien beskeden overvurderet i øjeblikket.

Disneys finansielle styrke blev vurderet til 4 ud af 10 af GuruFocus. Som et resultat af udstedelse af cirka 11.2 milliarder dollars i ny langfristet gæld i løbet af de seneste tre år, har selskabet dårlig rentedækning. Altman Z-score på 2.25 indikerer også, at virksomheden er under et vist pres. Det kæmper også for at skabe værdi, da ROIC er faldet under WACC.

Virksomhedens rentabilitet scorede 7 ud af 10. Selvom marginer er faldende, og afkast underperformer over halvdelen af ​​sine konkurrenter, har Disney en moderat Piotroski F-score på 6. På trods af registrering af tab i driftsindtægter og fald i omsætning pr.

Ketterer har fået anslået 36.77% på investeringen siden første kvartal af 2020 baseret på GuruFocus-data, mens Wood har tabt 12.5% siden andet kvartal af 2021.

Med en ejerandel på 0.61 % er Fisher Disneys største guru-aktionær. Andre topguru-investorer inkluderer Laffont, Daniel Loeb (Handler, portefølje), Diamond Hill hovedstad (Handler, portefølje), PRIMECAP Management (Handler, portefølje), Ruane Cunniff (Handler, portefølje) og Yacktman Asset Management (Handler, portefølje).

Øvrige fællesbeholdninger og porteføljesammensætning

Yderligere aktier, som begge guruer havde pr. 30. september 2021, var Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
ÆBLER
(MELI, Financial), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Financial) og InMode Ltd. (INMD, Financial).

Woods 41.63 milliarder dollars aktieportefølje, som er sammensat af 298 aktier, er i vid udstrækning investeret i sundhedssektoren og teknologisektoren.

Ketterers aktieportefølje på 4.44 milliarder dollar, som er sammensat af 81 aktier, er stærkt investeret i teknologi-, industri- og forbrugercykliske sektorer.

Oplysninger

Jeg / vi har ingen positioner i nogen af ​​de nævnte lagre og ingen planer om at starte nogen positioner inden for de næste 72 timer.

Denne forfatters synspunkter er udelukkende deres egen mening og er ikke godkendt eller garanteret af GuruFocus.com.