50 % af markedet er i en boble, advarer Dan Suzuki, da Fed gør sig klar til at mødes

Markedet kan være i begyndelsen af ​​et dramatisk fald.

På trods af mandagens teknologiske comeback advarer pengechef Dan Suzuki fra Richard Bernstein Advisors, at gruppen er i en "boble".

"Gå tilbage og se på boblernes historie. De retter ikke blidt og er så afsted til løb seks måneder senere. Du ser typisk en større korrektion, du ved, 50 % eller mere. Og det kommer typisk med et overskridelse," fortalte firmaets vicedirektør for investeringsvirksomhed CNBC's "Hurtige penge".

Suzuki foreslår, at indsatsen er høj i denne uge med Federal Reserve sat til et to-dages politisk møde. Wall Street-konsensus forventer en stigning på et halvt point onsdag. Det største jokertegn, ifølge Suzuki, vil være vejledning.

"Der er sandsynligvis meget flere ulemper at gå," sagde Suzuki, som også er en tidligere Bank of America-Merrill Lynch-markedsstrateg. “Informationsteknologi, kommunikationstjenester , forbrugernes skøn… alene udgør omkring halvdelen af ​​markedsværdien af ​​S&P 500."

Suzuki og hans firma lavede teknologibobleopkaldet sidst i juni sidste år. Prognosen bygger på forestillingen om, at et stigende interessemiljø vil skade vækstaktier, især teknologi.

I mellemtiden Nasdaq er på vej ud af sin værste måned siden 2008. The tech-tunge indeks steg 1.6 % i mandags. Men den er stadig væk med næsten 23 % fra det højeste niveau nogensinde, som blev ramt den 22. november 2021.

Alligevel forbliver Suzuki investeret i aktier.

For at klare et potentielt styrt tager Suzuki en vægtstangstilgang. I den ene ende kan han godt lide aktier, der typisk gavner i et inflationært miljø, især energi, materialer , finansielle poster. Han opremser defensive aktier, som bl.a forbrugsvarer, på den anden side.

"De fleste af inflationsmodtagerne har en tendens til at komme med en masse cyklikalitet," sagde han. "Jo længere økonomien fortsætter med at bremse, vil du sandsynligvis flytte koncentrationen af ​​vægtstangen væk fra inflationsmodtagerne og mod flere af de defensive navne."

Suzuki erkender, at investorer betaler en præmie for sikrere handler. Han mener dog, at det er det værd.

"Hvis du går tilbage og ser på alle bjørnemarkederne over de sidste 20 til 30 år, så se på udgangspunktet værdiansættelser for defensive aktier. De er aldrig billige at gå ind på et bjørnemarked,” sagde Suzuki. "De er dyre i forhold til resten af ​​markedet, hvor indtjeningsestimaterne sandsynligvis er for høje."

Ansvarsfraskrivelse