Hvad er det næste for virksomhedssoftwareaktier? Det afhænger af, hvilke du vælger.
Guggenheim Partners-analytiker John DiFucci lancerede dækning af gruppen sent torsdag med nogle tanker om, hvor man kan placere væddemål i sektoren. DiFucci er ny for Guggenheim, men et velkendt navn på gaden- på forskellige tidspunkter har han dækket softwaresektoren for Jefferies, JP Morgan, Oppenheimer og et par steder, der siden er forsvundet - Bear Stearns og Donaldson, Lufkin & Jenrette.
DiFuccis opkald vil give investorer et betydeligt rum for debat.
Han satte Sell ratings til
Okta
(ticker: OKTA),
arbejdsdagen
(
WDAG
),
Salesforce
(CRM) og
Snowflake
(SNE).
DiFucci har Køb-vurderinger på
Oracle
(ORCL),
Palo Alto Networks
(PANW),
CrowdStrike
(CRWD),
splunk
(SPLK),
Zscaler
(ZS), og
Progress-software
(PRGS).
Analytikeren lancerede tre aktier med neutral rating:
microsoft
(MSFT),
CloudFlare
(NETT), med et mål på $82, og
ServiceNow
(NU).
Her er en oversigt over hans opkald, begyndende med salgsvurderingerne.
Okta: Mens han ser "en stor, ekspanderende og undervurderet mulighed forude" for firmaet inden for identitetsstyringssoftware, ser han "et par vanskelige kvartaler på kort sigt." Hans målkurs på $89 er 16 % under torsdagens lukkeniveau.
arbejdsdagen: DiFucci siger, at det vil være "udfordrende" for Workday, som sælger HR- og økonomisoftware til virksomheder, for at opfylde indtægtsvejledningen for regnskabsåret 2023, givet virkningen af en blødere økonomi på virksomhedens forretning. Hans målkurs på $134 indebærer en nedgang på omkring 22 % fra torsdagens lukning.
Salesforce: Analytikeren siger, at den organiske vækst er langsommere hos den ikoniske cloud-softwarevirksomhed, end mange investorer er klar over, og tilføjer, at Salesforce bruger "væsentligt mere" end kolleger på at fange ny forretning. Han er også på vagt over for virksomhedens historiske tendens til at bruge frie pengestrømme på opkøb. DiFucci ser risiko for Salesforces mål for at nå $50 milliarder i årligt salg inden finansåret 2026. Han ser omkring 20% nedadgående i aktien, hvilket sætter et mål på $150.
Snowflake: DiFucci siger, at Snowflake er "en fremtrædende i form af sin teknologi og sin friktionsfri forretningsmodel," og er blevet "den foretrukne leverandør af cloud data warehousing." Men han er "forsigtig over for en potentiel recession," og mener ikke, at virksomheden er immun, i modsætning til virksomhedens opfattelse. Hans mål på $125 indebærer 28 % downside.
Her er et kig på hans købsbedømte valg:
Oracle: DiFucci er bullish på Oracles overgang til skyen, og ser virksomheden opretholde høj encifret omsætningsvækst og tocifret indtjeningsvækst. Han bemærker, at en beskeden acceleration i databasebranchen alene kunne drive virksomheden til tocifrede overskudsgevinster - og han bemærker også, at virksomheden gør fremskridt i at konkurrere mod
Amazon
.
com, Microsoft og Google i cloud computing-tjenester. Hans $107-mål indebærer en potentiel gevinst på 38%.
Palo Alto Networks: Analytikeren siger, at sikkerhedssoftwarefirmaet nemt vil ramme indeværende års vejledning. "Virksomheden er godt positioneret til at drage fordel af skiftet til Zero Trust og en sandsynlig leverandørkonsolideringstendens på sikkerhedsmarkedet," skriver han. Hans $625-mål tyder på 20% upside for aktien.
CrowdStrike: Th slutpoint security company er "et veldrevet softwarefirma, der eksemplificerer branchens attraktive karakteristika," skriver han. "Vi forventer, at det vil overbevise alle skeptikere om, at et sikkerhedsfirma kan repræsentere varig værdi." Hans mål på $270 antyder en potentiel gevinst på 34%.
splunk: Han siger, at estimater "simpelthen er for lave" for Splunk, som laver software, der bruges til at overvåge it-systemer. Hans målpris på $160 peger på et potentielt afkast på næsten 40%.
Zscaler: "I sidste ende tror vi, at Zscaler vil bevare sin lederskab inden for cloud-baseret netværkssikkerhed," skriver han. Hans $233-mål tyder på et potentielt afkast på omkring 29%.
Progress-software: DiFucci siger, at virksomheden bruger pengestrømme fra sin kerne OpenEdge-softwareudviklingsplatform til at geninvestere i tiltagende opkøb. "Ledelsen har bevist, at den har en evne til at eksekvere på en disciplineret måde," skriver analytikeren. Hans $60-mål tyder på 25 % opside.
Til sidst, her er hans bud på de tre neutralt vurderede aktier.
microsoft: Mens han ser en vækst i mellemtiden i omsætning og frit cash flow for softwaregiganten, ser han også "fortsatte fald" i Windows, som han mener ikke er indlejret i de nuværende Street-estimater. "På nuværende niveauer ser vi en afbalanceret risiko/afkast-profil og en aktie, der er rimeligt værdsat," skriver han og sætter et mål på $292, 1 % over torsdagens lukning.
CloudFlare: Selvom han godt kan lide væksthistorien hos Cloudflare, ser DiFucci ikke meget opadrettet givet en værdiansættelse, der ser høj ud i forhold til jævnaldrende. "At prissætte aktien meget højere ... synes at introducere mere risiko, end vi er komfortable med," skriver han. Hans $82-mål indebærer kun 4% potentiel vækst herfra.
ServiceNow: Selvom ServiceNow er "et meget veldrevet firma", siger analytikeren, at softwarefirmaet til workflowstyring sandsynligvis vil savne sine langsigtede abonnementsindtægtsmål, især hvis der er en langvarig recession. Hans målkurs på $510 er lidt under torsdagens lukkeniveau.
Midt i en bred stigning i teknologiaktier handles næsten alle de her nævnte aktier højere fredag, ledet af Workday, en stigning på 5.5 %, og Progress Software, en stigning på 3.5 %. Tre aktier i koncernen er lavere, hvor Snowflake faldt 1.2 %, ServiceNow 0.7 % lavere og Okta med mindre end 1 %.
Skriv til Eric J. Savitz på [e-mail beskyttet]
Kilde: https://www.barrons.com/articles/software-stocks-oracle-microsoft-salesforce-51660325752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
6 softwareaktier at købe og 4 at sælge, ifølge en analytiker
Hvad er det næste for virksomhedssoftwareaktier? Det afhænger af, hvilke du vælger.
Guggenheim Partners-analytiker John DiFucci lancerede dækning af gruppen sent torsdag med nogle tanker om, hvor man kan placere væddemål i sektoren. DiFucci er ny for Guggenheim, men et velkendt navn på gaden- på forskellige tidspunkter har han dækket softwaresektoren for Jefferies, JP Morgan, Oppenheimer og et par steder, der siden er forsvundet - Bear Stearns og Donaldson, Lufkin & Jenrette.
DiFuccis opkald vil give investorer et betydeligt rum for debat.
Han satte Sell ratings til
Okta
(ticker: OKTA),
arbejdsdagen
(
WDAG
),
Salesforce
(CRM) og
Snowflake
(SNE).
DiFucci har Køb-vurderinger på
Oracle
(ORCL),
Palo Alto Networks
(PANW),
CrowdStrike
(CRWD),
splunk
(SPLK),
Zscaler
(ZS), og
Progress-software
(PRGS).
Analytikeren lancerede tre aktier med neutral rating:
microsoft
(MSFT),
CloudFlare
(NETT), med et mål på $82, og
ServiceNow
(NU).
Her er en oversigt over hans opkald, begyndende med salgsvurderingerne.
Okta: Mens han ser "en stor, ekspanderende og undervurderet mulighed forude" for firmaet inden for identitetsstyringssoftware, ser han "et par vanskelige kvartaler på kort sigt." Hans målkurs på $89 er 16 % under torsdagens lukkeniveau.
arbejdsdagen: DiFucci siger, at det vil være "udfordrende" for Workday, som sælger HR- og økonomisoftware til virksomheder, for at opfylde indtægtsvejledningen for regnskabsåret 2023, givet virkningen af en blødere økonomi på virksomhedens forretning. Hans målkurs på $134 indebærer en nedgang på omkring 22 % fra torsdagens lukning.
Salesforce: Analytikeren siger, at den organiske vækst er langsommere hos den ikoniske cloud-softwarevirksomhed, end mange investorer er klar over, og tilføjer, at Salesforce bruger "væsentligt mere" end kolleger på at fange ny forretning. Han er også på vagt over for virksomhedens historiske tendens til at bruge frie pengestrømme på opkøb. DiFucci ser risiko for Salesforces mål for at nå $50 milliarder i årligt salg inden finansåret 2026. Han ser omkring 20% nedadgående i aktien, hvilket sætter et mål på $150.
Snowflake: DiFucci siger, at Snowflake er "en fremtrædende i form af sin teknologi og sin friktionsfri forretningsmodel," og er blevet "den foretrukne leverandør af cloud data warehousing." Men han er "forsigtig over for en potentiel recession," og mener ikke, at virksomheden er immun, i modsætning til virksomhedens opfattelse. Hans mål på $125 indebærer 28 % downside.
Her er et kig på hans købsbedømte valg:
Oracle: DiFucci er bullish på Oracles overgang til skyen, og ser virksomheden opretholde høj encifret omsætningsvækst og tocifret indtjeningsvækst. Han bemærker, at en beskeden acceleration i databasebranchen alene kunne drive virksomheden til tocifrede overskudsgevinster - og han bemærker også, at virksomheden gør fremskridt i at konkurrere mod
Amazon
.
com, Microsoft og Google i cloud computing-tjenester. Hans $107-mål indebærer en potentiel gevinst på 38%.
Palo Alto Networks: Analytikeren siger, at sikkerhedssoftwarefirmaet nemt vil ramme indeværende års vejledning. "Virksomheden er godt positioneret til at drage fordel af skiftet til Zero Trust og en sandsynlig leverandørkonsolideringstendens på sikkerhedsmarkedet," skriver han. Hans $625-mål tyder på 20% upside for aktien.
CrowdStrike: Th slutpoint security company er "et veldrevet softwarefirma, der eksemplificerer branchens attraktive karakteristika," skriver han. "Vi forventer, at det vil overbevise alle skeptikere om, at et sikkerhedsfirma kan repræsentere varig værdi." Hans mål på $270 antyder en potentiel gevinst på 34%.
splunk: Han siger, at estimater "simpelthen er for lave" for Splunk, som laver software, der bruges til at overvåge it-systemer. Hans målpris på $160 peger på et potentielt afkast på næsten 40%.
Zscaler: "I sidste ende tror vi, at Zscaler vil bevare sin lederskab inden for cloud-baseret netværkssikkerhed," skriver han. Hans $233-mål tyder på et potentielt afkast på omkring 29%.
Progress-software: DiFucci siger, at virksomheden bruger pengestrømme fra sin kerne OpenEdge-softwareudviklingsplatform til at geninvestere i tiltagende opkøb. "Ledelsen har bevist, at den har en evne til at eksekvere på en disciplineret måde," skriver analytikeren. Hans $60-mål tyder på 25 % opside.
Til sidst, her er hans bud på de tre neutralt vurderede aktier.
microsoft: Mens han ser en vækst i mellemtiden i omsætning og frit cash flow for softwaregiganten, ser han også "fortsatte fald" i Windows, som han mener ikke er indlejret i de nuværende Street-estimater. "På nuværende niveauer ser vi en afbalanceret risiko/afkast-profil og en aktie, der er rimeligt værdsat," skriver han og sætter et mål på $292, 1 % over torsdagens lukning.
CloudFlare: Selvom han godt kan lide væksthistorien hos Cloudflare, ser DiFucci ikke meget opadrettet givet en værdiansættelse, der ser høj ud i forhold til jævnaldrende. "At prissætte aktien meget højere ... synes at introducere mere risiko, end vi er komfortable med," skriver han. Hans $82-mål indebærer kun 4% potentiel vækst herfra.
ServiceNow: Selvom ServiceNow er "et meget veldrevet firma", siger analytikeren, at softwarefirmaet til workflowstyring sandsynligvis vil savne sine langsigtede abonnementsindtægtsmål, især hvis der er en langvarig recession. Hans målkurs på $510 er lidt under torsdagens lukkeniveau.
Midt i en bred stigning i teknologiaktier handles næsten alle de her nævnte aktier højere fredag, ledet af Workday, en stigning på 5.5 %, og Progress Software, en stigning på 3.5 %. Tre aktier i koncernen er lavere, hvor Snowflake faldt 1.2 %, ServiceNow 0.7 % lavere og Okta med mindre end 1 %.
Skriv til Eric J. Savitz på [e-mail beskyttet]
Kilde: https://www.barrons.com/articles/software-stocks-oracle-microsoft-salesforce-51660325752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo