6 tips til aktieoptioner og RSU'er i volatilitet og nedgangsmarkeder

Aktiekursvolatilitet og markedsfald kan rasle enhver – især denne gang. Mellem markedets lavpunkter i 2008-2009 og de seneste markedschok forårsaget af pandemien og inflationen så mange medarbejdere med aktieoptioner og begrænsede aktieenheder (RSU'er) kun stigende aktiekurser. For mange af jer kan det seneste markedsfald være din første gang på volatilitetens rutsjebane. Skal du ændre din økonomiske plan eller holde dig til den?

Finansielle strategier for aktiekompensation midt i volatilitet og faldende aktiekurser var dominerende temaer i to nylige webinarer afholdt af myStockOptions.com, et websted med omfattende ressourcer om alle aspekter af aktiesammensætning, medarbejderaktiekøbsplaner (ESPP'er) og besiddelser af virksomhedsaktier. I et webinar om strategier for udnyttelse af aktieoptioner og et andet om planlægning af begrænsede aktier og RSU'er diskuterede paneler af finansielle rådgivere og skatteeksperter, hvordan man navigerer i volatilitet og nedadgående markeder. Denne mangfoldige gruppe, herunder CFP'er, EA'er og JD'er, præsenterede en række forskellige indsigter fra forskellige vinkler.

1. Lyt til din risikotolerance

David Marsh, en sagsbehandler med økonomisk planlægning hos Ameriprise (Minneapolis), påpegede i aktieoptionswebinaret, at markedsfald giver en nyttig periode til at "bekræfte eller nulstille risikotolerance." I gode tider for din virksomheds aktiekurs, bemærkede han, er det nemt at være aggressiv og bullish i din finansielle strategi. Det er sværere at holde fast i den beslutning, når aktiekursen falder. Faktisk, fortsatte han, kan en faldende aktiekurs give dig et nyttigt realitetstjek af din tolerance for investeringsrisiko.

Han foreslår, at du lytter til, hvad dine følelser i en nedtur fortæller dig. "Hvor meget af en nedtur er du villig og i stand til at tåle, og hvordan påvirker det dine mål? Hvis du har været afhængig af aktieselskaber til at dække almindelige leveomkostninger, er det en reel farezone, som kommer til syne i aktiekursvolatilitet og nedture." Indsigt, du får fra mørke tider for aktiekursen, kan hjælpe dig med at revurdere dine mål for aktieprovenuet og revurdere den del af dem, der er skønsmæssig.

Med ikke-kvalificerede aktieoptioner, fortsatte han, kan en reduktion i forskellen mellem aktiekursen og udnyttelseskursen synes at skabe en fristende mulighed for at udnytte optionerne. Det starter holdeperioden for den fordelagtige skattemæssige behandling af langsigtede kapitalgevinster ved salg, når aktiekursen til sidst genopretter sig. Dette er en fælles strategi for incitamentsaktieoptioner (ISO'er).

Men med ikke-kvalificerede aktieoptioner (NQSO'er) kan der være bedre brug for de samme penge. "Du bør sammenligne, om du skal udøve og holde NQSO'er eller måske bare holde fast ved den mulighed og sætte pengene i arbejde på en anden måde," rådede han. "Overvej investeringsrisiko og skattemæssige faktorer. Hvad jeg vil huske på er, at hvis du er vild nok til at udøve NQSO'er på nuværende tidspunkt, vil jeg sige, at lad os tage de penge og simpelthen købe flere aktier. Hvis aktiekursen rent faktisk genopretter sig, kan vi ved at øge aktiepositionen i virksomheden producere et bedre resultat."

2. Velkommen til nye muligheder, men hav en afskedigelsesplan

Megan Gorman, grundlæggeren af Checkers Økonomistyring (San Francisco), supplerede Davids tanker i aktieoptionswebinaret med det faktum, at en presset aktiekurs er et glimrende tidspunkt at få nye aktieoptionstildelinger. At spille et langt spil, understregede hun, er nøglen til succes med egenkapitalkompensation. "Hvis du går tilbage til marts 2009, hvor aktiemarkedet var elendigt, var det et fantastisk tidspunkt at få et tilskud med en meget lav udnyttelseskurs," bemærkede hun. Aktiekursstigningerne under det lange opsving gjorde optionstildelinger tildelt på det tidspunkt ekstremt velstandsskabende.

Men pas på fyringer, advarede hun. Optionstilskud har begrænsede betingelser og typisk kun meget korte perioder hvornår optioner kan udnyttes efter jobophør. ”Det er vigtigt at have en strategi for at udnytte optioner og sælge aktier i tilfælde af, at du bliver fyret. I disse mere volatile markeder, tænk på det faktum, at du er i fare for mister dit job. Mist ikke de aktiepriser, du har arbejdet så hårdt for.”

3. Glem ikke det store billede, men gense din kontante position

Hold dine store økonomiske mål i tankerne, rådede Chloé Moore, grundlæggeren af Finansielle hæfteklammer (Atlanta), i det begrænsede aktie-/RSU-webinar. "Tingene er lidt ustabile nu, men hold styr på dine økonomiske mål. Fokuser på det, du kan kontrollere: fortsæt med at opbygge opsparing, afdrag på gæld, og sæt dig selv i en stærkere finansiel position for at beskytte dig selv så meget som muligt mod virkningen af ​​volatile markeder."

Til det formål er det nu et godt tidspunkt at øge din kontante position, bemærkede hun. "Din begrænsede lagerenheder kan hjælpe med dette,” påpeger hun. "Det er en god grund til at sælge aktierne, så snart aktien er optjent." Hvis du bruger dine RSU'er til at finansiere din livsstil, er det afgørende "at gense pengestrømmen," hævdede hun.

4. Prøv at forblive logisk i stedet for følelsesmæssig

Dette er ofte lettere sagt end gjort, men det er en holdning, der er værd at forstærke. I RSU-webinaret, Meg Bartelt, grundlæggeren af Flow økonomisk planlægning (Bellingham, Washington), adresserede den irrationelle tendens til at lægge for stor vægt på tilskudsprisen for begrænsede aktier/RSU'er. Hvis aktiekursen falder mellem tildeling og optjening, er dette mental "forankring" gør det nemt at føle, som om du har mistet noget.

"Hvis du modtog Google RSU'er for et år siden, er den meget højere bevillingsværdi virkelig deprimerende nu," nævnte hun som et eksempel. "Din forventede comp plejede at være $500,000. Nu er det $300,000. Men det er vigtigt at huske, at de 500,000 $ bogstaveligt talt aldrig var dine. Det eneste der is dit er antallet af aktier, hvis du bliver længe nok i virksomheden. Vær opmærksom på den skævhed."

Skal du holde dine RSU-aktier eller sælge dem? Testen for at besvare dette spørgsmål, påpegede Meg, "ændrer sig ikke med aktiekursen." Snarere fortsatte hun, det er altid dette: "Hvis du havde kontanter af det samme beløb, ville du så købe aktier i det samme selskab?" Hvis svaret er ja, vil du sandsynligvis beholde dine aktier. Hvis svaret er nej, vil du sandsynligvis sælge dem. "Svaret kan ændre sig med aktiekursen og markedsforholdene, men ikke den logiske ramme," understregede hun.

Daniel Zajac, managing partner for Zajac Group (Exton, Pennsylvania), bragte en alternativ tilgang til at minimere nedadgående risiko på volatile markeder, hvis du har både aktieoptioner og RSU'er. Da han talte sammen med Meg og Chloé i RSU-webinaret, foreslog han at lave en analyse for at afgøre, om det giver mening for dig at holde dine erhvervede RSU-aktier og i stedet udnytte dine optioner og sælge disse aktier. Det kan sikre genereringen af ​​indtægter, du har brug for til specifikke mål.

5. Hold øje med dine estimerede skatter; Se frem til fremtidige tilskud

Meg observerede også, at et stort fald i indkomsten mellem sidste år og i år betyder, at hvis du betaler anslået skat for at holde trit med indkomststigninger fra RSU-vesting, bør du gense, hvor meget estimeret skat du betaler. “Anslåede skattebilag for indeværende skatteår er baseret på sidste års indtægt. Hvis du bruger sidste års estimerede skattekuponer til dette års lavere indkomst, bliver du vej overbetalte beregnede skat i år."

Det omvendte er også sandt, fortsatte hun, hvis du skulle sænke dine anslåede skattebetalinger i år. Hvis aktiekursen stiger igen næste år, vil du være sikker på, at du ikke er det underbetaling anslået skat på baggrund af din lavere indkomst i år.

Daniel gentog Megs observationer ved at understrege vigtigheden af ​​at "aktivt arbejde med en CPA" for at være sikker på, at du hverken betaler for meget eller underbetaler estimeret skat i løbet af året, i stedet for blot at stole på de sikre havne baseret på din tidligere års indkomst. "Hvis du har betydelige egenkapitalandele," sagde han, "bør du foretage kvartalsvise check-ins for estimerede skatter."

Daniel og de andre oplægsholdere i RSU-webinaret påpegede også, at en faldet aktiekurs giver nye muligheder. Hvis dine årlige tilskud til aktieselskaber er baseret på en procentdel af din løn, "kan du få yderligere aktier, fordi aktiekursen er lavere." Dette er gode nyheder for at opveje de dårlige nyheder om en lavere aktiekurs.

6. Nu er det tid til at søge professionel økonomisk rådgivning

Bill Dillhoefer, administrerende direktør for Nettoværdistrategier (Bend, Oregon), som udviklede StockOpter-analyseværktøjet, opfordrer medarbejdere med aktieselskaber i en nedtur til at søge råd hos en professionel økonomisk planlægger, hvis de ikke allerede har gjort det. "Når aktiekursen stiger, kan du få råd fra vandkølerchatten og tænke, at du ikke har brug for en finansiel rådgiver," sagde han i aktieoptionswebinaret. Tillid er let på tyremarkeder. Men spillet ændrer sig, når aktiekurserne tanker og et bjørnemarked truer.

Bill understregede, hvor meget en finansiel rådgiver kan hjælpe dig med at træffe bedre beslutninger og undgå fejl med aktiekompensation. En god rådgiver kan ”etablere og spore diversificering kriterier baseret på risiko." Han anbefalede at forstå din "tabte værdi", en metrik, som en rådgiver kan beregne, der viser den tabte værdi, hvis du forlader din virksomhed for at arbejde for en konkurrent. Selvom du generelt er sikker på din viden om personlig økonomi, kan rådgivere hjælpe dig med at "være lidt mere sikker på at holde dig igennem disse volatile markeder uden at blive skør."

Yderligere ressourcer

Webinarerne, hvor disse finansplanlægningseksperter talte, er tilgængelige efter behov på myStockOptions Webinar Channel:

Hjemmesiden myStockOptions.com har andre ressourcer og værktøjer til finansiel planlægning midt volatilitet og nedadgående markeder.