Efterhånden som økonomien forværres, er statsobligationer ikke nødvendigvis det eneste tilflugtssted for investorer.
"Under usikkerhed, fokus på bæredygtige udbyttedyrkere" lød overskriften på en UBS aktieanalysenote fredag.
Rapporten citerer en vanskelig investeringsbagtæppe, der inkluderer "fortsatte inflationsbekymringer, voldsomme bevægelser i rentekurven og markedet, der forudser fremtidige rentenedsættelser fra Fed."
Rapportens forfattere kompilerede en liste over 30 aktier, med tre-årige udbyttevækstrater i det mindste i midten af enkeltcifre, baseret på prognoser fra UBS-analytikere. Alle har Køb-vurderinger fra det firma.
Andre kriterier for aktieskærmen omfattede at have et udbytte over gennemsnittet på 1.7 % for S&P 500 og bæredygtige udbetalingsforhold. Udbetalingsforholdet måler procentdelen af indtjeningen, der bliver udbetalt i udbytte.
Rapporten bemærker, at "S&P 500-udbyttevæksten har været væsentligt mindre volatil end væksten i [indtjening pr. aktie] og tilbagekøb og derfor burde være mere modstandsdygtig."
Den fastholder også, at "udbytteaktier kan give en sikkerhedsmargin i usikre tider."
Barron s besluttede at indsnævre listen og fokusere på forsyningsselskaber, hvis udbytte ser ud til at være holdbare på vej ind i en økonomisk nedtur, og et par andre industrier.
Det inkluderer Eaton (ticker: ETN), som laver en række produkter såsom elektriske komponenter, bremser og cylindre. Aktien, som giver 2 %, har et etårigt afkast på 11 % til og med 30. marts, inklusive udbytte, sammenlignet med minus 10 % for S&P 500. UBS forventer, at Eaton vil øge sit udbytte med 8.6 % om året fra 2022 til 2025 .
Et andet firma på listen er boligforbedringshandler
Home Depot
(HD), som giver 2.9 % og har et etårigt afkast på minus 5 %. Dens forventede årlige udbyttevækst er 10%.
Forhandler af receptpligtig medicin
Cardinal Health
(CAH), som UBS forventer vil øge sit udbytte med et årligt klip på 7.2 %, giver 2.6 %. Aktien har et etårigt afkast på 35 pct.
Den sammensatte årlige udbyttevækstfremskrivning for CVS Health (CVS) er 9.7 % frem til 2025. Aktien, som giver 3.2 %, har et etårigt afkast på minus 26 %. Udover en national apotekskæde omfatter virksomhedens aktiver Aetna, en stor managed-care-operatør. Den er i gang med at erhverve sig
Oak Street Health
(OSH), som driver primære plejecentre.
Henvender sig til forsyningsselskaber, som tilbyder en vis defensivitet til en portefølje, Houston-baseret
CenterPoint Energy
(CNP) har et etårigt afkast på minus 2%. Det giver 2.6 pct. UBS forventer, at dens treårige årlige udbyttevækst frem til 2025 vil være 8 %. Virksomheden har investeret i sit transmissions- og distributionsnet – udgifter, der forventes at hjælpe med at øge indtjeningen, efterhånden som virksomhedens aktiver vokser.
Andele i en anden forsyningsvirksomhed,
Exelon
(EXC), har et etårigt afkast på minus 9% og afkast 3.5%. Selskabets besiddelser omfatter flere forsyningsselskaber, herunder Baltimore Gas and Electric og Potomac Electric Power. UBS sætter sin treårige årlige udbyttevækst på 7.5 %.
Et andet værktøj at overveje er
Amerikansk elektrisk strøm
(AEP), hvilket giver 3.7%. Aktien er afkastet minus 6 % det seneste år. UBS forventer, at dets udbytte vil vokse med 7 % årligt frem til 2025. Med base i Columbus, Ohio, genererer, transmitterer og distribuerer virksomheden elektricitet på tværs af en geografisk forskelligartet virksomhed. De stater, hvor det har reguleret operationer, omfatter Arkansas, Indiana, Kentucky, Louisiana, Michigan, Oklahoma, Texas og Virginia.
Skriv til Lawrence C. Strauss på [e-mail beskyttet]