Occidental Petroleum (OXY), en af de bedst præsterende aktier i S&P 500, fremlagde stærke tal for tredje kvartal med en omsætning på 9.5 milliarder dollar, en stigning på 40 % fra år til år sammenlignet med 6.8 milliarder dollar for et år siden, rapporterer Todd Shaver, redaktør af Bull Market Rapport.
Se også: Thermo Fisher: Tilpasning til en post-pandemisk verden
Selskabet leverede et overskud på 2.5 milliarder dollars, eller 2.44 dollars per aktie, sammenlignet med 840 millioner dollars eller 0.87 dollars per aktie i samme periode sidste år, med et slag på toplinjen og et lille miss i bunden.
Virksomheden havde et fantastisk kvartal over hele linjen, hvor produktionen oversteg guidance med 25,000 tønder olieækvivalenter om dagen til næsten 1.2 millioner tønder om dagen.
Occidentals midstream- og downstream-segmenter, nemlig OxyChem, og dets marketingforretning oversteg guidance med et overskud på henholdsvis $580 millioner og $100 millioner, hvilket yderligere førte til en stigning i helårs guidance for alle tre.
Occidental Petroleum repræsenterer en bemærkelsesværdig turnaround-historie, fra randen af en katastrofe i midten af 2020, da det bogførte et svimlende tab på 17 USD pr. 560% rally.
Aktien har siden vundet godkendelse af Warren Buffett, som i øjeblikket ejer en 21% aktiepost i virksomheden. Vi ville ikke blive overrasket over at se Warren købe mere, og vi ville ikke blive overrasket over at se Warren give et tilbud til hele virksomheden.
Mens dens stjernepræstationer hovedsageligt skyldes de høje energipriser i år, har virksomheden siden gjort effektiv brug af denne krise til fundamentalt at justere sin balance.
Dette inkluderer at investere hovedparten af sine pengestrømme for at reducere sin overdrevne gæld, med 1.3 milliarder dollars i tilbagebetalinger alene i tredje kvartal og 9.6 milliarder dollars YTD. Den pålydende værdi af dets gæld er nu på 19 milliarder dollars, et fald fra næsten 40 milliarder dollars i 2020.
Virksomheden fortsætter med at generere et robust cash flow på $4.3 milliarder i tredje kvartal, hvoraf $1.8 milliarder blev brugt til tilbagekøb, hvilket bringer YTD-aktietilbagekøb til $2.6 milliarder af den $3 milliarder tranche, der blev godkendt af bestyrelsen.
Se også: Kommer julemanden til byen?
Vi kan se en ny tranche blive godkendt, når den første er opbrugt. Ledelsen elsker at købe aktier tilbage. Efterhånden som gældsniveauet falder, vil selskabet øge sine belønninger til aktionærerne, især med den amerikanske regering, der lover at yde støtte til råoliepriserne, hver gang den falder til under 80 dollars pr. tønde.
Dens robuste likviditetsprofil består af $1.4 milliarder i kontanter, et tal, der vil bevæge sig støt højere, efterhånden som virksomheden fortsætter med at eksekvere på dette høje niveau. Vores målpris er $90, og vi tror på, at den kan komme dertil ved udgangen af året eller tidligt næste.
Mere fra MoneyShow.com:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/buffett-buyout-occidental-100000880.html