Et yderligere fald på 27 % i S&P 500 kan komme, hvis inflationshøge har ret, advarer Goldman Sachs-teamet

Hvad sælgersiden langsomt indser, er ikke kun, at Fed vil være aggressiv i september efter det seneste chokerende inflationstal, men at centralbanken bliver nødt til at holde renterne højere og i længere tid. Det britiske pund
GBPUSD,
-0.60%,
i nogle henseender en proxy for finansielle markedsforhold, faldt til det laveste niveau siden 1985 i forhold til den amerikanske dollar fredag, og bevægede sig under $1.14.

I en ny note til kunderne har Goldman Sachs' chefmarkedsøkonom Dominic Wilson og den globale markedsstrateg Vickie Chang fået tal på, hvad det ville betyde, hvis Fed er nødt til at gå en mere aggressiv vej, end markedet forudsiger.

Resultaterne er ikke store. Hvis Fed er nødt til at ramme økonomien hårdt nok til at få arbejdsløsheden op på 5 %, vil S&P 500
SPX,
-1.47%
ville skulle falde 14% til under 3,400, renten på den 5-årige note
TMUBMUSD05Y,
3.630 %
ville skulle stige 91 basispoint, og den handelsvægtede dollar ville stige 4%.

I det mere alvorlige scenarie, hvor arbejdsløshedsprocenten skulle ramme 6 %, ville S&P 500 falde 27 % til under 2,900, renten på det 5-årige statsobligation ville stige 182 basispoint, og dollaren ville stige 8 %.

(Det sidste punktplot fra selve Fed viser, at arbejdsløsheden stiger til 4.1 % i 2024, og Goldmans husprognose er, at arbejdsløsheden vil nå 4 % ved udgangen af ​​2024.)

Det alvorlige scenarie indebærer en stramning af de finansielle forhold, der kan sammenlignes med den globale finanskrise i 2008, og før det recessionerne i begyndelsen af ​​1980'erne.

"Hvis kun en alvorlig recession - og en skarpere Fed-reaktion for at levere den - vil tæmme inflationen, så er det sandsynligt, at nedsiden af ​​både aktier og statsobligationer stadig kan være betydelig, selv efter den skade, vi allerede har set," sagde strategerne.

Forresten gik Goldman ind i det nye år og forudsagde S&P 500 ville lukke 2022 på 5,100.

Markedet

Amerikanske aktiefutures
ES00,
-1.49%

NQ00,
-1.63%
pegede på en nedslået start. Dollaren
DXY,
+ 0.03%
oplevede fornyet styrke. Futures på råolie
CL.1,
+ 0.28%
handlede omkring $85.

Buzz

FedEx
FDX,
-21.95%
aktier faldt 20% i førmarkedshandel efter at have udstedt en advarsel om sit finanspolitiske første kvartal og tilbagetrækning af vejledning for resten af ​​året. Konkurrent UPS
UPS,
-4.90%
og Deutsche Post
DPW,
-6.58%
faldt også.

General Electric
GE,
-4.50%
Det sagde finansdirektør Carolina Happe på en investorkonferencee det oplever fortsat pres i forsyningskæden som vil påvirke det frie cash flow i tredje kvartal.

Uber
Uber,
-4.75%
sagde det reagerer til en cybersikkerhedshændelse og har kontaktet ordensmagten.

NCR
NCR,
-22.40%
sagde det ville opdelt i to virksomheder, i stedet for at sælge sig selv.

Tyskland beslaglagde aktiver af tre russisk-ejede olieraffinaderier, som tegner sig for 12 % af landets olieraffineringskapacitet.

De eneste data på tryk er University of Michigans forbrugerstemningsindeks, der forfalder kl. 10 Eastern, hvor rapportens inflationsforventninger skal følges nøje.

Det Hvide Hus udsendte en byge af rapporter om digitale aktiver da det markerede advarsler om finansiel stabilitet fra kryptovaluta.

Det bedste fra nettet

Fed har lavet sit sidste køb af pantsikrede værdipapirer.

Den lavest indtjenende rang på Amerikanske husholdninger er fattigere end 14 europæiske lande, inklusive Slovenien.

Apple
AAPL,
-2.07%
udvikler sig til en anderledes virksomhed.

Diagrammet

Der er gode nyheder og dårlige nyheder med dette Bank of America-kompilerede diagram, der viser brugen af ​​kreditkort skyhøje i både USA og Storbritannien. Den dårlige nyhed er selvfølgelig, at amerikanere og briter føler behov for at stifte gæld til støtte husholdningernes udgifter, efterhånden som inflationen stiger. Den gode nyhed er dog, at de stadig bruger penge.

Top tickers

Her var de mest aktive tickers fra kl. 6 Eastern.

Tilfældige læsninger

En anden "hvad er en catch"-debat i NFL efter en nøgleaflytning blev væltet.

Mænd betaler seks cifre for den grufulde operation at blive højere.

Den årlige Ig Nobel blev uddelt til en undersøgelse om knopdrejning.

Need to Know starter tidligt og opdateres indtil åbningsklokken, men tilmeld dig her for at få den leveret en gang til din e-mail-boks. Den e-mailede version sendes kl. 7:30 øst.