(Bloomberg) — Smitten fra den rodede implosion af Sam Bankman-Frieds krypto-imperium breder sig ud i en verden af decentraliseret finans, efter at en hedgefond blev erklæret misligholdt på næsten $36 millioner i lån.
Mest læst fra Bloomberg
Orthogonal Trading sagde i et tweet tirsdag, at det var blevet "alvorligt påvirket af sammenbruddet af FTX og tilhørende handelsaktiviteter", hvilket gør det ude af stand til at tilbagebetale et $10 millioner kryptolån. Det fik den enhed, der driver udlånspuljen på DeFi-protokollen Maple, til at udstede en meddelelse om misligholdelse for alle fondens aktive lån.
Standarden er det seneste eksempel på, at crypto-hedgefonde bliver ramt af den hurtige implosion af Sam Bankman-Frieds FTX i november. FTX var et yndet handelssted for institutionelle kryptoinvestorer, og adskillige hedgefonde har set kontanter fanget på spillestedet, efter det indgav en konkursbegæring. Decentral finansiering, hvor folk låner, udlåner og handler krypto uden en central mellemmand, har indtil videre unddraget sig hovedparten af FTX-nedfaldet. Men Orthogonal Tradings standard antyder, hvor vidt smitten fra døden af FTX og Bankman-Frieds handelshus Alameda Research breder sig.
Læs mere: FTX-fangede Crypto Hedge Funds vil have mellemmænd i Wall Street-stil
Lån arrangeret på usikrede platforme som Maple kræver ikke store puljer af sikkerhedsstillelse for at understøtte låntageres positioner i tilfælde af misligholdelse, men er i stedet afhængige af poolforvaltere som M11 til at udføre due diligence på låntagernes økonomi. Maple sagde, at det afbrød båndet med Sydney-baserede Orthogonal Trading, fordi det misrepræsenterede sin finansielle stilling over for udlånspuljen, M11 Credit, en påstand M11 også rejste mod hedgefonden.
I alt havde Orthogonal Trading optaget $31 millioner lån i USDC stablecoin og yderligere $4.9 millioner denomineret i et token kaldet wrapped Ether, ifølge data fra Maple. Det tegner sig nu for størstedelen af M11 Credits lån, op fra 14 % i starten af september.
"I stedet for at samarbejde med os og afsløre deres eksponering, forsøgte de at inddrive tab gennem yderligere handel, og i sidste ende mistede de betydelig kapital," sagde M11 Credit i en erklæring og tilføjede, at det var blevet informeret af Orthagonal Trading den 3. december om dets manglende evne til at tilbagebetale de 10 mio. Orthogonal Trading reagerede ikke på anmodninger om kommentarer.
Orthogonal Credit, en nærtstående part, som den siger opererer "strukturelt adskilt" fra Orthogonal Trading, sagde i et blogindlæg mandag, at den var "chokeret og forfærdet" over begivenheden og var uvidende om sin søsterentitets lidelser. "Vi er målløse over omfanget af eksponeringen og likviditetspositionen i Orthogonal Tradings forretningsbog," sagde Orthogonal Credit.
Ortogonal Credit havde opstået omkring $850 millioner i lån over Maple, ifølge platformen. Gebyrer genereret fra Orthogonal Credits udlånspulje på Maple vil blive brugt til at tilbagebetale Orthogonal Tradings långivere inden den forventede lukning af poolen i næste års første kvartal, sagde Maple.
Maple skar også alle bånd med Ortogonal Credit, ifølge sin erklæring.
FORKLARER: Hvordan serielle nedsmeltninger ryster Crypto's grundlag
(Tilføjer information om Orthogonal Tradings lån på M11.)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/hedge-fund-hit-ftx-collapse-120706837.html