Et navn at regne med i et usikkert miljø, siger Morgan Stanley

Selv aktiemarkedets mest fremtrædende navne lider under 2022's ugæstfrie miljø. Tage Microsoft (MSFT) for eksempel, hvis aktier viser et år-til-dato ukarakteristisk fald på 14 %.

Når det er sagt, for at kunne modstå det vaklende makroklima, mener Morgan Stanleys Keith Weiss, at få er så godt positioneret som Microsoft til at gøre det.

"Microsoft repræsenterer fortsat en sjælden kombination af stærk sekulær positionering og rimelig rentabilitetsbaseret værdiansættelse inden for softwareområdet," forklarede den 5-stjernede analytiker. "Ledelse på tværs af nøglevækstkategorier og CIO's indikationer af stabile Enterprise IT-udgifter i CY22 bør hjælpe med at opveje virkningerne af et volatilt makromiljø."

Weiss bemærker, at selv i nutidens usikre omgivelser "forbliver miljøet for softwareudgifter som helhed stærkt", og i forlængelse af bankfirmaets nylige CIO-undersøgelse er analytikerens takeaway, at Microsoft stadig kan prale af "stærk positionering på tværs af nøglevækst og forsvarlige forbrugskategorier ."

Ja, der er modvind. Weiss regner globale makrousikkerheder, en beskedent højere valutapåvirkning end givet med vejledningen og Windows OEM "vækstnormalisering" som dem, der påvirker ydeevnen, men understreger også, at den "kombinerede påvirkning bør begrænses."

For ikke at nævne, har virksomheden én betydelig medvind, der blæser i ryggen. Efterhånden som arbejdsbyrden fortsætter migreringen til skyen, bør denne modvind "opvejes af aktiegevinster i IT-budgettet."

Og selvom bjørnene mener, at 40%+ Azure-væksten er "uholdbar", og er bekymrede for, at væksten hurtigt vil "aftage" år-til-år til 30%-intervallet, på vej ind i 3QFY22-indtjening, mener Weiss, at vækstmomentumet forbliver "stærkt", ” på trods af ikke at forudse yderligere acceleration.

For kvartalet forventer analytikeren en lille deceleration til væksten i cc-omsætningen, hvilket kræver en stigning på 45 %, selvom kanaltjekket indikerer "fortsat skystyrke", og som sådan mener Weiss, at der kan være "en vis opside."

Historien fortsætter

Sammenfattende, Weiss fortsætter med at se en "attraktiv vej fremadrettet, understøttet af CIO'ers synspunkt om, at Microsoft bør vinde flest it-tegnebogsandele i de næste 12 måneder, såvel som i løbet af de næste tre år, efterhånden som deres virksomheder går over til skyen. ."

Alt i alt vurderer Weiss MSFT-aktier til en Overvægt (dvs. Køb) og bakker det op med et kursmål på $372. Hvis alt går som planlagt, vil MSFT stige med 29 % i løbet af de næste 12 måneder. (For at se Weiss' track record, Klik her)

Generelt er Microsoft det sjældne udyr med masser af analytikerdækning, hvor alle er enige; alle 27 seneste anmeldelser er positive, og kulminerer naturligvis med en stærk køb-konsensusvurdering. Med $374.88 ligger det gennemsnitlige kursmål lige over Weiss's og forventes at generere afkast på 33% i løbet af de kommende måneder. (Se Microsoft aktieprognose på TipRanks)

Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.

Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra den fremhævede analytiker. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.