Et sekulært bjørnemarked er her, siger denne pengeforvalter. Dette er de vigtigste skridt for investorer at tage nu.

"Når markedet kæmper med for mange ting på én gang, er det generelt en modvind, hvilket betyder, at jo flere ledere skal udelukke for mange problemer, jo mere skal de lette risikoen," sagde Ritchie i en mandag. interview med Real Vision.

I vores dagens opkald, advarer han om en "sekulært bjørnemarked" miljø — hvor priserne kan underperforme gennemsnitlige gevinster i årevis — med solid rådgivning til investorer. Blandt hans bekymringer bemærkede han, at kun 20% af Nasdaq-aktierne i øjeblikket ligger over deres 200-dages glidende gennemsnit.

"Jeg siger ikke, at vi vil gå 10 % lavere på tre dage... men hver gang det sker, sker det i et miljø, som om vi sidder i, hvor der har været distribution, der dominerer båndet, vi handler under tekniske støtteområder, og der er meget lidt ledelse,” sagde han.

Specielt for detailinvestorer er et andet stort tema værd at se. "Markedet har forstærket visse risikostyringsstrategier, som jeg synes er udfordret og er blevet udfordret i løbet af de sidste 18 måneder, og jeg tror ikke, det er slut." Disse inkluderer den populære strategi med at købe dykket efter markedssalg.

"I løbet af det sidste årti har alle langsomt adopteret denne idé om, at det måske er Fed, der vil redde mig, eller TINA [Der er ikke noget alternativ]," sagde han. Tilskadekomne over det seneste år? Tech dip-købere, long-short aktiehandlere, der besluttede, at de ikke behøvede at bruge stop med GameStop osv., eller 60/40-managere, der besluttede, at i stedet for at reducere risikoen, købte de flere obligationer, sagde han.

Obligationer og aktier kan fortsætte med at falde i takt, advarede han.

"Hvor mange mennesker er blevet betinget i større forstand til at sige, at Fed har min ryg... som jeg ser det, siger Fed, at vi vil hæve renten, og at vi vil hæve renten endnu mere. I begge scenarier trækker vi likviditet tilbage... nu er det heller ikke generelt set den mest bullish fundamentale drivkraft."

Med hensyn til sikkerhed har han en lille position på guld, men han ønsker at se teknikken forme sig bedre, men ser et "bullish" setup for olie, da intet i udbud-efterspørgselssituationen har ændret sig.

Det kommer især ind i en stærk sæsonbestemt periode. "Jeg tror, ​​at hvis vi laver nye højder, har denne pause bragt nogle af shortsene tilbage, og der er nok folk på den anden side af handelen nu, til at jeg tror, ​​at en pause højere potentielt er endnu mere kraftfuld på kort sigt." Men en rå ugentlig lukning under 95 eller 90 ville betyde, at "bjørnene er i kontrol."

Han har sagt i månedsvis, at investorer var nødt til at rejse penge, og det er stadig tilfældet, selvom indeksene stiger. For det er meningsløst at prøve at udvælge vinderne lige nu, da lederne i den næste cyklus kan være anderledes.

Disse kontanter giver investorerne fleksibilitet til at bøje sig med markedet. "Så du får et rallyforsøg, du sætter en lille smule kapital til at arbejde, og så bygger du på succes eller fiasko," sagde han. Så "dyp et par tæer" og gå derefter "dybt i taljen", hvis det virker. Det er den strategi, han anvendte efter COVID-19-nedgangen i 2020.

Sidste ting: volumen betyder noget. Rallyforsøg er "baseret på, at markedet har lukket højere og over gennemsnittet volumen flere dage efter lavpunktet, hvilket betyder, at du får efterfølgende køb ... hvert meningsfuldt rally i aktiemarkedets historie har haft gyldige akkumulationsdage kommende eller i dage efter efterfølgende lav."

Læse: Markedet 'ikke ser et lavpunkt endnu', siger Morgan Stanleys Wilson efter 'ildevarslende' signal i slutningen af ​​sidste uge

Buzz

GE
GE,
-11.14%
lageret er ved at vælte blandede resultater, UPS
UPS,
-3.20%
samles videre overskud og omsætning slår3M
MMM,
-3.09%
vinder også frem optimistisk indtjening, mens JetBlue
JBLU,
-10.64%
er nede som det afslørede planer om at skære ned på kapaciteten. Bortset fra Alphabet og Microsoft, GM
gm,
-3.69%,
Visa
V,
-3.19%,
Chipotle
CMG,
-4.96%
og Texas Instruments
TXN,
-1.98%
rapporterer efter afslutningen.

Twitter
TWTR,
-3.68%
grundlægger Jack Dorsey stemplet sin godkendelse på Elon Musks afventende $ 44 milliarder erhvervelse af mikrobeskedtjenesten, mens andre reaktioner synes at splitte partilinjerne op. Amazon
AMZN,
-3.87%
grundlægger Jeff Bezos, kom også med:

Mening: Det ser ud til, at intet vil stoppe Elon Musk i at eje Twitter

Det vil Det Hvide Hus udvide tilgængeligheden af COVID-19 antiviral pille Paxlovid. I Kina fortsætter massetests, mens Beijing forbereder sig på flere nedlukninger.

Fidelity er blevet den første store pensionsordningsudbyder at tillade bitcoin-konti i 401(k)s. Den krypto
BTCUSD,
-4.28%,
i mellemtiden, klatrer.

Som russiske styrker forsøg på at omringe det østlige Ukraine, har udenrigsminister Sergei Lavrov advaret om risici for XNUMX. verdenskrig og atomkonfrontation.

Data viser varige godsordrer snappet tilbage til marts , boligpriserne stiger. Forbrugertillid og salg af nye boliger venter stadig.

Markederne

Lagre
DJIA,
-1.66%

SPX,
-1.96%

COMP,
-3.04%
er lavere når handelsdagen starter, giver statskassen afkast
TMUBMUSD10Y,
2.763 %
fortsætter med at falde, og oliepriserne
CL00,
+ 3.99%

BRN00,
+ 3.27%
er blevet højere. Dollaren
DXY,
+ 0.47%
, guld
GC00,
+ 0.41%
er begge oppe. De asiatiske aktier havde en blandet dag med mere svaghed i Kina
000300,
-0.81%.

Diagrammet

Se resultater fra Microsoft og Google senere for kortsigtet aktieretning, siger Chris Weston, forskningschef hos Pepperstone.

"Husk, at disse begge er darlings af den amerikanske indtjeningssæson og har utrolige stamtavler af slående estimater, og de bliver nødt til virkelig at inspirere i deres respektive udsigter for at se real kapital sat i arbejde i dette 'ikke bekæmp Fed'-markedet," fortalte han kunderne.

"Microsoft er særligt interessant, med en base-building til $270 – hvis denne støtte går i stykker, så kan det forårsage endnu et ben lavere i aktier – i modsætning til bear casen, vil tyrene virkelig gerne se en bevægelse gennem 50-dages MA [ glidende gennemsnit] ($293) og hullet udfyldt fra 8. april ($296) for at antyde, at teknologien virkelig kan begynde at trende,” sagde han.

Tickers

Disse var de mest søgte tickers på MarketWatch fra kl. 6 Eastern:

Tilfældige læsninger

Nogle gange har man bare brug for det gift med din kat.

Opdaget: Ruinerne af en gamle tempel viet til den græske gud Zeus.

Need to Know starter tidligt og opdateres indtil åbningsklokken, men tilmeld dig her for at få den leveret en gang til din e-mail-boks. Den e-mailede version sendes kl. 7:30 øst.

Vil du have mere for dagen fremover? Tilmeld dig The Barron's Daily, en morgen briefing for investorer, inklusive eksklusiv kommentar fra Barrons og MarketWatch forfattere.