(Bloomberg) — Tillidskrisen, der plager Gautam Adani, er ved at blive dybere, med aktieomvæltning udløst af Hindenburg Researchs svindelbeskyldninger, der sletter en tredjedel af markedsværdien i hans gruppes virksomheder på trods af fuldførelsen af et nøgleaktiesalg.
Mest læst fra Bloomberg
Salget accelererede i eftermiddagshandelen, hvor alle de 10 aktier, der var knyttet til milliardæren, faldt. Adani Enterprises Ltd., flagskibsfirmaet, der afsluttede et opfølgende aktiesalg på $2.5 milliarder tirsdag, tabte så meget som 15%.
Uroen indikerer øget bekymring over den gældsbelastning, som konglomeratet har pådraget sig efter en hurtig ekspansion til industrier fra grøn energi til medier, hvor shortsælgeren Hindenburg beskylder det for at oppuste omsætningen. Med salget, der passerede $80 milliarder på tværs af koncernens aktier, har banker bedt om mere aktiesikkerhed på et lån, rapporterede Bloomberg i denne uge.
»Det er en afventende situation. De har åbenbart fundet investorerne, men bekymringerne fra Hindenburg Research er ikke blevet behandlet, siger Brian Freitas, analytiker hos Smartkarma.
Udbuddet fra Adani Enterprises var Indiens største opfølgende aktiesalg og blev fuldtegnet på den sidste dag, hjulpet af en sidste øjebliks stigning i efterspørgslen fra institutionelle investorer. Mindst to af Indiens største forretningsfamilier, inklusive tycoonerne Sajjan Jindal og Sunil Mittal, siges også at have deltaget i det, som et tegn på solidaritet med Adani.
Interessen fra detailinvestorer - som Adani håbede at tiltrække - var særlig svag. Firmaet forventes at offentliggøre den endelige pris for sit udbud senere onsdag. Udbuddet tiltrak samlede bud på 1.12 gange mængden af tilgængelige aktier, mindre end seks ud af syv salg i jumbostørrelse analyseret af Bloomberg.
Adani Enterprises sank til så lavt som 2,527.85 rupees onsdag, 19% under den nedre ende af tilbudsprisintervallet på 3,112-3,276 rupees.
Det forværrede udsalg i Adani tyngede Indiens bredere benchmarks, hvor Nifty 50 slettede en budgetdrevet gevinst på så meget som 1.8 %. Life Insurance Corporation of India, en Adani-aktionær og en investor i aktiesalget, faldt næsten 6 %.
Hvad er næste?
Stormen, der opsluger Asiens rigeste mand, er også blevet en prøvesag for Indien, hvor Hindenburgs påstande rejser spørgsmål om landets virksomhedsledelse, mens Adani selv har kaldt rapporten for et angreb på selve Indien. Det har vendt konglomeratet til et træk på landets aktiemarkeder, en brat vending fra sidste år, hvor Adani-tilknyttede aktier hjalp med at drive et verdensomspændende rally.
Markedsobservatører ser kampen mellem Adani og Hindenburg fortsætte, efter de to handlede modhager tidligere på ugen. Det indiske konglomerat har kaldt Hindenburgs rapport "falsk", truet med sagsanlæg og sagde, at det var "et beregnet værdipapirsvindel" i dets 413-siders modbevisning, som shortsælgeren sagde ignorerede alle dens vigtigste påstande og var "tilsløret af nationalisme."
Succesen med fundraising ser ud til at have tilbudt øjeblikkelig lettelse for kreditmarkedet, hvor de fleste af Adani-gruppens dollarobligationer forlængede gevinsterne til en anden dag. Flagskibsfirmaets seneste aktieudbud er delvist beregnet til at hjælpe med at tilbagebetale gæld.
Når det er sagt, hvis Adanis aktiekurser falder yderligere, vil presset vokse på konglomeratets gæld ved at bruge aktier som sikkerhed: Adani tilføjede fredag omkring 300 millioner dollars i aktier for et lån givet af en gruppe banker, herunder Barclays Plc, ifølge folk bekendt med sagen.
Separat er Credit Suisse Group AG holdt op med at acceptere obligationer fra Adanis gruppe af virksomheder som sikkerhed for marginlån til sine private banking-kunder.
"Det vigtige at se nu efter tildelingen er, hvilket niveau af besiddelsestid investorerne er villige til at have på disse aktier," sagde Sameer Kalra, grundlægger af Target Investing i Mumbai. "Hvis nogle få investorer får det meste af tildelingen, er der risiko for, at en del bliver solgt med det samme."
(Opdaterer priser)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/adani-flagship-falls-last-minute-035624969.html