(Bloomberg) — Aktieruten i Gautam Adanis forgældede konglomerat gik ind i en tredje uge, da dets flagskibsfirma led et nyt tilbageslag i fundraising, og et større kreditvurderingsbureau nedjusterede udsigterne for to af dets selskaber.
Mest læst fra Bloomberg
Alle 10 af koncernens aktier faldt i den tidlige Mumbai-handel mandag. Flagskibet Adani Enterprises Ltd. faldt så meget som 9.7%. Nedsmeltningen, siden den amerikanske shortsælger Hindenburg Research fremsatte svindelanklager mod koncernen i en rapport den 24. januar, har udslettet 118 milliarder dollars, eller mere end halvdelen af markedsværdien af dets virksomheder. Adani har gentagne gange afvist påstandene.
Konsekvenserne af det ubarmhjertige frasalg spreder sig vidt og bredt, efterhånden som bekymringerne vokser over den eksponering, som finansielle institutioner og investorer har over for konglomeratet. Tumulten har forstyrret parlamentet, og Indiens største oppositionsparti øger presset på premierminister Narendra Modi over hans tavshed om spørgsmålet. Det har planlagt en landsdækkende protest mandag for at fremhæve risikoen for små investorer.
I mellemtiden stiger bekymringerne for konglomeratets adgang til finansiering også. Adani Enterprises har skrinlagt et nøgleobligationssalg, rapporterede Bloomberg News lørdag, mindre end en uge efter, at det brat opgav et rekordstort indenlandsk aktieudbud. S&P Global Ratings sænkede sine udsigter for Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. og Adani Electricity Mumbai Ltd. til negative i fredags.
"Adani havde en masse gæld, så med hensyn til corporate governance er der altid spørgsmålstegn omkring dem," sagde Catherine Yeung, investeringsdirektør hos Fidelity International Ltd., til Bloomberg Television mandag. "Dette gentager virkelig, hvordan du, især på nye markeder, virkelig skal have en forståelse af virksomheder, virkelig vil finde detaljer om deres balance."
Adani-gruppens samlede gæld er "bare omkring 30 milliarder dollars," sagde finansdirektør Jugeshinder Singh til nyhedskanalen CNBC TV-18 i et interview, der blev sendt 30. januar uden at uddybe det.
Adanis obligationsejere holder indledende samtaler med finansielle rådgivere og advokater for at afveje deres muligheder og søger vejledning om, hvordan koncernens gældsstruktur vil blive påvirket under forskellige scenarier, herunder udsigten til regulatorisk og juridisk erstatning.
Ni af konglomeratets 15 dollar-obligationer faldt tidligt mandag eftermiddag i Hong Kong, viser Bloomberg-kompilerede priser.
INDIEN CREDIT DAYBOOK: Nogle Adani Dollar-obligationer sletter gevinster
Indiske myndigheder trådte til i weekenden for at berolige flossede nerver over bekymringer om uroen og sagde, at regulatorer er kompetente nok til at håndtere nedfaldet, og bankernes eksponering for gruppen er inden for grænserne.
Hindenburg Research anklagede gruppen for "frække" markedsmanipulation og regnskabssvindel og hævdede, at et net af Adani-familiekontrollerede offshore shell-enheder i skattely blev brugt til at lette korruption, hvidvaskning af penge og skatteydertyveri.
Konglomeratet har kaldt rapporten "falsk" og truet med sagsanlæg. Adani holdt en videotale i sidste uge om, at koncernens balance er sund.
Aktiekursen har kostet Indien sin plads blandt verdens fem største aktiemarkeder, mens rupee er den dårligst præsterende nye asiatiske valuta i år. Udlændinge har trukket 3.8 milliarder dollars ud af landets aktier i 2023, det meste blandt de nye asiatiske markeder, eksklusive Kina.
En række kvartalsvise indtjening for gruppen vil dukke op i de kommende dage, ledet af Adani Transmission Ltd.'s planlagte udgivelse senere mandag, hvilket giver investorerne flere muligheder for at granske den finansielle sundhed.
"Denne uge retter fokus mod Adani Group-virksomheder, der rapporterer indtjening - og deres kommentarer om gældens holdbarhed," sagde Charu Chanana, en strateg hos Saxo Capital Markets. "Det er stadig nødvendigt for Adani Group at reagere sammenhængende på beskyldningerne om svindel og understrege sin sunde økonomiske position for at genoprette investorernes tillid."
–Med assistance fra Abhishek Vishnoi.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-rout-enters-third-035418372.html