ADBE-aktie: Adobe falder på blandet rapport, erhvervelse

Firma til digitale medier og marketing Adobe (ADBE) toppede torsdag Wall Streets indtjeningsmål for tredje kvartal, men salget var en anelse under visningerne. Det annoncerede også en aftale om at erhverve Figma, en web-first collaborative design platform, for omkring $20 milliarder. ADBE-aktien faldt tocifret i nyhederne.

X

Det San Jose, Californien-baserede selskab tjente en justeret $3.40 per aktie på et salg på $4.43 milliarder i kvartalet, der sluttede den 2. september. Analytikere adspurgt af FactSet forventede Adobe-indtjening på $3.35 per andel på et salg på $4.44 milliarder. På årsbasis steg Adobes indtjening 9%, mens salget steg 13%.

For indeværende kvartal forudsagde Adobe en justeret indtjening på 3.50 USD pr. andel på et salg på 4.52 milliarder USD. Analytikere ledte efter en indtjening på 3.47 dollars pr. andel på et salg på 4.6 milliarder dollars i det finansielle fjerde kvartal. I samme periode sidste år tjente Adobe 3.20 USD pr. andel på et salg på 4.11 milliarder USD.

Adobe sagde også, at det køber Figma, som laver en designplatform for teams, der bygger produkter sammen. Adobe forventer, at kontant-og-aktie-aftalen lukker i 2023, afventer regulatoriske godkendelser og andre lukkebetingelser.

ADBE Aktiedråber

På aktiemarkedet i dag, ADBE-aktien væltede 16.8% for at lukke på 309.13. ADBE-aktien handles nu på det laveste niveau i mere end to år.

"Brændt af vores banebrydende teknologi, track record i at skabe og føre kategorier og konsekvente udførelse, leverede Adobe endnu et rekordkvartal," sagde administrerende direktør Shantanu Narayen i en pressemeddelelse. "Med meddelelsen om vores hensigt om at erhverve Figma, tror vi, at vi har en unik mulighed for at indlede en ny æra af kollaborativ kreativitet."

Figma forventer at fordoble sin årlige tilbagevendende omsætning i år til over $400 millioner. Figma har positive driftspengestrømme og bruttomarginer på omkring 90%, ifølge en pressemeddelelse.

Adobe afsluttede sit skattemæssige tredje kvartal med en årlig tilbagevendende omsætning på $13.4 milliarder i sin digitale medieforretning. Digitale medier udgjorde 73% af Adobes salg i perioden.

Overpris for Figma-aftalen?

Adobes Figma-opkøb "ser dyr ud," sagde Jefferies-analytiker Brent Thill i en note til kunderne. Aftalen vil være indtjeningsudvandende i de første to år og neutral i år tre, sagde han. Thill vurderer ADBE-aktier som køb med et kursmål på 475.

"Mens Figma kan vise sig at være transformerende som i tidligere aftaler (f.eks. Macromedia), er tilbagebetalingsperioden år ude på en rekordstor investering," sagde Thill.

Figma-aftalen er Adobes største opkøb nogensinde. Det er fire gange større end de 4.75 milliarder dollar, det betalte for Marketo i oktober 2018.

Adobe kan stå over for regulatoriske udfordringer og modstand fra Figma-kunder, sagde Scott Kessler, analytiker hos analysefirmaet Third Bridge, i et notat til kunderne. "Vi vil se, om der kommer noget tilbageslag," sagde han.

Kombinationen af ​​Figma og Adobes aktiver vil føre til en "ny æra af kreativ produktivitet," sagde finansdirektør Dan Durn til IBD. "Dette er en spilskiftende transaktion for os."

Adobe har "afinvesteret" i et konkurrerende produkt, Adobe XD, i de sidste 12 til 18 måneder, sagde Durn. XD er et desktop-baseret produkt vs. Figmas webbaserede produkt.

Adobe Stock nedgraderet

Tidligere på ugen nedjusterede to Wall Street-firmaer ADBE-aktien forud for selskabets indtjeningsrapport. Mizuho Securities sænkede sin rating på Adobe til neutral fra køb i mandags. Og BMO Capital Markets nedgraderede Adobe til markedsperformance, eller neutral, fra outperform eller køb.

Mizuho bemærkede et vanskeligt salgsklima for Adobe. BMO citerede undersøgelsesresultater og salgskanalfeedback, der viste svaghed i Adobes Creative Cloud-forretning.

Følg Patrick Seitz på Twitter på @IBD_PSeitz for flere historier om forbrugerteknologi, software og halvlederlagre.

DU KAN MÅSKE OGSÅ LIDE:

Find dagens bedste vækstbeholdninger at se med IBD 50

Leder du efter de næste store aktiemarkedsvindere? Start med disse 3 trin

Lær hvordan man kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Se aktier på listen over ledere i nærheden af ​​et købspunkt

MarketSmith: Forskning, diagrammer, data og coaching alt på ét sted