Efter blodbad i tredje kvartal er 5 aktier klar til at vende tilbage

Investorerne led deres tredje ubehagelige kvartal i træk i kvartalet, der netop sluttede. Efter dette bankende ser en del aktier attraktive ud for mig.

Jeg har fremhævet et par af dem på min ulykkesliste. Denne liste, som jeg udarbejder hvert kvartal, indeholder aktier, der er blevet smadret ned, og som jeg tror vil stige igen.

Jeg har sat fem nye aktier på ulykkeslisten. Lad os begynde med Tyson FoodsTSN
, den største amerikanske producent af kylling og oksekød, og også en stor producent af svinekød. Det faldt 23 % i det seneste kvartal.

Hvis vi er i en recession – eller hvis, som mange eksperter antyder, vi vil gå ind i en i 2023 – burde Tyson være ret robust. Når tiderne er hårde, spiser folk måske lidt mindre kød og skifter til billigere udskæringer. Men de vil ikke ændre deres kost helt.

I det seneste årti har Tyson normalt solgt for omkring 13 gange indtjeningen. I dag er dette multiplum seks.

Dernæst overveje Western DigitalWDC
, en af ​​kun to store producenter af harddiske. (Den anden er Seagate TechnologySTX
). Western Digital-aktien faldt 27 % i tredje kvartal. Hvad værre er, er det et fald på 13 % i løbet af det seneste årti.

Den gradvise udskiftning af harddiske med solid state-drev er hovedårsagen. Western Digital er dominerende i førstnævnte, men kun en af ​​mange spillere i sidstnævnte.

Alligevel hænger firmaet fast. Den tjente $4.74 per aktie i de seneste fire kvartaler, hvilket er det bedste siden 2015. Aktierne går frem ved at overgå forventningerne, og forventningerne til Western Digital er lave. Aktien, der toppede $100 i dele af 2015 og 2018, ligger nu på omkring $33. Det er kun syv gange den seneste indtjening og 0.55 gange omsætningen.

Et næsten gældfrit valg er Fulgent genetik (FLGT), baseret i Temple City, Californien. Det blev ramt af et tab på 30 % i tredje kvartal.

Virksomheden udfører genetiske tests for læger og hospitaler, og har haft en lukrativ bibeskæftigelse med at lave Covid-19 tests. Det blev børsnoteret i oktober 2016 til $9 per aktie og handles nu for omkring $38. Tidligere i år blev den kortvarigt solgt for mere end $60.

Mange forhandlere er ligeglade med Fulgent og begrunder, at deres Covid-testindtægter vil falme, som pandemien gør. Dels som følge heraf handles aktien til en snæver tredobbelt indtjening.

Et fald på hele 42% i tredje kvartal var Great Lakes Dredge & Dock (GLDD). Dette er en lille virksomhed baseret (på trods af sit navn) i Houston, Texas. Det hjælper med at opretholde sejlbarheden i havne og vandveje og udfører også kystlinjebeskyttelse eller restaureringsprojekter.

Som virksomhed er Great Lakes ingen superstjerne. Hverken vækst eller rentabilitet er fremragende. Men virksomheden har vist overskud i 13 af de seneste 15 år, og sidste år var det bedste af de 15.

Det, jeg godt kan lide ved aktien, er, hvor billig den er i forhold til dens egen historie. For eksempel går aktierne for 11 gange indtjeningen, mens den gennemsnitlige multiplum i det seneste årti har været mere end 23.

Jeg reddede IntelINTC
til sidst, simpelthen fordi jeg har skrevet om det et par gange for nylig. Jeg var optimistisk og for tidlig. Aktien faldt 30 % i tredje kvartal.

Nu handler denne virksomhed, en af ​​de største halvledervirksomheder i verden på nogen måde, for mindre end seks gange indtjeningen. Det er den laveste værdiansættelse i de seneste ti år, hvor den gennemsnitlige pris/indtjening-multipel var omkring 13.

Tidligere post

Den ulykkesliste, du læser i dag, er den 78^th i en serie, der begyndte i 2000.

Et års afkast kan beregnes for 74 lister, og det gennemsnitlige afkast har været 16.1 %. Det sammenligner sig meget positivt med 10.8% for Standard & Poor's 500 Total Return Index i samme perioder. Syvogfyrre af de 74 lister har været rentable, og 38 har slået S&P 500.

Husk, at mine kolonneresultater er hypotetiske og ikke må forveksles med resultater, jeg opnår for kunder. Også tidligere præstationer forudsiger ikke fremtiden.

Mine ulykkesliste-valg fra et år siden gjorde det afskyeligt. Mit dårligste valg var Land's End (LE), som faldt 67%. Mine tre andre valg – Paramount Global FOR
, Newmont (NEM) og Micron TechnologyMU
, også underpræsteret indekset.

Det etårige samlede afkast var et tab på 41.4 %, mod et tab på 15.3 % for S&P 500.

Offentliggørelse: Jeg ejer Tyson Foods og Paramount Global personligt og for de fleste af mine kunder. Jeg ejer Western Digital og Intel for en eller flere kunder. En hedgefond, jeg administrerer, ejer købsoptioner på Intel.