Alibaba køber stort tilbage, rapporterer Reuters amerikanske børsnoterede virksomheder, der forbereder sig på PCAOB-gennemgang

Nøglenyheder

De asiatiske aktier var stort set højere på trods af USA's Fed Chair-drevet downdraft ledet af Hong Kong, Japan og Indien. Alibaba (BABA US, 9988 HK) annoncerede, at de ville øge sit tilbagekøbsprogram fra $15B til $25B, efter at have allerede købt 56.2 mm aktier tilbage for $9.2B. Dette var et meget bevidst tegn fra virksomheden, de mener, at deres aktier er billige. Som vice-finansdirektør Toby Xu udtalte: "Alibabas aktiekurs afspejler ikke retfærdigt virksomhedens værdi givet vores robuste finansielle sundhed og ekspansionsplan." Godt sagt Toby! Virksomheden meddelte også, at Borje Ekhold, President og CEO for Ericsson, vil trække sig fra sin post som uafhængig rådgiver for bestyrelsen og blive erstattet med Weijian Shan, administrerende formand for den højt respekterede alternative kapitalforvalter PAG. Nyheden løftede Alibaba HK med +11.2%.

Her til morgen rapporterer Reuters, at CSRC har bedt flere amerikanske børsnoterede kinesiske virksomheder om at udarbejde bredere afsløringer i forventning om at overholde PCAOB's revisionsgennemgang. Hvis det er sandt, ville dette et stærkt skridt i løsningen af ​​HFCAA. Det er meget på linje med vores tankegang, at blandt de kinesiske ADR'er har de private virksomheder intet at skjule og bør have lov til at overholde HFCAA. Lad os håbe, at historien, tilskrevet "kilder", er sand! Gårsdagens nære erklæring fra statsrådet efter Kina gentog støtten til økonomien gennem "pengepolitiske værktøjer", mens man undgår "oversvømmelseslignende kunstvanding", dvs. målrettet stimulus versus en bred rentenedsættelse.

Nikes indtjeningsudgivelse løftede sin forsyningskæde og peers i kategorien. I sidste uge nævnte jeg, at Evergrande havde en obligation, der forfalder i morgen, hvilket ville kræve, at hovedstolen på $2 mia blev betalt tilbage. Tilfældighed eller ej, virksomheden suspenderede sin Hong Kong-aktie og erklærede, at den ikke er i stand til at rapportere økonomiske resultater. Der er allerede rapporter om, at virksomheden har modtaget støtte, da fast ejendom var et område af vicepremierminister Liu Hes tale i sidste uge. Fast ejendom var topsektoren på fastlandet +3.69%, mens Hongkong havde et solidt resultat på +4.34%. Tencent Music Entertainment (TME US) finansielle resultater var inline, mens de annoncerede, at de vil følge Nios Hong Kong-gennoteringsplan ved at tilbyde amerikanske ADR-indehavere muligheden for at konvertere til en ny Hong Kong-aktieklasse.

Hang Seng-indekset steg +3.15%, mens HS Tech +5.37% ledet af internetaktier på volumen -5.85%, hvilket kun er 94% af det 1-årige gennemsnit. Fremskridtene oversteg faldende 4 til 1. Vi ser gerne en opgang ledsaget af stærk volumen, da short selling-omsætningen i Hongkong er godt over sidste uges højder. Alibabas Hong Kong-aktieklasse gjorde diskretionær til den bedste sektor +8.09%, mens Tencents +4.19%. Tencent havde små nettokøbere via Southbound Stock Connect, mens Meituan havde et lille nettokøb.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board afveg +0.19%, -0.41% og -1.56% på volumen -5.43%, hvilket er 91% af det 1-årige gennemsnit. Værdisektoren klarede sig bedre med fast ejendom 3.69 %, energi +3.15 %, finanssektoren +1.2 % og forsyningsselskaber +0.64 %, mens teknologien faldt -1.43 %, og sundhedsvæsenet tog et pusterum -2.58 %. Udenlandske investorer var nettosælgere via Northbound Stock Connect til en værdi af -$144 mm. Statsobligationer faldt, CNY faldt i forhold til US $, og kobber faldt -0.03%.

Finansielle medier i Hong Kong bemærkede, at State Street Global Advisors kunne erstattes som porteføljeforvalter af $14.119B Tracker Fund of Hong Kong (2800 HK) efter tyve år i rollen af ​​Hang Seng Investment Management. Den amerikanske kapitalforvalter løb ind i komplikationer fra 2020-bekendtgørelsen, som forhindrer amerikanske kapitalforvaltere i at eje flere Hongkong-noterede aktier, som er i Trackers underliggende indeks, Hang Seng-indekset. Nyhederne mindede mig om en fantastisk bog kaldet The Ugly Americans af Ben Mezrich om en amerikansk erhvervsdrivende baseret i Japan, der laver indeks- og futuresarbitrage. Den erhvervsdrivendes store gevinster kom fra forståelsen af ​​Trackers inklusion af en ny aktie og efterfølgende en Nikkei-indeks rebalance handel, hvilket førte til spektakulære gevinster og en førtidspensionering. Det er en underholdende læsning med et ETF-twist!

Tilfældigvis afsluttede jeg for nylig Angela Duckworths Grit: The Power of Passion and Perseverance. Bogen argumenterer for grit, dvs. hårdt arbejde kombineret med passion og vedholdenhed, er bedre indikatorer for succes end talent. Det er en god læsning, som jeg nød og håber at formidle til mine børn!

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY / USD 6.36 mod 6.36 i går
• CNY / EUR 7.00 mod 7.01 i går
• Renter på 10-årig statsobligation 2.83% mod 2.81% i går
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 3.08% mod 3.06% i går
• Kobberpris -0.03% natten over