Den kinesiske økonomis vækst har været aftagende, og de seneste Covid-drevne nedlukninger har yderligere påvirket væksten. China Commerce mærker især effekten, og det påvirker igen Ali Baba (BABA).
Virksomheden er indstillet til at offentliggøre F4Q22 indtjening torsdag den 26. maj og Truists topanalytiker Youssef Squali mener, at enhver kortsigtet vejledning "sandsynligvis vil vise fortsatte udfordringer på tværs af BABAs forskellige segmenter."
"Selvom regeringen efter sigende undersøger foranstaltninger til at genåbne økonomien/genaccelerere væksten, gør manglende overblik over detaljer/timing og potentielle succes for sådanne træk det svært at forudsige, hvornår BABA kunne se en genoptagelse af sin egen vækst, ” forklarede den 5-stjernede analytiker yderligere. "I mellemtiden er ledelsen mere omhyggelig med at styre ST-udgifter, mens de fastholder LT-vækstprioriteterne."
Samlet set er der ingen ændring i Squali-omsætningsprognosen på 200.7 milliarder RMB (en stigning på 7 % år-over-år) sammenlignet med konsensus på 199 milliarder RMB. Men i en periode, hvor væksten er "væsentligt aftagende", har Squali reduceret EBITA-estimater for "vedvarende høje udgifter", som for det meste korrelerer med organiske investeringer i nyere tiltag.
Disse organiske investeringsområder inkluderer "Taobao Deals, Taobao Live, kort video, New Retail, Taobao Grocery og Community Group Buying (CGB), målrettet især i lavere lagbyer."
Squali ser nu EBITA på 14 milliarder RMB (hvilket tyder på en margin på 7%), mens konsensus leder efter 15 milliarder RMB. Squali sænkede også sit EBITA-estimat for FY23 - tallet falder fra de tidligere 146 milliarder RMB til 133 milliarder RMB.
De nye tal er baseret på en række forskellige tendenser observeret i løbet af kvartalet; månedlige NBS-rapporter har vist, at væksten er aftagende – især i marts og april – mens nultolerancepolitikken, der skal afværge Covid, har "forværret en allerede blødgjort økonomi" og har alvorligt påvirket folks mobilitet.
Alt i alt beholder Squali en Køb-rating på BABA-aktier, selvom kursmålet er sænket fra $180 til $132. Investorer kan sidde på gevinster på 51%, hvis Squalis prognose udspiller sig i løbet af de kommende måneder. (For at se Squalis track record, Klik her)
Samlet set, på trods af Alibabas problemer, har Street et positivt udsigter for den kinesiske e-handelsgigant; aktien kan prale af en stærk køb-konsensusvurdering baseret på enstemmige 18 køb. Desuden giver det gennemsnitlige kursmål med $168.79 plads til et års gevinster på ~94%. (Se Alibaba aktieprognose på TipRanks)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra den fremhævede analytiker. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/alibaba-stock-under-microscope-ahead-200526708.html