Alibabas myrekapitalindsamling, fast ejendom stiger med politisk støtte

Nøglenyheder

De asiatiske aktiemarkeder var blandede, da Hongkong klarede sig bedre. Sydkorea, Filippinerne og Australien klarede sig bedre, mens Japan, Indien og Indonesien klarede sig dårligere.

Vi vidste, at Hong Kong ville få en god dag efter en stærk dag i amerikanske børsnoterede kinesiske ADR'er på trods af et svagt amerikansk aktiemarked. Der var mere end én katalysator i dag, selvom Alibabas Ant-gruppe, der er blevet godkendt af China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC) til at rejse 18.5 milliarder RMB ($2.7 milliarder) til deres forbrugerfinansieringsenhed, får stor opmærksomhed. Halvdelen af ​​investeringskapitalen kommer fra Ant, mens resten kommer fra lokale kinesiske investorer. Kinas internetreguleringscyklus har dog været forbi i et stykke tid, så skeptikere bør sætte et søm i den kiste. Efter den hoppende bold, kunne en børsnotering være den næste? Det virker som et logisk næste skridt. Hongkongs mest handlede var Tencent +4.58%, Alibaba HK +8.74%, Meituan +2.5%, JD.com HK +7.21% og Kuaishou +5.37%.

Dagens bedst præsterende sektor i både Hongkong +6.4% og Kina +4.89% var fast ejendom, efter at en politik, der støtter ejendomsudviklere, blev annonceret af Financial Stability and Development Committee, som fører tilsyn med finansielle regulatorer. Målet ser ud til at presse salget højere ved at støtte udviklere økonomisk. En anden positiv ting, der vakte mere opmærksomhed i Kina end uden for Kina, var fra finansministeriets Liu Kun, som gentog økonomisk støtte gennem finanspolitisk underskud og monetær støtte. Han blev citeret i medierne på fastlandet for at udtale "...at udvidelse af finanspolitikken omfatter bestræbelser på at koordinere de skattemæssige indtægter, underskud og rentesubsidier og passende øge de finanspolitiske udgifter." Husk, at centralbanker globalt strammer, mens Kina letter.

Genåbningsspillene var stærke, da trafikken og metroforbruget vendte tilbage efter nytårsferien, da COVID tydeligvis er over hele Kina. Fastlandsinvestorer købte sunde $640 millioner af Hongkong-aktier i dag, hvor Kuaishou er et stærkt nettokøb i dag. Shanghai og Shenzhen viste beskedne stigninger på +0.22 % og +0.06 %, selvom CNY steg +0.5 % i forhold til den amerikanske dollar for at lukke på 6.88. Hvis du fulgte CNY, vores foretrukne risikobarometer, blev du ikke rystet ud af opsvinget af vestlige mediers negative dækning af Kinas genåbning og COVID-spredning. Apples Kina-økosystem var svagt i både Hong Kong med Sunny Optical HK -10.11% og i Kina med Luxshare Precision -9.99%, da selskabets aktie falder. Teslas dårlige præstationer tyngede også Kinas elbiler og clean tech-sektoren, mens aktien falder. Teslas faldende markedsandel i Kina har ikke fået megen opmærksomhed, selvom man kan hævde, at det er kanariefuglen i kulminen. Hattip til vores ven Matt for at påpege dette over for os.

Jeg faldt over en interessant overskrift fra en asiatisk mediekilde med titlen "Dollars død ved at eksplodere Asiens 2023" efterfulgt af "Negativ vækst, høj inflation, uholdbar gæld og giftpolitik i USA vil alle få investorer til at dumpe dollaren". Wow! Er det ikke et synspunkt, der fremhæves af de amerikanske finansielle medier? Alt handler om et aktierebound og hvilke aktier, der skal købes på dykket. Jeg er ikke rod på et amerikansk aktiemarkedsfald. Jeg påpeger dette, da USA er 61 % af MSCI All Country World Index (i slutningen af ​​november), hvilket er en meget høj vægt efter et stærkt årti med præstationer. Er investorer positioneret til den potentielle outperformance af ikke-amerikanske aktier? Globale fonde forbliver undervægtede over for Kina, hvilket kan gøre smertehandlen højere.

Hang Seng og Hang Seng Tech steg henholdsvis +3.22% og +4.58% på volumen +24.02% fra i går, hvilket er 119% af det 1-årige gennemsnit. 421 aktier steg, mens 82 aktier faldt. Hovedbestyrelsens korte omsætning steg +18.08% fra i går, hvilket er 106% af det 1-årige gennemsnit, da 15% af omsætningen var kort omsætning. Vækstfaktorer oversteg værdifaktorer, da small caps klarede sig bedre end large caps. Topsektorerne var fast ejendom +6.4%, kommunikation +5.04% og skønsmæssige +4.95%, mens energi var den eneste negative sektor ned-0.65%. Top undersektorer var medier, detailhandel og software, mens energi og teknisk hardware var de eneste negative sektorer. Southbound Stock Connect-mængderne var moderate/høje, da fastlandsinvestorer købte 640 millioner dollars af Hongkong-aktier med Kuaishou et stort nettokøb, Tencent et moderat nettokøb og Meituan et lille nettokøb.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board var blandet med +0.22%, +0.06% og -0.77% på volumen -0.3% fra i går, hvilket er 85% af det 1-årige gennemsnit. 3,766 aktier steg, mens 1,794 aktier faldt. Topsektorerne steg med +4.93 %, kommunikation steg med +1.96 %, og økonomi steg med +1.93 %, mens energi faldt -1.57 %, teknologi sluttede med -1.1 %, og materialer faldt -0.57 %. Top undersektorer var husholdningsprodukter, skovindustri og papirindustri, mens kul, elproduktion og el var blandt de værste. Northbound Stock Connect-volumen var let/moderat, da udenlandske investorer købte 268 millioner dollars af fastlandsaktier. CNY havde en stærk dag +0.5 % i forhold til den amerikanske dollar, der lukkede på 6.88, statsobligationer steg, og kobber ramte -0.96 %.

Major kinesisk bymobilitetsporing

Rebound efter nytår fortsætter, mens folk vender tilbage til arbejdet. 100% COVID er i Kina, selvom det er et stort land, så hvor byer er i deres cyklus er varieret. Den vigtigste observation er, at opsvinget sker. Ja, banker på træ.

Sidste nats forestilling

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY pr. USD 6.88 versus 6.91 i går
• CNY pr. EUR 7.29 versus 7.28 i går
• Udbytte på 10-årig statsobligation 2.81% mod 2.82% i går
• Udbytte på 10-årig kinesisk obligationsudvikling 2.94% mod 2.97% i går
• Kobberpris -0.96% natten over