Alle øjne rettet mod Fed i dag – og hvordan du håndterer aktiemarkedsvolatiliteten for din portefølje

Ekstrem markedsvolatilitet – med den tilhørende frygt og grådighed – kan få investorer til at træffe følelsesmæssige snarere end logiske beslutninger. Og markedstiming kan være en dyr vane.

Aktier bevæger sig i låsetrin igen, i risiko-on/risk-off-måde. Det nuværende markedsfokus er på Feds indsats og højere låneomkostninger, der udfordrer økonomisk vækst. I sidste uge udløste det varmere end ventede august-CPI et S&P 500-fald på mere end 4 procent i tirsdags, hvor vækstaktier faldt endnu mere end 5 procent. For et perspektiv var sidste tirsdag den værste præstationsdag for S&P 500 siden midten af ​​2020, hvor vi beskæftigede os med nyheder om Delta-varianten og dens indvirkning. Yderligere fulgte sidste uges markedsaktion efter to sessioner, hvor 400 af de 500 aktier i S&P 500 steg.

Det er svært at blive ved med at investere, når der er så ekstreme markedsbevægelser. Afhængigt af hvordan vores aktieporteføljer er placeret, føler mange af os sig strålende, heldige eller bare bange –

Mens volatile tider kan sætte scenen for aktive forvaltere til at skinne, er prisen for at få nogle få ting galt i nutidens volatile og korrelerede markeder dyr. Og vi ved allerede, at der er få aktive forvaltere, der rent faktisk klarer sig bedre end markedet over tid.

Dårlig timing kan straffe enhver investor betydeligt, især når de ikke investeres i løbet af de største enkeltdags markedsgevinster. Ifølge Bloomberg News øger manglende investering i de bedste fem dage hidtil i 2022 S&P 500's år-til-dato tab til 30 procent fra 19 procent. For mere om dette emne, se venligst min tidligere klumme om faren for at gå glip af store markedsbevægelsesdage- “Hvorfor markedstiming stadig er en dårlig idé”.

Så det er vigtigt at forblive investeret. Ifølge Olivia Schwern, Global Investment Strategist hos JPMorgan, har der været 51 dage siden 1980, hvor S&P 500 faldt mere end 4% i en enkelt session, som det gjorde i sidste uge. 21 af disse dage skete under den globale finanskrise i 2008/2009, og yderligere 9 fandt sted i løbet af 2020. Efter hvert tilfælde kom markedet sig for at nå nye højder.

Og dernæst er det afgørende at udnytte styrken af ​​langsigtet diversificering i din portefølje. Ja, fast indkomst kan være din ven - faktisk betragter mange investeringsprofessionelle specifikt fastindkomst som ballasten i deres porteføljer, hvilket giver dem mulighed for at have øget aktieeksponering. JPMorgan rapporterer at mens rullende 12-måneders aktieafkast har varieret meget siden 1950 (fra +60 procent til -41 procent), har en 50/50 blanding af aktier og obligationer ikke haft et negativt årligt afkast i løbet af en femårig rullende periode i fortiden 70 år.

Jeg tilføjer det forbehold her, at man også skal tage hensyn til ens investeringstidsramme – for eksempel, hvis du går på pension i en alder af 60, vil du måske gentjekke diversificeringen i din portefølje og køre en lavere risikoprofil. Ingen ønsker at blive fanget med en begrænset tidsramme på faldende markeder.

Velformulerede, diversificerede multi-aktivporteføljer hjælper investorer med at nå finansielle mål gennem alle typer markedsmiljøer. Som diagrammet nedenfor fra JPMorgan yderligere illustrerer, fra de nuværende niveauer, har markedet brug for et afkast på 25 procent for at komme tilbage til tidligere højder. Selvom det tager tre eller fire år, er det gennemsnitlige årlige afkast, der kræves – på henholdsvis 9 procent eller 7 procent – ​​omkring historiske normer.

Selvfølgelig er det fristende at forudsige markedsretningen, men en velformuleret og diversificeret portefølje er fortsat den sikreste måde at deltage på volatile markeder på.