Altice USA retter sig mod private equity-infrastrukturfonde i tidlige Suddenlink-salgsforhandlinger, siger kilder

Altice USA, det fjerdestørste amerikanske kabelselskab, fokuserer på private equity-infrastrukturfonde som potentielle købere tidligt i sin Suddenlink-salgsproces, ifølge folk med kendskab til sagen.

Altice USAs administrerende direktør Dexter Goei bekræftet onsdag virksomheden har påbegyndt en salgsproces for Suddenlink, en kabeludbyder, der tilbyder service til 17 stater, herunder Texas, Louisiana og West Virginia. Altice USA købte Suddenlink for $ 9.1 milliarder i 2015. Bloomberg rapporterede først forhandlingerne om et salg.

Altice USA's finansielle rådgivere har nået ud til mere end et dusin private equity-fonde i håb om at finde en køber, sagde folket, der bad om ikke at blive navngivet, fordi samtalerne er private. Der har endnu ikke været drøftelser med Charter, det næststørste amerikanske kabelselskab og en potentiel bejler, givet dets mangel på et geografisk fodaftryk mange af de steder, hvor Suddenlink betjener, sagde folket.

En talsmand for Altice USA afviste at kommentere potentielle købere.

Værdiansættelsen af ​​børsnoterede kabelaktiver Comcast og Charter er faldet med omkring 25 % eller mere i år da væksten i bredbåndsinternet er aftaget. Altice USA er interesseret i at sælge Suddenlink, så det kan fokusere på at drive aktiverne tidligere kaldet Cablevision, som er længere fremme i sin overgang til fiber, et netværk med højere hastighed, der bedre kan konkurrere med den voksende konkurrence fra trådløse virksomheder. Goei sagde onsdag, at disse aktiver vil være "temmelig fuldt fibre" ved udgangen af ​​2024.

Altice USA har ikke en fast målpris i tankerne for Suddenlink, sagde folket. Drøftelserne om at sælge Suddenlink er stadig tidlige, og ingen aftale er sikret, sagde folket.

Nogle infrastrukturfonde har specialiseret sig i at skifte fra kabel til fiber, hvorfor Suddenlink kan være et tiltalende opkøb for en fond, der ønsker at investere i et aktiv, den senere kan sælge.

Blackstone Infrastructure Partners, EQT, og Stonepeak er blandt fonde, der har foretaget kabel- eller fibernetopkøb i de seneste år. Stonepeak betalt mere end $ 8 mia af Astound Communications, den sjettestørste amerikanske kabeludbyder, i 2020.

Private equity infrastrukturfonde er også interesserede i at opkøbe WideOpenWest, som tilbyder kabelservice til regioner i landet, der allerede har en anden kabeloperatør med licens til at tilbyde internet-, telefon- og tv-service. Bloomberg rapporterede i maj, at Morgan Stanleys infrastrukturinvesteringsarm var interesseret i at købe den såkaldte kabeloverbygger, som hsom en markedsværdi på 1.7 mia.

Hvis en aftale for WideOpenWest, eller WOW, sker først, kan Altice USA argumentere for, at Suddenlink bør handle til et højere multiplum. Suddenlink er den eneste kabeludbyder på omkring 70 % af de markeder, det betjener, hvilket gør det mere værdifuldt for en potentiel køber, der ønsker mere prisfastsættelse og færre konkurrenter.

Oplysninger: Comcast er moderselskabet for NBCUniversal, som ejer CNBC.

SE: Comcasts indtjening slog Wall Streets estimater, rapporterer abonnenter på flade bredbånd.