Altria Group og Diageo PLC

For dem, der er trygge ved at investere i "vice"-aktier, vækst- og indkomstekspert Rida Morwa, redaktør af Høj udbytte muligheder og en bidragyder til MoneyShow.com, ser på to "kamptestede, inflationssejrende" investeringer - et tobaksfirma og et spiritusfirma.

Disse virksomheder er tidstestede og har øget salget og hævet udbytte til aktionærerne gennem gode og dårlige økonomiske forhold. Med et samlet udbytte på ~4.6% og en kombineret sammensat årlig udbyttevækst på over 6% i de seneste fem år, er disse valg godt positioneret til at bekæmpe stigende renter.

Altria Group (MO) behøver ingen introduktion. Virksomheden er en af ​​verdens største producenter og markedsførere af tobak, cigaretter og relaterede produkter. Uanset økonomiske forhold, krige, recessioner og naturkatastrofer er efterspørgslen efter disse produkter forblevet robust.

Antallet af rygere i USA fortsætter med at falde, og det samme gør mængden af ​​brændbare tobaksprodukter. Alligevel formåede Altria at øge sin omsætning for hele 2021 (netto af punktafgifter) og justerede EPS med henholdsvis 1.3 % og 5.7 %. Virksomheden har en enorm prissætningskraft på grund af sin meget loyale kundebase og stærke mærker som Marlboro.

Sidste år annoncerede Altria Group og Philip Morris USA en listeprisstigning på 15 cent pr. pakke for nogle førende mærker. På grund af deres evne til at overføre inflationsomkostninger til kunderne, er Big Tobacco uden tvivl en af ​​de mere pålidelige sektorer for indkomstinvestorer, for pålidelige og voksende udbytter.

Da pengestrømmen fra rygetobaksbranchen forbliver stabil, kan Altria vokse sine nye produktsegmenter, der vokser i popularitet blandt den yngre befolkning og begynder at opleve reguleringsmæssig medvind.

Altrias vape-linje (IQOS og Marlboro Heatsticks) møder lovgivningsmæssig modvind på grund af krænkelse af Reynolds America's (BTI) patenter og ITC's afgørelse mod et importforbud og ophør-og-afstå-ordrer. Mens vape-produkter er medvirkende til Altrias skift væk fra traditionelle cigaretter, tegner segmentet sig for en lille procentdel af det samlede salg i dag.

Selskabet har en ejerandel på 10 % Anheuser-Busch InBev (BUD), en 35% ejerandel i e-cigaretproducenten JUUL og en 45% ejerandel i cannabisvirksomheden Cronos Group (CRON) som effektiv diversificering fra brændbare produkter.

Altria er blandt 35 Dividend Kings på markedet i dag, med 56 kvartalsvise dividendestigninger i de seneste 52 år. Selskabets nuværende $3.60/aktie repræsenterer et generøst årligt afkast på 7.1%. Dets seneste udbyttebetaling var med en udbetalingsprocent på 73 %, hvilket er et godt stykke under selskabets mål på 80 %.

Aktionærværdiskabelsen stopper ikke der. Altria er markant undervurderet til 9.8x. Ledelsen indser undervurderingen, og virksomheden har forfulgt sit betydelige aktietilbagekøbsprogram på 3.5 milliarder dollar. Ved udgangen af ​​2021 købte virksomheden næsten 51.2 millioner aktier og har 1.8 milliarder dollar tilbage under programmet.

Altria er en aktie, som du hader at elske. Cigaretter er ikke glamourøse, men de sælger i store mængder på trods af økonomiens status, og forbrugerne er klar til at betale højere priser for dem. Dets kerneforretning forbliver stabil, mens de stræber efter diversificering til mere attraktive muligheder. Det flotte afkast på 7.1 % er et glimrende incitament til at forblive investeret i fremtidige vækstudsigter for denne udbyttekonge.

Vores næste "vice"-valg kommer fra en anden formidabel industri - drikkevarealkohol. Dette er en fremragende branche for indkomstinvestorer, da historien fortæller os, at alkoholsalget forbliver stabilt, selv når forbrugerforbruget er hakkende andre steder. Det, der gør tingene mere spændende og attraktive, er, at alkoholsalget er steget under økonomiske kriser, herunder Covid-pandemien.

Diageo PLC (DEO) er en global leder i denne sektor, har en farverig portefølje på over 200 mærker og opererer i over 180 lande. På trods af COVID-19-varianter og tilknyttede globale restriktioner på restauranter og barer rapporterede virksomheden sin fremragende præstation i 1. halvår 2022 med en nettoomsætning på 8.0 mia. GBP (15.8 % vækst år/år).

Sammenlignet med andre drikkevarealkoholvirksomheder sikrer Diageos geografiske diversificering stabilitet fra det modne og yderst profitable nordamerikanske marked og vækst fra det meget befolkede Asien-Stillehavsmarked.

Derudover afbøder Diageos produktdiversificering enhver kortsigtet påvirkning fra smagsændringer og præferencer, hvor den mest bemærkelsesværdige er drikkere, der skifter til spiritus fra øl af sundhedsmæssige årsager på afgørende markeder.

Diageos store skub ind i dyrere mærker giver dem en behagelig fordel i disse inflationære tider. Premium plus-mærker bidrog med 56 % af det rapporterede nettosalg, en stigning fra 34 % i 2015. Fordi rigere drikker er mindre følsomme over for prisstigninger, forventer Diageo at vokse sine marginer i FY22 på trods af højere råvare-, forsendelses- og emballeringsomkostninger.

Diageo udbetaler udbytte halvårligt, et midlertidigt udbytte i april og et endeligt udbytte i oktober. Den omtrentlige fordeling mellem de to betalinger er 40/60. I løbet af 1. halvår 2022 hævede selskabet sit midlertidige udbytte med 5 %.

Selvom vi forventer, at det endelige udbytte også vil blive hævet i 2. halvår 2022, giver Diageo et afkast på ~2 % på årsbasis ved blot at indregne den midlertidige forhøjelse. (Venligst, Diageo udbetaler udbyttet i britiske pund.) og udbetalingsbeløbet kan variere med US-dollar-britiske pund-kursen.)

Diageo er en europæisk udbyttearistokrat og har sat sig op for 25. år i træk med udbyttevækst med sin nylige forhøjelse. I de seneste fem år har virksomheden haft en 4.2% CAGR-udbyttevækst og opretholder en imponerende høj dividende-til-EPS-dækning. Midlertidig udbytte (29.36p) blev dækket af dets halvårlige basis-EPS (84.3p) 2.9 gange!

Virksomheden sluttede 2021 med en A-vurderet balance, med en gearing på 2.5x. Denne stærke balance gør det muligt for virksomheden at fortsætte med at erhverve førende mærker for at styrke sin mærkeportefølje. Diageo fortsætter med at tilføje værdi til aktionærerne med sit tilbagekøbsprogram på 4.5 milliarder pund.

Selskabet gennemførte £0.5 milliarder i aktietilbagekøb i 1H22 og har til hensigt at gennemføre tilbagekøbet ved udgangen af ​​FY23. Diageo er førende inden for drikkevarealkohol og opretholder konsekvent højere EBITDA-margener end konkurrenterne.

Drikkevarealkohol er en fremragende kontantproducerende forretning i økonomisk usikkerhed, og Diageo er en grundlæggende solid leder i sektoren. Denne udbyttevækstaktie giver en behagelig sikring mod inflation og bør være en del af en indkomstportefølje.

Når volatiliteten er høj, går aktier op og ned, hvilket ofte skaber en masse frygt, usikkerhed og tvivl ('FUD'). Nøglen er at opretholde en støt voksende indkomststrøm gennem al støjen. Når din indkomst forbliver intakt, kan du ignorere FUD og købe flere af dine kvalitetsvalg.

Vores kernefokus er at finde muligheder, der genererer tilbagevendende lønsedler i form af udbytte og udlodninger. Vi udvælger aktivt udbyttebetalende virksomheder drevet af aktionærvenlige ledelsesteams til at arbejde forbi den makroøkonomiske modvind på kort sigt, som vores økonomi står over for.

Strategien virker, fordi du ikke kun får mere for pengene med høje afkast, men du har også en portefølje, der er relativt ufølsom over for ændrede renter. Kombiner det med evnen til at overføre inflationsomkostninger til kunden, og du har en vinder.

Altria og Diageo har et samlet udbytte på 4.6% og en kombineret CAGR-udbyttevækst på 6%. De er henholdsvis en Dividend King og Aristokrat i robuste sektorer med stor varemærkeloyalitet. Dette giver disse virksomheder en enorm prissætningskraft, der positionerer dem godt til at komme ud af disse inflationære tider og renteforhøjelser med glans.

(Afsløring: Rida Morwa og/eller associerede til High Dividend Opportunities har en fordelagtig lang position i aktierne i MO OG DEO enten gennem aktieejerskab, optioner eller andre derivater.)

Abonner på muligheder for høj udbytte her...