Amazon og andre analytikers yndlingsaktier plantet i 2022, kan dette års afgrøde gøre det bedre?

Da 2022 begyndte, AmazonAMZN
var Wall Street analytikeres foretrukne aktie. Enogtredive analytikere sagde, at de ville købe det, med ingen et "hold" eller "sælg" for at blive hørt. Aktien faldt næsten 50 % sidste år.

Dette er ikke en anomali. De andre aktier, som analytikerkorpset forgudede, da året begyndte – microsoftMSFT
, Holdbare beholdninger (TENB) og ZoomInfo teknologier (ZI) faldt henholdsvis 28%, 31% og 53%.

Analytikernes darlings faldt således i gennemsnit på 40 %.

Sidste år var ikke det eneste år, hvor Wall Street-fansene mere lignede fjols. I 24 år har jeg fulgt resultaterne af de fire aktier, analytikere elsker mest, når hvert år begynder, og de fire, de mest foragter.

De forgudede aktier har i gennemsnit haft et afkast på 5.9 %, og de foragtede aktier et afkast på 6.4 %, mens S&P har givet et gennemsnitligt afkast på 11.5 %. Tallene dækker hele året fra 1998 til og med 2022, undtagen 2008, hvor jeg blev midlertidigt pensioneret som klummeskribent.

Box score

På 24 år har analytikernes darlings kun slået S&P 500 syv gange, mens de er bagud med indekset 17 gange. Mod de foragtede aktier har analytikerne 12 sejre, 11 tab og en uafgjort.

Sidste år slog de foragtede aktier ud af de elskede, men det betyder ikke, at de var gode præstationer. Clover Health Investeringer (CLOV) faldt 75 %, GameStopGME
50% og J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Kun Konsolideret EdisonED
steg og gav 16 pct.

Tag et gennemsnit af disse fire tal, og du får et gennemsnitligt afkast på negativt 33 %, syv procentpoint bedre end analytikernes favoritter, men 15 point dårligere end S&P 500, som faldt 18.11 % for året, efter at have taget udbytte i betragtning.

Alt dette betyder ikke, at mæglerhusanalytikere er dumme. Det er de ikke. Men mennesker kan simpelthen ikke forudsige fremtiden. Derudover er analytikere underlagt potentielle kilder til bias, såsom deres firmaers ønske om at vinde investeringsbankopgaver fra virksomheder.

Tilbedte aktier

Da 2023 begynder, er analytikernes mest elskede aktie Karuna Terapeutik (KRTX) med 19 "køb"-vurderinger og ingen "hold" eller "sælg"-vurderinger. Denne biotekvirksomhed, med hovedkvarter i Boston, Massachusetts, søger at behandle neuropsykiatriske lidelser.

Jeg har skrevet flere artikler, der argumenterer for, at investorer bør undgå aktier, der sælger for mere end 100 gange omsætningen. Karuna sælger for 136 gange omsætningen.

Anden på favoritlisten er SLB
SLB
, tidligere Schlumberger, det største oliefeltservicefirma i verden. Den har 18 "køb" og ingen "behold" eller "sælger". Da jeg mener, at olie- og gasindustrien er i et bæredygtigt comeback, er jeg enig med analytikerne i denne.

Den tredje skat er S&P Global (SPGI), moderselskabet til Standard & Poor's, med 16 købsvurderinger ud af 16 udtalelser. Det giver finansiel information, offentliggør markedsindekser og har en stor obligationsvurderingsvirksomhed. Det er et godt selskab, men efter min mening er aktien fuldt vurderet.

På fjerdepladsen er T-Mobile USA (TMUS) med 15 "køb"-vurderinger uden dissens. T-Mobile, som er delvist ejet af Deutsche Telekom, har vundet markedsandele i USA, men det forekommer mig, at det ofrer noget rentabilitet at gøre det. Aktien har klaret sig godt, men den er ikke en af ​​mine favoritter.

Foragtede Aktier

Den aktieanalytikere foragter mest American States Water Co. (AWR), med tre "sælg"-vurderinger ud af fem udtalelser. Denne virksomhed var også på den forhadte liste i 2019, men den steg 31 %. Jeg er tilbøjelig til at være enig i analytikernes modvilje, men jeg finder det ikke usædvanligt dårligt.

Den samme vurderingsprofil gælder for griffinGEF
, som er nummer to, fordi det er lidt mindre end American States Water. Greif laver industriel emballage, herunder stål-, fiber- og plasttromler. Jeg synes, det er et anstændigt lille firma.

Tredjepladsen i analytikernes hundehus går til Sydlig kobberSCCO
. Syv analytikere følger det, og fire vurderer det som et "salg". Jeg har tidligere ejet denne aktie med gode resultater, men det er skræmmende at eje et kobberselskab, når økonomien ser ud til at være på vej mod en recession.

Afrunding af den foragtede brigade er CloroxCLX
med otte "sælg"-vurderinger ud af 14 udtalelser. Denne bestand blev fordoblet under pandemien på grund af entusiasme for bakteriedræbende produkter. Jeg er enig i analytikernes foragt her. For mig virker aktien dyr og gælden for høj.

Analytikerdata for undersøgelsen i år (og i flere tidligere år) kom fra Zacks Investeringsforskning. Placeringer er baseret på procentdelen af ​​analytikere med en gunstig eller ugunstig rating, ikke det rå antal analytikere.

Offentliggørelse: Jeg har ingen positioner i de aktier, der er diskuteret i dagens spalte, hverken for mig selv eller for kunder.