Amazon-aktien synker efter ferieprognose og skyvækst, overskud skuffer; 150 milliarder dollars i markedsværdi i fare

"Som tredje kvartal skred frem, oplevede vi en moderat salgsvækst på tværs af mange af vores forretninger, såvel som øget modvind i udenlandsk valuta ... og vi forventer, at disse påvirkninger vil fortsætte i hele fjerde kvartal," sagde finansdirektør Brian Olsavsky i et telefonmøde. torsdag eftermiddag. "Som vi har gjort i lignende tider i vores historie, tager vi også skridt til at stramme vores bælte, herunder at sætte ansættelser på pause i visse virksomheder og afvikle produkter og tjenester, hvor vi mener, at vores ressourcer er bedre brugt andre steder."

Aktier dykkede så meget som 20% i efter-timers handel umiddelbart efter offentliggørelsen af ​​resultaterne, efter at have lukket med et fald på 4.1% på $110.96, men endte den forlængede handelsperiode ned med 13%. Efter-timers priser kunne skære omkring 150 milliarder dollars fra Amazons markedsværdi og sende den lavere end 1 billion dollar for første gang siden marts 2020, hvis de skulle fortsætte gennem fredagens almindelige handelssession, ifølge FactSet.

Amazon rapporterede sit første kvartalsresultat for året for tredje kvartal og slog let analytikernes forventninger til back-to-school-perioden, der inkluderede virksomhedens første Prime Day på året, men indtjeningen faldt stadig fra sidste år. Lederne rapporterede et overskud i tredje kvartal på 2.87 milliarder dollar, eller 28 cents pr. aktie, ned fra 31 cents pr. Amazons 20-til-1 aktiesplit.

Omsætningen voksede til $127.1 milliarder fra $110.8 milliarder, midt i ledernes prognose for $125 milliarder til $130 milliarder, men mangler lidt analytikernes forventninger; ledere sagde, at omsætningen ville have været $5 milliarder højere uden virkningerne af den styrkede dollar. Analytikere forventede i gennemsnit en indtjening på 22 cent pr. andel på et salg på 127.39 milliarder dollar, ifølge FactSet.

"Der sker naturligvis meget i det makroøkonomiske miljø, og vi vil afbalancere vores investeringer for at blive mere strømlinede uden at kompromittere vores vigtigste langsigtede, strategiske indsatser," sagde administrerende direktør Andy Jassy i en erklæring. "Det, der ikke ændrer sig, er vores maniske fokus på kundeoplevelsen, og vi føler os overbeviste om, at vi er klar til at levere en fantastisk oplevelse for kunderne i denne juleshoppingsæson."

Amazon havde rapporteret kvartalsvise tab gennem første halvår, hovedsagelig på grund af et hurtigt fald efter børsnoteringen i en af ​​sine investeringer, Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 0.17%.
Men det har den Seattle-baserede virksomhed også været på udkig efter at reducere omkostningerne efter at have brugt vildt i løbet af de første to år af COVID-19-pandemien for at holde trit med den stigende efterspørgsel efter sin onlinebutik og Amazon Web Services cloud-computing-produkter.

Amazons aktie har lidt, da den står over for sammenligninger med de mest populære dage sidste år, og vil gøre det igen i feriesæsonen, når den står over for en sammenligning med et overskud på næsten 12 milliarder dollars fra sin investering i Rivia, som er faldet mere end 50 % fra sin børsnoteringspris og ligger på omkring en femtedel af sin højeste pris efter børsnoteringen.

Der var tanker om, at Amazon ville være forsigtig med sin ferieprognose, da dens forsøg på at reducere omkostningerne løber ind i behovet for at holde sin gigantiske logistikdrift kørende. Virksomheden søger at ansætte 150,000 arbejdere for at komme igennem feriesæsonen, og har for nylig annonceret øget løn til opfyldelsesarbejdere.

"På 4. kvartals konsensusestimater tror vi, at AMZN sandsynligvis vil tage fejl på siden af ​​at være mere konservativ, givet det usikre forbrugsmiljø," skrev MKM Partners' administrerende direktør Rohit Kulkarni i en note. "Vi mener, at for nylig annoncerede lønstigninger, højere amortisering af indholdsomkostninger på kort sigt (NFL & Lord Of Rings) og potentielt større merchandise-rabat kan tynge 4. kvartals driftsmarginer."

Amazons e-handelsdrift blev boostet i tredje kvartal af selskabets årlige Prime Day-begivenhed i juli, og selskabet forsøgte at gentage begivenheden i oktober, men analytikere så den anden Prime Day som mindre vellykket og potentielt et svaghedstegn.

“Vi ser Amazons beslutning om at holde to Prime Day-salg på et kalenderår som et rødt flag for svagt e-handelssalg; i overensstemmelse med, at detailhandlere generelt holder mere salg, når deres salg er under pres,” skrev DA Davidson-analytiker Tom Forte i en forhåndsvisning af Amazons rapport.

I tredje kvartal - med tilbage-til-skole-salg og den første Prime Day-begivenhed - nåede det kvartalsvise detailsalg i Nordamerika $78.84 milliarder, mens oversøiske indtægter udgjorde $27.72 milliarder. Analytikere forventede i gennemsnit henholdsvis $77.24 milliarder og $29 milliarder, ifølge FactSet. Salget på begge lokationer var urentabelt set ud fra et driftsperspektiv for fjerde kvartal i træk og tabte i alt 2.88 milliarder dollars.

Amazons overskud kommer i vid udstrækning fra de fede marginer af deres AWS cloud-computing-udbud, men der har været bekymringer om, at væksten udjævnes for skyen efter rivalen Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
rapporterede en deceleration tidligere på ugen og vejledte for et yderligere fald i væksten i fjerde kvartal. AWS leverede nok overskud i tredje kvartal til at overvinde tabene i e-handel, men resultatet var den laveste kvartalsvise driftsindtægt for Amazon samlet set siden første kvartal af 2018, ifølge FactSet-optegnelser.

Mening: Skyboomet kommer tilbage til Jorden, og det kan være skræmmende for teknologiaktier

"Den igangværende makroøkonomiske usikkerhed har set en stigning i AWS-kunder fokuseret på at kontrollere omkostningerne, og vi arbejder proaktivt på at hjælpe kunderne med at omkostningsoptimere, ligesom vi har gjort gennem vores historie, især i perioder med økonomisk usikkerhed," sagde Olsavsky i torsdagens telefonmøde. , før det tilføjes, at omsætningsvæksten faldt til midten af ​​20'erne sent i perioden fra en samlet rate på 27.5% for kvartalet.

"Så før den prognose til fjerde kvartal, vi er ikke sikre på, hvordan det kommer til at spille ud, men det er generelt vores antagelse," sagde han og antydede, at Amazon forventer, at AWS omsætningsvækst vil falde igen i fjerde kvartal.

Amazons anden forretning med højere marginer er annoncering, som er vokset stærkt i de seneste år, da virksomheder, der søger at sælge produkter på Amazon, betaler virksomheden for at liste deres produkter højere, når forbrugerne søger efter dem på e-handelsplatformen. Amazon rapporterede i tredje kvartals annonceindtægter på 9.55 milliarder dollars, en stigning fra 7.61 milliarder dollars for et år siden og toppede det gennemsnitlige analytikeres estimat på 9.48 milliarder dollars.

Resultaterne så ud til at sprede frygt til andre e-handelsvirksomheder og cloud-fokuserede virksomheder. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
EBAY,
+ 0.71%
og Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
aktier faldt alle omkring 5 % eller mere i handel efter åbningstid, ligesom cloud-softwareudbyderne Snowflake Inc.
SNE,
-0.20%,
MongoDB Inc.
MDB,
-0.35%
og Datadog Inc.
HUND,
+ 0.81%
Microsofts aktie faldt omkring 1.5 pct.

Amazon-aktien er faldet 33.5 % indtil videre i år, som S&P 500-indekset
SPX,
-0.61%
er faldet 19.6 pct.