Amazon-aktier er stadig en 'overbevisende mulighed' trods cloud-bekymringer, siger JPMorgan

Alligevel ser Amazon godt ud til sekulær vækst, og den del af forretningen er "godt positioneret," sagde Anmuth.

"I mange tilfælde hjælper AWS kunder med at flytte til lavere lagerniveauer eller instansniveauer, samtidig med at de udnytter sine egne Graviton-chips, som giver bedre prisydelse og driver højere marginer for AWS gennem bedre optimering," fortsatte han. "AWS priser også hovedsageligt i USD og arbejder tæt sammen med internationale kunder, som nu oplever betydelige prisstigninger relateret til valuta."

Sådanne initiativer "vil sandsynligvis resultere i nogle prisindrømmelser på kort sigt, men også bedre kundeforhold på lang sigt," sagde Anmuth.

Han vil også se AWS profittendenser. "Fremover håber vi på, at AWS efter en tung opbygningsperiode - og langsommere brugsvækst - snart kan bremse datacenter- og infrastrukturinvesteringer," skrev han.

Se også: 5 grunde til, at Meta-aktien nu er værd at købe, ifølge JPMorgan

Anmuth bemærkede, at der også er pres på detaildelen af ​​forretningen, men Amazon har håndtag at trække.

Ud over fjerde kvartal, "forbedring af lagerniveauer og hurtigere leveringshastigheder burde hjælpe med at drive en stærkere efterspørgsel," sagde han, og sammenligninger bliver lettere i 2023, hvilket sætter scenen for en genacceleration af væksten i detailomsætningen.

Virksomheden kan også gøre fremskridt, når det kommer til overskud. Mens Anmuth sænkede sine 2023 driftsindtægtsestimater med 21 % i sin seneste note til kunder, skrev han også, at Amazon skulle se et aftagende opfyldelsespress, som året går, og det kunne spare flere penge gennem yderligere personalenedskæringer.

Alt sagt, han sænkede sit kursmål på Amazons aktie til $130 fra $145 i sin fredagsrapport, selvom han sagde, at Amazon stadig er en "overbevisende mulighed" for investorer, og han vurderer aktien til overvægt.