USA's Top 100 Midcap-aktier, inklusive en undervurderet kulaktie med et udbytte på 18 %

Dette år har været en uhøflig opvågning for investorer, der er vant til 13-års gevinster, uanset hvor de kiggede. År-til-dato er S&P 500 faldet 18 %, og det teknologiaktietunge Nasdaq Composite er faldet 31 %. Men der har været tilflugtsområder, og nogle få noterede aktievælgere er ved at komme tilbage til det grundlæggende og jagter efter oversete midcap-selskaber i defensive industrier, som har klaret sig relativt bedre under salget.

Forbes' årlig liste over Amerikas bedste mellemstore virksomheder er på linje med snesevis af undervurderede virksomheder inden for områder som energi eller metaller og minedrift, der har nydt godt af høje råvarepriser og belønnet investorer, der længe er blevet straffet for at undgå vækstaktier, der handles til høje multipler. Energi har været S&P's bedste sektor i to år i træk nu, og mange værdiinvestorer forventer, at der kommer flere gevinster, hvis virksomheder bruger deres indtjening fra dette års høje oliepriser ansvarligt.

"Energiaktier er meget, meget billige i forhold til det, de tjener i øjeblikket," siger Hunter Noble, porteføljeforvalter for Hotchkis & Wileys Mid-Cap Value-fond på $509 millioner, som er steget med 7 % i år til november. "Det måske mest attraktive er, at vi har ledelsesteams, der for første gang i branchens historie virkelig er fokuseret på at returnere kapital til aktionærerne gennem tilbagekøb og udbytte, i modsætning til at forsøge at udnytte hele pengestrømmen til at gå ud og udvikle yderligere ressourcer. ."

Denne jul ville du være heldig at få en klump kul, eller rettere kullagre, i din strømpe fra julemanden. 1-aktien på Forbes' mid-cap listen er et gammeldags kulmineselskab med base i St. Louis Arch Ressourcer
BÅGE
, som driver fire miner i West Virginia og tre termiske miner i Wyomings Powder River Basin og Colorado. Arch Resources blev grundlagt i 1969 og var ansvarlig for 12.4 % af den amerikanske kulproduktion i 2021, ifølge US Energy Information Administration, kun næst efter konkurrenten Peabody EnergyBTU
.

Det Internationale Energiagentur forventer, at den globale efterspørgsel efter kul vil nå en rekordhøjde i år, hvor halvdelen af ​​verdens efterspørgsel kommer fra Kina, hvilket vækker bekymring for miljøforkæmpere, men skaber overskud til kulminearbejdere. Newcastle kulfutures, benchmark for råvaren baseret på prisen på kul lastet ved Newcastle Coal Terminal i Australien, er fordoblet i år til rekordhøje priser på mere end $400 pr. ton.

Arch Resources genererede 3.4 milliarder dollars i omsætning i de 12 måneder, der sluttede den 30. juni, en stigning på 108 % fra år til år. Det godkendte et aktietilbagekøbsprogram på 500 millioner dollars i foråret og udbetalte halvdelen af ​​sit skønsmæssige cashflow i udbytte i årets første tre kvartaler, svarende til 24.86 dollars pr. aktie. Dens aktie er steget med 55% i år til $142 pr. aktie, hvilket giver iøjnefaldende 18% i løbet af det sidste år.

"Vi ser dette betydelige udbytte - det første under vores relancerede kapitalafkastprogram - som et kraftfuldt bevis på Archs ekstraordinære pengestrømsgenererende potentiale, som igen sætter scenen for yderligere betydelige betalinger i de kommende kvartaler," sagde CEO Paul Lang i meddelelsen om den første kvartalsudbytte, hvilket presser aktierne op med 21 % på én dag den 26. april.

Et boomår for råvarer hjalp også tankstationskæden Murphy USA
MUSA
stige til tredjepladsen på vores liste, op fra 52. sidste år. Virksomheden, der driver 1,679 tankstationer og dagligvarebutikker, for det meste ved siden af ​​Walmarts i 27 stater, blev udskilt fra Murphy OilMUR
i 2013. Det kræver en lavere margin på gas end konkurrenterne, at satse på dens konsekvente trafik og salg af alkohol og cigaretter med højere margin vil mere end opveje det, og mere omkostningsbevidste kunder har drevet større volumen i år. Dens omsætning er steget med 48% i de sidste 12 måneder til $22.8 milliarder.

"Det, de forsøger at gøre, er at tilbyde lavere priser og gøre mere volumen," siger Raymond James-analytiker Bobby Griffin. "Det er svært at gå fra høj pris til lav pris, fordi du er nødt til at opgive marginen og håbe, at volumen kommer, så det er en meget svær model for konkurrenter at kopiere."

En bemærkelsesværdig aktie nær toppen af ​​listen er nr. 14 World Wrestling Entertainment
WWE
, som skabte overskrifter i år, da den Wall Street Journal rapporteret Den berømte bestyrelsesformand og administrerende direktør Vince McMahon betalte 12 millioner dollars til fire kvinder i fortrolighedsaftaler for at tie påstande om seksuelle overgreb. McMahon trådte tilbage i kølvandet på rapporten, hvilket gav anledning til nogle spekulationer om, at virksomheden ville blive solgt.

Skandalen har ikke fået selskabet til at springe et beat over, da det genererer rekordindtægter og overskud op til genforhandlingen af ​​sine tv-rettighedsaftaler næste år. Investorer forventer, at aftalevilkårene vil stige med mere end 70% i den næste femårige cyklus, efter deres nuværende aftaler med USA Network og Fox Sports udløber i 2024, ifølge Cannonball Research-analytiker Vasily Karasyov. Mere end 4 millioner mennesker ser stadig WWE's tre faste ugentlige programmer, langt fra 20 millioner i 2000, men stadig meget mere, end det meste af scriptet indhold på netværk får i en æra med snorklipning, og netværk betaler en præmie for disse øjenæbler.

WWEs aktie har altid været mere volatil under forhandlinger om medierettigheder, og den blev firedoblet i løbet af den sidste cyklus mellem slutningen af ​​2017 og slutningen af ​​2018, før den faldt med mere end halvdelen i de efterfølgende to år. Nu er det tættere på dets højdepunkter i 2018 med en stigning på 48 % i år.

"Spændingen har en tendens til at vokse frem til meddelelsen," siger Karasyov. "Virksomheden bliver nødt til at styre spændingen, for forhandlingerne er ikke engang startet."

Resten af ​​listen inkluderer aktier som Skechers (SKX), Dillard's (DDS), Harley-Davidson
HOG
, Coca-Cola Consolidated (COKE)–Coca-Colas aftapningsfirma. Forbes screenet mere end 1,000 virksomheder med en markedsværdi mellem $2 og $10 milliarder ved hjælp af data fra Factset til at rangere de 100 bedste performere. Rangeringen er baseret på indtjeningsvækst, salgsvækst, egenkapitalafkast og samlet aktieafkast over de sidste fem år, med større vægt tillagt de sidste 12 måneders data.

Klik her for at se den fulde liste over USA's bedste mellemstore virksomheder.