Den konventionelle visdom i nogle dele af USA er, at bæredygtig investering blander forretning med politik til skade for aktionærerne. Den konventionelle visdom er forkert: Bæredygtig investering blev grundlagt af trosbaserede investorer for at afspejle deres værdier og mainstreamet, når inkorporering af materielle bæredygtighedsfaktorer i investeringsbeslutninger viste sig at øge den langsigtede værdiskabelse. Tro eller tro på Gud er adskilt fra politik, der træffer og håndhæver kollektive beslutninger i samfundet. Tro og politik kan blive flettet sammen, når individer følger religiøs vejledning, såsom at tage sig af mennesker i nød, i den offentlige sfære, når vælgernes religiøse synspunkter påvirker politiske ledere og lovgivere, eller når folk forsøger at omdanne religiøs overbevisning til love, der påvirker alle sammen.
I betragtning af at 90 % af republikanerne og 76 % af demokraterne tror på Gud, er det rimeligt at stille spørgsmålet om, hvordan trosbaserede investorer ser på forholdet mellem værdi og værdier, når det kommer til investering, samt retningslinjerne fastsat af regeringen vedr. hvilke valg der skal være tilgængelige for dem. De stemmer, der mærkbart har manglet i den nuværende kontrovers om bæredygtig investering, er dem fra trosbaserede investorer, som disse data tyder på er de fleste af dem. Denne artikel er den første i en serie, der søger at forstærke det trosbaserede perspektiv på bæredygtig investering.
Fra de stiftende fædre til de stiftende søstre og brødre
Der er historiske paralleller mellem den nuværende tilstand af bæredygtige investeringer og den politiske inderlighed i USA mellem afslutningen af den forfatningsmæssige konvention i september 1787 og ratificeringen af den amerikanske forfatning i juni 1788.
Bæredygtig investering – en række praksisser, hvorigennem investorer målretter økonomisk afkast og samtidig fremmer langsigtet social eller miljømæssig værdi – er på et vendepunkt, ligesom de første 13 stater i USA var på tærsklen til at skabe den føderale regering under Forfatning.
Engang domænet for nonner og andre trosbaserede investorer, der ønskede, at deres porteføljer skulle afspejle deres værdier, blev bæredygtig investering mainstream, da finansielle giganter på billioner dollars som JPMorgan og milliardærkapitalister som Paul Tudor Jones blev tilhængere og opbyggede en række bæredygtige investeringsprodukter og fremdrift af bæredygtige investeringsaktiver under forvaltning til 37.8 billioner dollars ifølge en Bloomberg-undersøgelse. Disse bæredygtige aktiver under forvaltning er ikke monolitiske: de spænder fra seniorgæld til egenkapital i kapitalstrukturen, afkastforventninger spænder fra gunstige til markedsrente, og bæredygtige investeringsstrategier går fra udelukkelser til strategisk engagement.
Bæredygtige investeringsstrategier
På vej til at blive standardmarkedspraksis står integrationen af bæredygtighed i investeringsbeslutningstagningen i øjeblikket over for tilbageslag, fra ny Florida-regulering, der forhindrer statsfondsforvaltere i at overveje ESG-faktorer, når de investerer statsmidler, til en ny Texas-lov, der forbyder staten at gøre forretninger med finansiel institutioner, som staten vurderer, boykotter energiselskaber. Denne pushback blander ekskluderinger med ESG-integration. Det afspejler også, hvad Oxford-professor Bob Eccles og University of Pennsylvania-professor Jill Fisch beskriver som kernen i den aktuelle kontrovers om bæredygtig investering: "Det virkelige problem er, at værdier naturligvis er i beskuerens øje, og hvad er værdiinvestering for en person kan blive opfattet som værdibaseret investering af en anden." Dette vender tilbage til både ægte forskelle i værdier blandt de oprindelige 13 stater og modviljen hos nogle af disse stater til at afgive aspekter af deres uafhængighed i henhold til vedtægterne til den føderale regering.
Inden for eksplicit værdibaserede investeringer er der platforme som Inspire, verdens største udbyder af trosbaserede børshandlede fonde (ETF). Desuden, andre værdibaserede investeringsprodukter fokus på emner lige fra veganisme, såsom US Vegan Climate ETF (VEGN
Vejen til at ratificere den amerikanske forfatning, verdens længst overlevende skrevne regeringscharter, var ikke let. Under debatten om forfatningen spillede James Madison, Alexander Hamilton og John Jays veltalende forsvar af forfatningen i en serie på 85 artikler kaldet Federalist Papers en afgørende rolle i at hjælpe offentligheden med at forstå forfatningens mange styrker.
Store amerikanske investorer har talt og skrevet meget for at forklare, at bæredygtig investering simpelthen er en strategi til at optimere risikojusterede afkast fra State Street
Selvom sådanne forklaringer fra eksperter inden for investering og finansiering er vigtige, skal medierne også hæve stemmerne fra trosbaserede investorer, som var de banebrydende bæredygtige investorer. Grundlæggerne, mødrene, søstrene og brødrene i det trosbaserede investeringssamfund har faktisk en afgørende rolle at spille i at forklare og forsvare bæredygtig investering.
Ikke alene har disse grundlæggende trosbaserede investorer et perspektiv på, om indbyggere i de stater, der indførte anti-ESG-investeringslovgivning – Florida, Idaho, Indiana, Kentucky, Louisiana, Minnesota, Missouri, Oklahoma, Texas, Utah og West Virginia – bør have den religiøse frihed til at investere deres pensionsopsparing i overensstemmelse med trosbaserede værdier og principper, men de har også et unikt perspektiv at tilføje til hver af typerne af bæredygtighedsinvesteringer givet deres mangeårige erfaring med at bruge og være banebrydende for disse tilgange.
Ligesom Federalist Papers banede vejen for føderal autoritet i mange sager af national betydning og samtidig respekterede statens rettigheder, kunne de Faith-Based Federalist Papers beskytte institutionernes rettigheder til at tilbyde og investere i bæredygtige produkter eller endda delmængden af værdibaserede produkter, uden frygt for statslige sanktioner, uden at tvinge nogen statslig instans til at tilbyde eller investere i sådanne produkter.
Opfordrer til en tværreligiøs dialog om bæredygtige investeringer
Den næste artikel i denne serie om det trosbaserede perspektiv på bæredygtig investering vil fokusere på investor-virksomhedsdialogen, som er den mest effektive form for bæredygtig investering i forhold til at få indflydelse. Det stiftende Interfaith Center for Corporate Responsibility (ICCR) medlem Paul Neuhauser indgav den første individuelle aktionærbeslutning på vegne af Episcopal Church hos General Motors
Efterfølgende artikler i denne serie vil fokusere på det trosbaserede perspektiv på bæredygtige investeringsværktøjer lige fra negative skærme til ESG-integration.
Kilde: https://www.forbes.com/sites/bhaktimirchandani/2023/02/24/the-faith-based-federalist-papers-amplifying-the-voices-of-the-founding-fathers-of-sustainable- investering/