En investering i denne REIT for 5 år siden ville give et udbytte på 38 % i dag

Når indkomstinvestorer køber en ejendomsinvesteringsfond (REIT), er en af ​​de ting, de håber, at aktien vil klare sig godt nok til, at virksomheden kan øge sit kvartalsvise udbytte, som årene går, og dermed hæve investorens årlige afkast.

Normalt er udbyttestigningerne 3 til 5 cents om året, og investorer er glade for, hvis de kan få det på en stabil basis. For eksempel kan et udbytte på $1 på en aktie på $25, der øger udbyttet med 5 cents om året, vende et afkast på 4% til et afkast på 5% på omkring fem år.

Men hvad nu hvis du i 2017 hørte, at du kunne købe en REIT, der om fem år ville give dig et afkast på 38 % af din købspris? Det er sandsynligt, at du ville tro, at aktien i sidste ende vil blive en gigantisk udbyttefælde, hvis kurs kollapser til penny-stock status. Men sådan er det ikke.

Mød Innovativ Industrial Properties Inc. (NYSE: IIRP), en specialiseret REIT i San Diego, Californien, grundlagt i 2016. Innovative industrielle køber, leaser og tilbagelejer kommercielle ejendomme til cannabisvirksomheder. På sin hjemmeside kalder Innovative Industrial Properties sig selv "Den førende udbyder af ejendomskapital til den regulerede cannabisindustri."

Pr. 30. september havde Innovative Industrial Properties en portefølje på 8.7 millioner udlejelige kvadratmeter fordelt på 109 ejendomme i 19 stater. Yderligere to ejendomme er under opførelse.

Alle Innovative Industrials ejendomme er triple-net lejede, hvilket betyder, at lejere betaler skat, forsikring og vedligeholdelse. Dens gennemsnitlige lejelængde er 15.5 år. Og selvom den er specialiseret i cannabisindustrien, er den stadig ret diversificeret, idet ingen lejer repræsenterer mere end 14 % af dens samlede portefølje, og ingen stat repræsenterer mere end 17 % af dens samlede portefølje.

I begyndelsen af ​​december 2017 blev Innovative Industrial Properties prissat til $18.90 og udbetalte et kvartalsvis udbytte på 25 cents pr. aktie til et årligt udbytte på 5.2%.

I dag er Innovative Industrial Properties på mere end $114, med et kvartalsudbytte på $1.80 eller $7.20 årligt. Udbyttet af det oprindelige aktiekøb på 18.90 USD er nu 38 %. Ingen omvendte splits har kunstigt løftet aktiekursen. Så hvordan skete dette fænomenale udbytte?

Historien fortsætter

Det hele handler om vækst og indtjening. I 2017 havde Innovative Industrial Properties en omsætning i fjerde kvartal på kun $2.28 millioner. Midler fra driften (FFO) var 18 cents pr. aktie. Men hvert år siden har Innovative Industrial Properties mangedoblet sin omsætning og FFO, så aktiekursen er steget sammen med disse stigninger. Følgende diagram viser den fremragende vækst i Innovative Industrial Properties i fjerde kvartal hvert år siden 2017, med undtagelse af 2022, som hidtil kun har haft tre kvartalsrapporter:

Selvom selv de mest kendte cannabisaktier har klaret sig dårligt siden 2017, har Innovative Industrial Properties som deres udlejer et samlet afkast på 622 % over den tid, uden at udbytte geninvesteres og 642 % med geninvestering af udbytte.

Så vil denne massive udbyttevækst fortsætte? Hvis FFO fortsætter med at stige, kan det fortsætte med at generere højere udbytte. Men toppen af ​​udbyttet kan være opstået, da udbytte/FFO-udbetalingsforholdet nu er på 93 %.

Aktiekursen, som nåede $274 i november 2021, er nu faldet omkring 58% - på trods af at omsætning og FFO fortsætter med at stige. Det gør Innovative Industrial Properties til en REIT, der kan fortsætte med at generere stærke samlede afkast fremadrettet.

Ugentlig REIT-rapport: REITs er en af ​​de mest misforståede investeringsmuligheder, hvilket gør det svært for investorer at få øje på utrolige muligheder, indtil det er for sent. Benzingas interne ejendomsforskningsteam har arbejdet hårdt på at identificere de største muligheder på dagens marked, som du kan få adgang til gratis ved at tilmelde dig Benzingas ugentlige REIT-rapport.

Seneste om fast ejendom fra Benzinga

Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine aktier – deltag Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga giver ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.