Analytikere er uenige om, hvorvidt nye amerikanske halvlederrestriktioner er en velsignelse eller forbandelse for aktier

Aktier i halvledergiganter faldt under handelssessionen den 10. oktober, da nye amerikanske regler om begrænsning af kinesiske chipforsendelser kom ud. Disse nye, gennemgribende restriktioner er mere i tråd med tidligere medierapporter om eksportkontrol, med stort fokus på nye licenser til teknologier, der kunne have militær anvendelse. 

Med de nye restriktioner kunne chipproducenter se en væsentlig indvirkning på deres forretninger, hvilket nu afspejles på markederne. På trods af de nye eksportrestriktioner kom Mizuho Securities' Vijay Rakesh dog med CNBC's Squawk on the Street, hvor påpegede han at der kunne være nogle vindere.

"Det, vi tror, ​​der sker, er åbenbart hukommelsesfolkene Micron (NASDAQ: MU) og Western Digital (NASDAQ: WDC), kunne være vindere på længere sigt, ikke på kort sigt. Og hvis du ser på den kortsigtede modvind, ville det naturligvis være for OEM'er af semi-cap udstyr som Lam Research (NASDAQ: LRCX) er der, hvor vi ser den største effekt."

Han tilføjede også:

"Som du så i begrænsningerne, var de også rettet mod nogle af supercomputerne og AI GPU-siden. Supercomputeren er naturligvis en eskalering i forhold til AI GPU-siden, og vi tror, ​​at nogle af CPU-leverandørerne, AMD (NASDAQ: AMD), osv., begynder formentlig også at blive påvirket.”

Potentiale for et forsyningschok

I mellemtiden, Vivek Ramaswamy fra Strive asset management sluttede CNBC's Squawk Box at nedbryde, hvad de nye eksportrestriktioner kan betyde på makroniveau for Kina, hvilket indikerer, at et træk på Taiwan vil betyde et udbudschok og markedsvolatilitet.

"Jeg tror, ​​det er et forsyningschok, der venter på at ske. Størstedelen af ​​markedsandelen, hovedparten af ​​produktionen af ​​avancerede halvledere kommer fra TSMC (Taiwan Semiconductor). Ikke mange mennesker ved dette, dette er den største virksomhed i Asien efter markedsværdi. Det er en af ​​de 20 bedste virksomheder efter markedsværdi, dette er en sovende gigant i Taiwan."

Han fortsatte:

"Hvis Kina kontrollerer Taiwan, og i øvrigt er der scenarier, hvor produktionen i et krigsscenarie kunne gå helt ud, og lyset kunne gå ud på den fabrik. Men selvom Kina overtog det fredeligt, dikterer Kina vilkårene for overførsel. Nu er det, jeg tror, ​​Kina spiller for her, en del af en længere stor handel."

Hårde beslutninger

Markedsdeltagere ser ud til at sidde fast mellem sten og hårdt, med inflation og krig i Ukraine allerede skubber risikoaktiverne ned, kan de nye eksportrestriktioner, som USA indførte, yderligere dæmpe investeringsentusiasme. 

Mens på mikroområdet kan nogle virksomheder komme ud som vindere, på makroskalaen, kan bekymringer om aggressive Kina-bevægelser mod Taiwan give flere problemer for allerede udmattede markeder. 

Køb aktier nu med Interactive Brokers – den mest avancerede investeringsplatform

Ansvarsfraskrivelse: Indholdet på denne side bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Investering er spekulativ. Når du investerer, er din kapital i fare.