Analytikere ser de laveste karakterer for Bank of America og JPMorgan i Feds stresstest

Disse og andre banker vil blive godkendt til at begynde at dele deres planer om at returnere kapital til aktionærerne mandag efter børsens lukning.

Nedbrydning af den årlige amerikanske Federal Reserves stresstest frigivet torsdag, sagde Jefferies-analytiker Ken Usdin, at resultaterne "var hårde" for Bank of America, Citigroup og JPMorgan Chase og fire regionale banker: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
og "især" M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

"Overskydende kapital er mere knappe, med stigende urealiserede tab og risikovægtede aktiver vækst klar til at holde kapitalafkastprogrammer i skak i forhold til tidligere år, især for de globale systemisk vigtige banker," sagde Usdin. "Alt taget i betragtning forventer vi, at bankerne fortsætter med at sænke deres forventninger til kapitalafkast - mange har allerede."

De "relative vindere" af stresstestene inkluderer Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 5.79%,
Morgan Stanley
FRK,
+ 5.20%
og Wells Fargo & Co.
WFC,
+ 7.55%
i forhold til deres stresskapitalbufferresultater. Blandt regionale banker kan Ally Financial Inc.
ALLIERET,
+ 4.96%
og Discover Financial Services
DFS,
+ 5.39%
klarede sig bedre end andre, sagde han.

Efter at have bevæget sig for det meste lavere i de foregående sessioner, steg aktier i bankaktier sammen med det brede marked i fredags med Financial Select SPDR ETF
XLF,
+ 3.69%
op med 1.5 % i morgenhandel fredag, KBW Bank Index
BKX,
+ 4.24%
steg 3.1 % og S&P 500-indekset
SPX,
+ 3.06%
op 2.3%.

Bank of America steg 0.8%, mens JPMorgan Chase steg 2.5% og Citigroup steg 3.2%. Goldman Sachs-aktien steg 4.9%, Wells Fargo steg med 7.3% og Morgan Stanley steg med 5.6%.

For at komme til nogle af de samme konklusioner som Usdin sagde Citigroup-analytiker Keith Horowitz, at Bank of America markerede de "mest skuffende" resultater i stresstesten med en estimeret stigning på 90 basispoint (0.9 procentpoint) i sin stresskapitalbuffer efter af JPMorgan Chase med en stigning på 80 basis i sin stresskapitalbuffer.

"Tilbagekøb er sandsynligvis på hold for BAC og JPM indtil 1Q23," sagde Horowitz. "Der var ingen klare vindere, efter vores mening, bare flere resultater, der var på linje med tidligere forventninger."

Mens M&T Bank havde en meget stor stigning på 220 basispoint i sin stresskapitalbuffer, sagde Horowitz, at resultatet ikke vil have nogen indflydelse på kortsigtede eller længerevarende tilbagekøb og estimater for indtjening pr.

Morgan Stanleys Graseck sagde, at Goldman Sachs genererede den største positive overraskelse blandt pengecenterbankerne, hvor stresskapitalbuffere faldt med 10 basispoint, selv med mere udfordrende globale vækstudsigter og udsigter for virksomhedernes kreditgivning.

Graseck sagde, at Goldmans forbedring afspejler vækst i dets forbrugerbankforretning og nettorenteindtægter og en forbedring af aktiver.

Hun sænkede sit kursmål for Bank of America til $47 pr. aktie fra $49, sænkede sit kursmål for Citi til $57 fra $60 og reducerede JPMorgan Chases kursmål til $149 fra $152.

Uden for Wall Street genererede stresstestene kritik af Fed fra Better Markets, en nonprofit-gruppe med fokus på finansielle reformer for at give alle banker en bestået karakter.

"På trods af en øget, næsten hidtil uset kombination af samtidige chok og risici for økonomien og det finansielle system - fra en pandemi og krig til skyrockende inflation og spekulative finansielle bobler - der sænker levestandarden for de fleste amerikanere, har Federal Reserves stresstests. fortsætte med at være for stressfri,” sagde Phillip Basil, direktør for bankpolitik for Better Markets, i en forberedt erklæring. "Når alle banker, der er for store til at gå konkurs, klarer sig komfortabelt år efter år, stresser eller tester testene tydeligvis ikke bankerne."