Livrentesalget slog rekord i 2022 midt i højere renter og frygt

Midt i aktiemarkedernes svingninger, frygt for recession og højere udbetalinger pumpede forbrugerne sidste år en rekordsum penge ind i livrenter, en type forsikring, der tilbyder en garanteret indkomststrøm.

Købere kanaliserede 310.6 milliarder dollars til livrenter i 2022 ifølge estimater offentliggjort af Limra, en branchegruppe inden for forsikringsbranchen.

Det tal er en stigning på 17 % i forhold til den tidligere rekord, der blev sat i 2008, hvor forbrugerne købte 265 milliarder dollars i livrenter. Det år var USA i den store recession og aktiemarkedet i sidste ende bundet ud med et tab på 57%.

Mere fra Personlig Finans:
Hvorfor det kan betale sig at vente med at kræve sociale ydelser
Medicare-brugere kan stadig ændre sig, drop 2023 Advantage Plans
Hvad er en 'rullende recession', og hvordan påvirker den forbrugerne?

Tilsvarende oplevede 2022 S&P 500-indeks post det værste tab siden 2008 og sluttede året med et fald på 19.4 %. Den amerikanske centralbank hævede renter aggressivt at stampe stædigt ud høj inflation, hvilket giver næring til bekymringer, som centralbanken ville utilsigtet tip nationen i recession.

"I grimme tider bliver folk bekymrede for sikkerheden," sagde Lee Baker, en certificeret finansiel planlægger og grundlægger af Apex Financial Services, baseret i Atlanta, og medlem af CNBC's Rådgiverrådet.

Der er mange typer af livrenter. De falder generelt i to kategorier: en investering eller en kvasi-pensionsordning, der tilbyder et garanteret indkomstniveau for livet i pension.

Alle livrenter udstedes af forsikringsselskaber, som afdækker risici som markedsvolatilitet eller faren for overleve opsparing i alderdommen.

Livrenter har også nydt godt af Feds cyklus med at hæve renten, hvilket har oversat til en bedre afkast på investering. I mellemtiden led amerikanske obligationer - som typisk fungerer som en ballast, når aktier falder - deres værste år nogensinde i 2022, hvilket efterlader få muligheder for opsparere, der leder efter relativ sikkerhed og et anstændigt afkast.

"Dette var et unikt år," sagde Todd Giesing, assisterende vicepræsident for Limra Annuity Research, om de faktorer, der tilsammen drev et rekordhøjt livrentesalg.

Forbrugerne var især glade for fastforrentede udskudte livrenter sidste år. Det samlede salg i den kategori - 112.1 milliarder dollars - mere end fordoblede dem i 2021 og brød den tidligere årlige rekord i 2002, da forbrugerne købte 80.8 milliarder dollars ifølge Limra-data.

Fastforrentede udskudte livrenter fungerer som et indskudsbevis, der tilbydes af en bank. Forsikringsselskaber garanterer et afkast over en bestemt periode, måske tre eller fem år. I slutningen af ​​løbetiden kan købere få deres penge tilbage, rulle dem ind i en anden livrente eller konvertere deres penge til en indkomststrøm.

En anden kategori - indekserede livrenter - erobrede $79.4 milliarder, en stigning på 8% i forhold til 2019-rekorden, sagde Limra.

Indekserede annuiteter afdækker mod nedadgående risiko. De er bundet til et markedsindeks som S&P 500; forsikringsselskaberne begrænser indtjeningen til opsiden, når markedet klarer sig godt, men lægger et minimum på tab, hvis det tanker.

"Alt, der er beskyttelsesbaseret og har en vis nedadgående beskyttelse, klarer sig meget godt," fortalte Giesing til CNBC sidste efterår.

I mellemtiden har forbrugerne viget tilbage fra variable livrenter, hvis resultater generelt er direkte knyttet til aktiemarkedet. Det årlige salg på $61.7 milliarder var det laveste siden 1995 for disse livrenter, sagde Limra.

Selvom det er usandsynligt, at 2022's sammenløb af faktorer - såsom store aktie- og obligationstab og hurtigt stigende renter - vil fortsætte på kort sigt, understøtter demografiske tendenser, herunder babyboom-pensionering, langsigtet vækstpotentiale for livrentesalg, sagde Giesing. Den gennemsnitlige køber er omkring 63 år gammel, sagde han.

Livrenter giver måske ikke mening for alle, ifølge finansielle rådgivere.

Rådgivere anbefaler ofte nogle mindre anvendte annuitetstyper, når de bygger økonomiske planer: en engangsrente med en gang eller en annuitet med udskudt indkomst.

Disse er til pensionister, der søger en garanteret pensionslignende indkomst hver måned hele livet. Udbetalinger fra umiddelbare livrenter starter med det samme, mens udbetalinger fra livrenter med udskudt indkomst starter senere, måske i en pensionists 70'ere eller 80'ere.

Disse betalinger, kombineret med andre garanterede indkomstkilder som f.eks Social Security, hjælpe med at sikre, at en pensionist har kontanter til at dække fornødenheder som et realkreditlån, forsyningsselskaber og mad, hvis de lever længere end forventet, og deres investeringer bliver udnyttet eller svinder ind.

"Er jeg bekymret for, at kunden løber tør for penge? Hvis ja, så tænker jeg på en livrente. Carolyn McClanahan, en CFP og grundlægger af Life Planning Partners, baseret i Jacksonville, Florida, har fortalt CNBC.

McClanahan, et medlem af CNBC's Advisor Council, bruger ikke engangsydelser med umiddelbar præmie eller udskudt indkomstlivrenter med kunder, der har mere end penge nok til at leve komfortabelt i pension.

Livrenter bliver mere en præference for dem et sted i midten: klienter, der sandsynligvis, men ikke nødvendigvis vil have penge nok. For dem er det mere en følelsesmæssig beregning: Vil det give ro i sindet at have mere garanteret indkomst?

Selvfølgelig kommer forskellige kategorier af livrenter med afvejninger.

Enkeltpræmie umiddelbare livrenter og udskudt indkomst livrenter er relativt enkle at forstå sammenlignet med andre kategorier, sagde rådgivere. Køber afleverer et engangsbeløb til forsikringsselskabet, som så garanterer en vis månedlig udbetaling til køber fra nu af (en øjeblikkelig livrente) eller senere (en udskudt indkomstlivrente).

De tilbyder også pensionister det største bang for deres penge i forhold til andre typer af livrenter, ifølge rådgivere og forsikringseksperter.

Det er fordi de ikke kommer med klokker og fløjter, der koster købere penge.

"Jo mere avanceret livrente er, jo mere er de underliggende gebyrer," sagde McClanahan. “Og mange mennesker forstår ikke begrænsningerne. Det er vigtigt at vide, hvad du køber.”

For eksempel kan forbrugere købe variable og indekserede livrenter med visse funktioner - kendt som "garanterede leveydelser" - der giver købere valget mellem en livstidsindkomststrøm eller likviditet (dvs. nogle af deres penge tilbage), hvis de har brug for midler tidligt eller ej. længere ønsker deres investering. Disse fordelsfunktioner kommer generelt også med højere omkostninger, såvel som begrænsninger og andre småt, som kan være vanskelige for forbrugerne at forstå, sagde rådgivere.

I modsætning hertil kan forbrugerne dog ikke få deres hovedstol tilbage, når de køber umiddelbare engangsrenter eller udskudte indkomster. Dette er en sandsynlig grund til, at forbrugerne ikke køber dem så let på trods af deres indkomsteffektivitet, sagde Giesing.

Øjeblikkelig engangsrente Salget var 9.1 milliarder dollars i 2022, og forbrugerne købte omkring 2.1 milliarder dollars af udskudte indkomstrenter, sagde Limra. For sammenhængen er disse tal henholdsvis omkring en 12. og en 53. del af fastforrentede udskudte livrentesalg.

Beskyttelsesfokuserede livrenter kan give mening for en person, der er fem til 10 år væk fra pensionering, som ikke kan modstå investeringsvolatilitet og er villig til at betale lidt højere omkostninger for stabilitet, sagde Baker.

Men deres værditilbud giver måske ikke mening for alle investorer på et tidspunkt, hvor de nu kan få et afkast på over 4 % på sikre havns aktiver såsom kortere amerikanske statsobligationer (a 3-måneders, 1 år , 2 år, for eksempel), hvis de holder disse obligationer til udløb, sagde Baker. Disse statsobligationer garanterer dog ikke en vis indkomststrøm, som livrenter gør.