Før op med disse 4 halvlederaktier

Halvlederaktier har været ude af favør blandt individuelle investorer, mens nogle investeringsselskaber har trukket deres chips fra bordet og nedgraderet aktier i sektoren. Med forbehold om, at chipsektoren er særlig volatil, har adskillige langsigtede væksteksperter og bidragydere til MoneyShow.com, se muligheder i rummet for dem, der er villige til at gå imod den negative konsensus.

Cody Willard, Handel med Cody

Hvad hvis jeg fortalte dig, at jeg købte en revolutionær teknologivirksomheds aktie, en af ​​to eller tre af de bedste virksomheder i verdens vigtigste teknologiindustri.

Det er en virksomhed, der formentlig er ved at tage markedsandele for første gang i mindst et halvt årti i en industri, der står over for et potentielt årti-langt problem med forsyningsbegrænsninger, som denne virksomhed kunne løse og give den en potentiel sideforretning på trillioner dollars. med endnu en sideforretning, der er en af ​​to eller tre førende virksomheder, der løser endnu en trillion-dollar sideforretning. Fik jeg nævnt, at det handles til 12 P/E med 3 % udbytte?

Aktien er Intel (INTC). Lad os slappe af alt det, da jeg nævner, at de fleste investorer synes, at Intel er kedeligt. Jeg var enig indtil for nylig. Hør, INTC har været døde penge i årevis. Vidste du faktisk, at INTC stadig er langt under bobletoppen i år 2000, da dens lukkekurs var $74.88 den 31. august 2000.

Intels kedelige gamle CPU-halvledervirksomhed har tabt markedsandele; virksomheden var stort set blevet et IBM-lignende eller GE-lignende finansingeniørfirma med en faldende livrenteforretning med kedelige administrerende direktører og ingen risikovillighed.

I mellemtiden, på kort sigt, tyder alt på, at virksomhedens seneste chipset, Alder Lake, faktisk er billigere og bedre end konkurrenterne, og det er den slags ting, der kan ændre bruttomarginer, vækstrater og i sidste ende P/E-multipler.

Der er også Sapphire Rapids-chipsættet, der er den fjerde generation af Intels Xeon Scalable Processor-mærke datacenterserver-CPU. Ifølge Intel "vil det tilbyde det største spring inden for datacenter-CPU-kapaciteter i et årti eller mere." Hvis det tilfældigvis tager markedsandele, vil det også vende årelange tab af markedsandele i Intels andre store eksisterende forretninger.

INTC's aktie vil sandsynligvis fordobles, hvis virksomheden tager nogen meningsfuld andel i disse to forretninger og vil sandsynligvis stige i det mindste en smule fra disse nuværende høje $40s niveauer, hvis virksomheden tager markedsandele inden for bare bærbare/desktop-virksomheder.

En af grundene til, at jeg så godt kan lide risikoen/belønningen ved denne handel, er, at jeg tror, ​​at ulempen her sandsynligvis er begrænset til omkring 20 % eller deromkring, da jeg tror, ​​det er ret usandsynligt, at vi nogensinde ville gå på en dag og se INTC falder 50% (det kan dog ske), mens du har ret gode odds på, at aktien kan fordobles på markedsandelsgevinster.

Og vigtigst af alt er det den virtuelle call-mulighed på den fantastiske forretning, fremstilling af chips til andre virksomheder, der gør Intel så overbevisende her. Se, Taiwan Semiconductor og Samsung og Intel vil forsøge at lave nye halvlederchipfabrikker for at forsøge at imødekomme den enorme efterspørgsel efter nye chips i alt i den fysiske verden, fra biler og computere og telefoner til skjorter og wearables.

Halvlederindustrien har netop krydset en halv billion dollars i årligt salg for det første sidste år, og det tal vil fortsat være en hovedsagelig sekulær væksthistorie i det næste årti eller to.

Intel har fået den amerikanske regering og delstatsregeringerne til at sparke en stor portion penge ind for at hjælpe dem med at betale for, hvad der sandsynligvis vil ende med at blive tæt på $100 milliarder investeret i nye fabrikker i løbet af de næste fem år. Disse fabs kan skabe en værdiansættelse af billioner dollars, hvis Intel lykkes med dette, og efterspørgslen efter halvlederchips forbliver så væksty, som den sandsynligvis vil.

Intel har endelig fået nogle rigtige, faktisk ret fantastiske potentielle katalysatorer sammen med potentialet til at tage markedsandele for første gang i årevis, selvom markedet hader det. Intel-investeringen, der er sat op her, minder mig lidt om, da jeg bankede i bordet for at købe Tesla (TSLA) tilbage til en split-justeret $45 per aktie i 2019, fordi Tesla ligesom Intel nu var hadet og tvivlet af investorer og analytikere.

Med Intel er min beregning, at hvis virksomheden ikke tager nogen markedsandele og/eller taber markedsandele, vil aktien holde sig omkring disse niveauer eller falde tættere på $40. I mellemtiden kan den potentielle opside for INTC være 500%-1000% i løbet af de næste ti år, hvis virksomheden trækker sig fra at tage markedsandele plus en slags vinderforretning inden for selvkørende, og især hvis den fantastiske forretning fungerer.

Denne Intel-investering, som enhver, har sine risici. Men potentialet og sandsynligheden for opsiden gør, at det er første gang siden Tesla i 2019, at du ser mig banke i bordet med en ny idé.

Intet er nemt derude, og Intel har en masse arbejde foran sig for at udnytte noget af dette potentiale, så jeg vil forblive balanceret, selvom jeg har gjort INTC til en top 3 største position på min personlige konto og i vores hedgefond, og jeg planlægger at købe mere på enhver svaghed begge steder. Vær forsigtig, som altid.

Rich Moroney, Dow-teori-prognoser

På trods af aktiens to-måneders frasalg er driften kl Qualcomm (QCOM) ser ud til at være blevet stærkere. Selskabet rapporterede positive resultater for december kvartal - indtjening pr. aktie og omsætning voksede med mindst 30% for sjette kvartal i træk. Det udsendte guidance for de næste to kvartaler, der let overgik analytikernes forventninger. Og det fortsætter med at tjene høje karakterer i Quadrix og scorer i top 15% af vores forskningsunivers for momentum, kvalitet og indtjeningsestimater.

Qualcomm udvikler primært halvledere og systemsoftware, der forbinder til trådløse netværk (81% af salget for de 12 måneder, der sluttede december og 61% af driftsoverskuddet). Qualcomm licenserer også sine patenter til andre virksomheder (18 %, 33 %) og har et lille strategisk investeringssegment (mindre end 1 %, 6 %).

Qualcomm ser styrke på tværs af sine slutmarkeder, herunder mobile enheder, biler og tingenes internet. Ledelsen forventer, at deres adresserbare markeder vil vokse syv gange i løbet af det kommende årti og nå op på 700 milliarder dollars. Navnlig sigter Qualcomm på at skubbe længere ind på bilmarkedet og samtidig sænke sin tilstedeværelse i smartphones.

I det seneste år har Qualcomm annonceret adskillige aftaler om at levere chaufførassistentteknologi til bilproducenter, som f.eks. General Motors (GM) og BMW. Ledelsen siger, at omsætningen fra bilproducenter bør nå 10 milliarder dollars om 10 år, op fra dens nuværende 1 milliard.

Derudover forventer Qualcomm, at halvledersalget for tilsluttede enheder (tingenes internet) vil stige med mere end 75 % til 9 milliarder USD inden finansåret 2024, der slutter september, hvilket tyder på en årlig vækst på 21 %. Virksomheden har også udviklet en ny halvleder til spilspecifikke håndholdte enheder, der forbinder til 5G-netværk.

Med denne strategi vil Qualcomm reducere sin eksponering for Apple (AAPL), som fortsætter med at udvikle flere af sine egne komponenter til iPhones, iPads og Macs. Apple forventes at tegne sig for kun 4% af Qualcomms omsætning i 2024, mod mere end 10% sidste år.

Qualcomm er fortsat optimistisk med hensyn til smartphone-industriens udsigter. Ledelsen forventer, at halvledersalget til smartphones vil stige med mindst 12 % årligt frem til 2024. Aktien handles til 18 gange den efterfølgende indtjening, under medianen på 21.5 for halvlederaktier og sin egen femårige norm på 28. Qualcomm er vurderet som en "Lang -Term Køb”.

Tony Daltorio, Market Mavens

Taiwan Semiconductor (TSM) er mit foretrukne halvlederfirma; det er verdens største kontraktproducent. I januar sagde firmaet, at det vil bruge et rekordstort beløb i 2022 - så meget som 44 milliarder dollars - på at udvide kapaciteten, da virksomheden forsøger at hjælpe med at afhjælpe den globale chipmangel og imødekomme den stigende efterspørgsel efter avancerede chips, der bruges i AI og 5G-drevet applikationer til biler, datacentre og smartphones.

Virksomheden, der leverer chips til næsten alle verdens førende chipudviklere, har øremærket mellem 40 og 44 milliarder dollars til anlægsinvesteringer i år – et stort skridt op fra dets allerede rekordstore 30 milliarder dollars i udgifter i 2021. Dette sætter TSM på spor for at nå sit mål om at investere $100 milliarder over de tre år, der slutter i 2023.

Firmaets administrerende direktør, CC Wei, har sagt, at den samlede støberiindustri vil vokse 20% i forhold til året i omsætning. Men det er ikke godt nok for Taiwan Semiconductor. Wei tilføjede, at TSM vil overgå denne sats med vækst i mellem- til høj-20%-intervallet. Han hævede også prognosen for virksomhedens sammensatte årlige vækstrate (CAGR) for "de næste mange år" til mellem 15 % og 20 % i amerikanske dollars, højere end den tidligere prognose på omkring 10 %.

Og på trods af disse massive udgiftsplaner forsikrede Wei TSM-investorerne om, at en bruttomarginsats på 53 % i flere år fremover er opnåelig, og at virksomheden kan opnå et bæredygtigt afkast på investeringer på mere end 25 %.

Han vil sandsynligvis få ret. Virksomheden fortalte kunder i august sidste år, at det vil hæve priserne med op til 20% for sine forskellige produktionstjenester. TSM's største prisjustering i et årti begyndte at få indflydelse i sidste kvartal af 2021 og vil uden tvivl øge virksomhedens overskudsgrad i 2022.

Taiwan Semiconductors omsætning for hele 2022 vil sandsynligvis stige med omkring 25%, som forventet, da prisstigningerne hjælper med at løfte dens gennemsnitlige salgspris, og da virksomheden får flere ordrer fra Nvidia og Qualcomm i år, på Samsungs regning. TSM-aktier er et køb på ethvert salg af teknologiaktier.

Ben Reynolds, Sikker udbytte

Skyworks Solutions (SWKS) er en førende halvledervirksomhed, der designer, udvikler og markedsfører proprietære halvlederprodukter, der bruges over hele verden. Virksomhedens portefølje af produkter omfatter forstærkere, antennetunere, konvertere, modulatorer, modtagere og switche.

Skyworks' produkter bruges i en række forskellige industrier, herunder bilindustrien, forbundet hjem, forsvar, industri, medicin og smartphones. Den nuværende version af virksomheden er resultatet af en gennemført fusion for næsten 20 år siden. Virksomheden har en markedsværdi på 23 milliarder dollars.

Skyworks annoncerede resultater for 1. regnskabsår 2022 den 3. februar 2022. Omsætningen på $1.51 milliarder var flad sammenlignet med året før, men $10 millioner højere end analytikere havde forventet. Justeret indtjening pr. aktie på $3.14 var et fald på $0.22 eller 6.5% fra året før, men var $0.03 bedre end forventet.

Selskabet fremlagde også udsigter for andet kvartal af regnskabsåret. Skyworks forventer, at omsætning og indtjening pr. aktie vil vokse med tocifrede rater sammenlignet med året før.

Skyworks har en portefølje af avancerede produkter, der er med til at give virksomheden nogle fordele i forhold til sine kolleger inden for trådløs teknologi. Virksomheden har også været en fordel af smartphonens voksende relevans i forbrugernes liv. Når det er sagt, er Skyworks stort set afhængig af dette marked for sin forretning. Det er også meget afhængigt af Apple (AAPL) for så meget som halvdelen af ​​sin årlige omsætning.

Markedet for smartphones er ved at blive mættet, hvilket får Skyworks til at lede efter yderligere vækstmuligheder, herunder områderne bilforbindelse og smarte hjem. Skyworks' præstation under den store recession var solid, da virksomheden producerede en indtjening pr. aktie på $0.36, $0.72, $0.55, $0.75 og $1.19 for perioden 2007-2011.

Skyworks har øget sin indtjening pr. aktie med en hastighed på næsten 21% i løbet af det sidste årti, primært drevet af udbredelsen af ​​smartphones. Vi forventer, at Skyworks vil vokse indtjening pr. aktie med 10% om året i løbet af de næste fem år, en lavere rate end det historiske gennemsnit på grund af smartphonemætning, men det, vi føler, afspejler virksomhedens kvalitet.

Aktien handles til 11.9 gange vores estimat for indtjening pr. Samlet set resulterer vores forventede indtjeningsvækst på 11.55 %, et udbytte på 2022 % og et mellem-encifret bidrag fra multipel ekspansion i et forventet årligt afkast på 15 % i de fem år.