(Bloomberg) - Nogle af Carvana Co.'s største kreditorer, herunder Apollo Global Management Inc. og Pacific Investment Management Co., har underskrevet en pagt, der forpligter dem til at handle sammen i forhandlinger med virksomheden, et skridt, der skal forhindre den slags grimme kreditorkampe, der har kompliceret andre gældssaneringer de seneste år.
Mest læst fra Bloomberg
En gruppe fonde, der besidder omkring 4 milliarder dollars af Carvanas usikrede gæld, eller omkring 70 % af det samlede udestående, har underskrevet samarbejdsaftalen, som vil vare mindst tre måneder, ifølge folk med kendskab til sagen, som bad om ikke at blive det. navngivet, fordi de ikke var autoriseret til at udtale sig offentligt.
Aftalen har til formål at forhindre den form for splintring blandt långivere, som kriseramte virksomheder som Envision Healthcare Corp. har brugt i de senere år for at sikre mere fordelagtige vilkår i komplekse gældsaftaler. Sådanne indbyrdes kampe er delvist et resultat af en æra med nemme penge, der har svækket långiverbeskyttelsen og efterladt kreditorer med få muligheder end at vende sig mod hinanden for at få en bedre plads i tilbagebetalingslinjen.
Læs mere: Kreditmarkedssammenstød bliver grimmere, mere beskidt, mere almindelige
BlackRock Inc., Ares Management Corp. og Knighthead Capital Management er også en del af gruppen, som rådgives af White & Case LLP og PJT Partners Inc. og omfatter færre end ti långivere i alt, ifølge en af personerne.
Repræsentanter for hver af långivere og Carvana kommenterede ikke umiddelbart.
Gruppens mål er at præsentere en samlet front i forhandlingerne omkring ny finansiering eller en gældsomlægning for Carvana, en engangs-hedgefond-darling, der har set sin aktie dykke med 97 % i år på grund af investorernes bekymringer over sine langsigtede udsigter .
Selskabets obligationer er faldet til under 50 cents på dollaren, hvilket indikerer, at investorer mener, at selskabet har en høj sandsynlighed for misligholdelse. Obligationer, som gruppen besidder, vil handle adskilt fra dem, som de ikke-deltagende kreditorer ejer, og eventuelle nye købere vil være bundet af vilkårene i samarbejdsaftalen, sagde en af personerne.
Læs også: KKRs gældsaftale viser, hvor grimme ting bliver for långivere
Carvanas kreditudsigter er blevet forværret på grund af faldende priser på brugte biler, stigende renter og en stor gældsbelastning. Virksomheden har skåret tusindvis af arbejdspladser i år i et forsøg på at skære ned på omkostningerne og bremse dets kontantudløb.
(Tilføjer detaljer om kreditorkampe og Carvanas udsigter fra tredje afsnit.)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/apollo-pimco-sign-pact-prevent-002916568.html