Obligationernes løbetid varierer fra syv til 40 år. Apple afslørede ikke, hvor mange penge det rejste, eller hvilke renter det vil betale, men den seneste rapport fra Bloomberg sagde, at tilbuddet var på 5.5 milliarder dollar.
Goldman Sachs
,
BofA Securities og
JP Morgan
leder udbuddet, sagde Apple.
Udstedelse af obligationer har længe været en vigtig kapitalfremskaffelsesstrategi for Apple. Selskabet udførte en lignende tilbud i juli 2021 og solgte 6.5 milliarder dollars sedler i fire dele, og pr. 25. juni 2022 havde den 94.7 milliarder dollars i langfristet gæld udestående.
Apple-aktien faldt 0.8 % mandag. Kreditvurderingsselskabet Moody's opgraderede i december Apples langsigtede rating til AAA. Dette er Moody's højeste rating, der kun gives til virksomheder med det laveste niveau af kreditrisiko. Kun
microsoft
(
MSFT
) og
Johnson & Johnson
(
JNJ
) har samme rating blandt amerikanske virksomheder i
S & P 500.
For nogle kan Apples gældsudstedelse tyde på, at obligationsrenterne - og renterne - stadig kan være for lave, da virksomheden stadig opfatter kredit som en attraktiv mulighed. Det er helt sikkert, at renten på det 10-årige statsobligation faldt 0.33 procentpoint til 2.64 % i juli, det største fald på én måned siden marts 2020.
Men for obligationseksperten Martin Fridson ser det ikke ud til at være tilfældet.
"Ifølge JP Morgans 5-årige TIPS breakeven-model forventer investorer i øjeblikket, at inflationen vil være på 2.8 % om fem år. Det er over Feds angivne mål på 2 %, men jeg tror ikke, at de fleste markedsdeltagere anser det for alarmerende,” sagde Fridson.
"Så hvis Fed-fondene stadig er noget under det optimale niveau, ser forskellen ikke ud til at være enorm med denne tankegang.
Når det er sagt, forudser han, at priserne vil fortsætte med at stige, hvilket kan have motiveret Apples udstedelse.
"Det er muligt, at CFO'en begrundede, at det er sandsynligt, at kurserne er på vej højere; det ser ud til at være den bedste mulighed, vi bliver nødt til at låne for at tilbagekøbe aktier i lang tid, så lad os udnytte det,” sagde han.
Derudover kan virksomheden drage fordel af lave afkast specifikt for kreditudstedere af høj kvalitet, sagde Fridson. I juli faldt afkastet for AAA-vurderede selskaber med 31 basispoint ifølge ICE Indices, hvilket er det største fald på én måned siden august 2019. For et AAA-vurderet selskab som Apple kan dette være en skatteeffektiv måde at sende en positiv besked til aktionærerne, tilføjede han.
Skriv til Sabrina Escobar kl [e-mail beskyttet]