Nyheder af Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) DIREKTØR Elon Musk erhverve sociale medier platform Twitter Inc (NYSE: TWTR) har været et af de største emner i investeringsverdenen i 2022.
Musk tilbød at købe Twitter-aktier for 54.20 dollar stykket, men alligevel har aktierne handlet omkring $49-niveauet. Benzinga talte for nylig med Julian Klymochko, CEO og Chief Investment Officer for Accelerate, en virksomhed tilbyde ETF'er og alternative investeringer.
Klymochko har en historie med at analysere fusioner og investerer ofte i arbitrage-muligheden af handler, eller det beløb, der kan opnås, hvis handlen lukkes. Klymochko vurderede for nylig, at han har investeret i/analyseret over 2,500 fusioner over de sidste 15 år.
Twitter Premium: Musk tilbød at købe Twitter-aktier for $54.20, og aktierne handles under kursen. Her er, hvad Klymochko havde at sige om forskellen.
"Musks 44 milliarder dollars gearede opkøb af Twitter er den største LBO nogensinde (med et langsigtet billede). Finansieringspakken inkluderer en usædvanlig mængde gearing, herunder $25.5 milliarder gæld og marginlånsforpligtelser,” sagde Klymochko til Benzinga.
Klymochko sagde, at markedet prissætter omkring 70% chancer for succes, når aftalen lukkes. Klymochko peger på risikoen for, at handlen falder på kreditmarkederne, eller at prisen på Tesla-aktier falder, hvor marginlånet afhænger af Teslas aktieværdi.
"Musk indvilligede i at stille en egenkapitalcheck på 21 milliarder dollars. Dette er et astronomisk beløb, selv for verdens rigeste person. Han har solgt TSLA-aktier ud over at søge partnere til at hjælpe med at finansiere denne forpligtelse."
Musk for nylig annoncerede en arkivering med nye investorer i buyout, der inkluderede Larry Ellison, Binance, a16z og andre.
Relateret link: Hvorfor er Twitters aktiekurs så langt fra Musks overtagelsespris
Kan Elon Musk gå fra aftalen?: Et populært emne fremsat på sociale medier er, om Musk kan beslutte at gå væk fra det planlagte opkøb.
"Musk underskrev en endelig aftale, som er en juridisk bindende aftale, om at erhverve Twitter for $54.20 per aktie. Han kan ikke gå væk fra aftalen,” sagde Klymochko.
Hvis Musk trækker sig fra aftalen, sagde Klymochko, at Twitter kunne sagsøge og presse på for en domstolsafgørelse for at tvinge ham til at lukke aftalen. Hvis Musk ikke er i stand til at skaffe den rette finansiering, vil han skulle betale et omvendt pausegebyr på 1 milliard dollar. En dommer kan tildele pengeerstatning på over 1 milliard dollars pausegebyr, afhængigt af flere scenarier, tilføjede Klymochko.
"Andre ting, der kan få fusionsaftalen til at opsige, omfatter aktionærer, der stemmer imod den (usandsynligt) og regulatorer, der blokerer den (også usandsynligt)."
Twitter-aftaleoversigt: Den tidligere rekord for et gearet buyout var KKR & Co (NYSE: kkr forlængelse) og TPG Inc (NASDAQ: TPG) opkøber energiselskabet TXU for 12 mia. TXU gik konkurs efter det gearede opkøb.
Aftalevilkårene for Twitter-opkøbet giver en vis risiko med finansieringsmetoderne og bindingen af Tesla-aktier.
Klymochko vurderede, at hvis aftalen om at erhverve Twitter falder igennem, kan aktierne på den sociale medieplatform falde til midten af $30.
Se mere fra Benzinga
Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine aktier – deltag Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga giver ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/exclusive-arbitrage-expert-julian-klymochko-224053382.html